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愛建股份由于劉順新的經(jīng)濟案件事發(fā)而被拖累，自2月19日起，短短6個交易日，股價累計跌幅達到30%，在投資者一片恐慌之際，潛在的機會也在悄悄降臨。按照反向思維的方式，投資者深度分析上市公司的經(jīng)營狀況后，就不難把握這一反彈的機會。
2月20日，愛建股份控股的愛建證券董事長劉順新被警方刑事拘留，其涉嫌的拆借巨額資金炒作港股，涉案金額高達20億之巨,愛建股份由于直接和間接持有愛建證券合計約63
%的股權(quán),作為母公司，愛建股份計提的投資損益，必然對上市公司今年的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大的影響，消息一出，股價應(yīng)聲而落，然而，作為愛建股份三大主要業(yè)務(wù)之一的證券業(yè)務(wù)的負面影響并不能改變其信托業(yè)務(wù)以及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中期穩(wěn)定發(fā)展的趨勢，在利空兌現(xiàn)后股價的深幅下跌更積聚了反彈的動能。
信托及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長將逐步抵消證券業(yè)務(wù)的壓力
信托、證券以及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)構(gòu)成了愛建股份的三大主營業(yè)務(wù)，就目前的情況來看，雖然上市公司的業(yè)績增長并不具備爆發(fā)性，但信托及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展的趨勢已經(jīng)逐漸明朗。在這種情況下，證券業(yè)務(wù)的突發(fā)事件更體現(xiàn)為對上市公司短期的影響，在風(fēng)險釋放的過程中，投資機會也在逐漸增加。
首先，自新的《信托投資公司管理辦法》出臺以來，信托產(chǎn)品不斷推出，信托業(yè)呈現(xiàn)恢復(fù)發(fā)展勢頭，公司的信托業(yè)務(wù)經(jīng)營局面也進一步向好。愛建信托投資有限責(zé)任公司于2001年12月31日獲得人民銀行正式批復(fù)，準予重新登記。公司02年的信托業(yè)務(wù)仍處在轉(zhuǎn)軌期，實現(xiàn)稅后利潤4200.20萬元，03年中期資金信托業(yè)務(wù)得到了大力拓展，公司開展了信托資金股權(quán)投資、信托資金房地產(chǎn)投資、信托資金證券市場投資等業(yè)務(wù)，此外，還與上海環(huán)境投資公司及其中轉(zhuǎn)站項目公司、交通銀行上海分行等企業(yè)合作，分別發(fā)行了環(huán)境投資和集合資金信托計劃。其在國內(nèi)首家推出的“外環(huán)隧道資金信托計劃”，被國內(nèi)有關(guān)媒體評為2002年國內(nèi)十大創(chuàng)新產(chǎn)品之首。信托公司還大力拓展其他信托本源業(yè)務(wù)，包括以委托投資方式參與的哈爾濱國際濱江社區(qū)等項目。在建的外環(huán)隧道項目、復(fù)興東路隧道兩項基礎(chǔ)設(shè)施信托投資項目進展平穩(wěn)。其中，復(fù)興東路隧道項目資金信托計劃，在較短時間募集了5.07億元，創(chuàng)200份信托合同募集5.07億元的國內(nèi)之最。
其次，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)隨著行業(yè)景氣度的提高，經(jīng)營效益進一步好轉(zhuǎn)，近期，田林“愛建園”一期工程和二期樓盤3幢樓已全部售罄。“金橋愛建園”一、二期工程共計1105套住宅也已全部售罄。兩個項目建筑面積合計約37萬平方米。此外，愛建信托受托與愛建房產(chǎn)聯(lián)手開發(fā)的哈爾濱濱江國際社區(qū)項目，預(yù)計總建筑面積可達270萬平方米，目前運作情況良好。公司房產(chǎn)已中標寶山區(qū)顧村鎮(zhèn)基地3號地塊，面積約220畝，可建住宅面積約22.4萬平方米，將建設(shè)成為市府推進的中低價“四高”示范居住小區(qū)。這在商品房價格逐漸上漲的情況下，盈利能力進一步增強。
除以上業(yè)務(wù)之外，作為一家老牌的上市公司，愛建股份持有的數(shù)千萬股的法人股值得一提，其中不乏申能股份、浦發(fā)銀行等藍籌品種，這些資產(chǎn)的增值也將為公司帶來巨額的收益。
目前資料顯示，寶鋼集團共持有公司1950.3萬股流通股，寶鋼集團及其下屬子公司巨資投向愛建股份充分表明了投資者對該股的良好預(yù)期。在股價經(jīng)過近期暴跌的洗禮之后，一方面，實力機構(gòu)深套其中，另一方面，對應(yīng)于基本面的好轉(zhuǎn)，股票的內(nèi)在投資價值也進一步顯現(xiàn)。目前，該股在歷史低位運行，股價短線嚴重超賣，技術(shù)面存在著較強的超跌反彈要求，近期該股構(gòu)筑小雙底形態(tài)，并于頸線位進行整理，短期均線對股價的回升構(gòu)成支撐，投資者可在股價回調(diào)至均線處逢低吸納，參與該股的反彈行情
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