北京首放

　　大勢研判：從42家基金公布的2003年四季度投資組合，再聯系到聯通、中石化、長江電力等個股在高位出現放量震蕩走勢，不難看出基金在節前波段性減倉相當明顯。只不過以券商、私募運做的電子元器件股火爆上攻，帶動了科技股全面上揚，所以大盤在節后1個月內見到波段頂部1680點——1748點區域的可能性較大。大部分提前爆炒的績優藍籌股年報見光 死不可避免，部分業績增長不被人關注的非藍籌股、以及在2004年業績有望大幅增長的品種有可能成為資金追捧的熱點。

　　板塊選擇思路：石化、鋼鐵、汽車、有色金屬、電力五大績優藍籌是2003年最大的贏家，在經過一年的風光之后，2004年業績進一步大幅增長的難度加大。2004年選擇板塊的關鍵是券商、私募等新增資金的機構在想什么、又將會瞄準什么？哪些行業將會步入新的景氣增長周期？總的原則選擇去漲幅較小，今年和明年行業景氣度高、成長性高的品種，綜合來看單就行業基本面電力設備、電子元器件、數網科技股三大板塊值得重點關注，如果考慮到國有股減持試點有可能推出，國有股試點板塊也有可能被爆炒。

　　三大板塊有望誕生年度大牛股：

　　1、電子元器件：節后科技板塊新的領漲旗幟

　　個人電腦、手機、數字化家電，便捷式音樂播放器等電子產品的爆炸性需求增長，刺激了2003年下半年芯片等電子元器件銷售的增長。據預測未來幾年，我國電子元器件仍將繼續在信息產業的帶動下保持高速的發展，預計年平均增長將在20%以上。年末海通證券重倉股南方匯通連拉六個漲停板，其勢頭之猛已經超過本輪行情啟動之初的領頭羊上海梅林，究其內在的上漲動力，應該是電子元器件的一類微硬盤項目。正如同上海梅林的連續大幅上揚最終引發超跌科技股全面大幅反彈一樣，南方匯通連續漲停，以及上海貝嶺、士蘭微、京東方、深天馬等電子元器件股的大幅上揚，很可能也將在節后引發電子元器件股全面升溫。

　　2、電力、電力設備：電荒造就新的藍籌明星。

　　在眾多機構對今年行情預測中，電力和電力設備是機構認同度最高的行業。

　　由于04年全國總體電力供需形勢將比2003年更為嚴峻，未來一到兩年加大電力固定資產投資，以及新組建的五大發電集團加快了投資步伐。這種由電力供應緊缺引發的新一輪電廠建設高潮，將順勢令電力設備行業進入到新一輪快速增長的景氣周期，上半年ST東鍋烏雞變鳳凰的傳奇有望被續寫。

　　3、數網科技股：下半年科技金礦的領航者

　　包括數字電視和信息科技股，彩電價格有望上調，2004年中國數字電視產業化有望步入實質啟動階段，國內現有的3億多臺彩電將逐步面臨全面更新，價值一萬多億元的市場無疑是巨大的金礦。一切都朝氣蓬勃。“數字電視”同信息科技板塊面臨較好的發展機遇，具備全面走強潛力。