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經證監會批準，山東好當家海洋發展股份有限公司將向社會公開發行6000萬股A股。本次發行采用全部向二級市場投資者定價配售的方式進行。配售代碼：737467/003467；每股收益：0.38元；發行時間：3月19日；發行價格：7.00元/股；發行市盈率：18.42倍。
■ 公司簡介：公司主要從事扇貝、海參、鮑魚、牙鲆魚等十多個名優特海產品的養殖、育苗與銷售，以及“好當家”牌系列冷凍食品的生產與銷售。
■ 有利因素：
1、擁有亞洲最大的7.6萬平方米的工廠化養魚車間、圍海儲水精養1萬畝、淺海灘涂養殖1萬畝、深水養殖水面1萬畝，年養殖牙鲆魚100多萬尾、海參300多萬頭、鮑魚450多萬頭。公司已形成了育苗、養成一體化，建成了6000立方米水體的育苗場，實現了公司養殖業苗種的自給自足，降低了養殖風險和生產成本，提高了整體經濟效益。
2、公司下屬企業生產的面類、肉類和蔬菜系列速凍方便食品，已通過ISO9000國際質量體系認證、日本農林水產省注冊、美國FDA認證，成為對日出口免檢產品，在國內外市場上具有較強的競爭力。
■ 不利因素：
1、本次發行完成后公司控股股東仍將持有公司55.5%的股份，有可能憑借其控股地位，影響本公司人事、生產和經營管理決策，給公司生產經營帶來不利影響。
2、公司本次募股資金凈額為40,360萬元，鑒于海水養殖周期一般需要2～3年，募股資金產生預期效益需要一定時間，近期內，勢必因為財務攤薄使公司的凈資產收益率有一定程度的下降。
■ 綜合分析：
1、公司近三年分別實現主營業務利潤7,220.26萬元、8,069.51萬元和8,280.43萬元，均呈現明顯的增長勢頭；全面攤薄凈資產收益率分別為19.81%、19.52%、19.80%，收益率較高且保持穩定。公司資產和業務的盈利能力較強，盈利前景較好。
2、公司資產內部結構中，長期資產的比重較大，因此公司資產整體變現能力較差。此外，公司營運資金、流動比率和速動比率偏低，短期內存在一定程度的償債壓力。
3、參照業績較為接近的幾家上市公司的市場表現，好當家與中水漁業(000798)、洞庭水殖(600257)流通盤較為接近，但業績明顯好于這兩家上市公司。按(35～40倍)市盈率及目前市場平均42倍市盈率計算該股上市定價區間為13.3～15.9元。
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