大通證券 董政

　　近期國際市場上倍受關注的“漲價”是半導體，而2004年的第一只漲停的股票又是上海貝嶺，那么我們是否可以認為“半導體”有望成為2004年行情的第一個熱點？而有研硅股(600206)正是一只來自金屬研究總院，并被“哈里”相中的“硅”。

　　一、半導體在漲價

　　進入2003年，半導體行業復蘇跡象明顯，據美國半導體工業協會數據，去年第三季度半導體銷售額為433億美元，同比增長17.5。而SIA預計2004年的銷售額將達到1919億美元，增幅為18.4，同時，半導體產品價格也呈現大幅上漲。這都使得半導體生產企業的營業收入普遍大幅提高，如英特爾CPU和芯片組的銷量創下歷史新高，去年第三季度營業收入增至78.3億美元，同比增長20，收益為16.6億美元，同比增長142。而英特爾(INTC)的股價也由去年年初的不足18美元上漲到去年年底的32美元。而費城半導體指數也維持了一年的漲勢，自2003年以來已經上漲了71.9。半導體行業的全面復蘇必然為國內帶來新的投資機會。

　　二、來自金屬研究總院的“硅”

　　根據公司網站介紹，有研硅股(600206)是中國最大的具有國際先進水平的半導體材料研究、開發、生產重要基地，是國內生產半導體的骨干企業。它擁有符合國際標準的生產條件、凈化車間和最高潔凈為1級以上的超凈廠房，年生產能力為250萬片集成電路級拋光片。有研硅股自成立以來，不斷創新，一直保持其領先的技術優勢。其中1998年研制的12英寸具有世界先進水平的IC級硅單晶就是最典型的標志。去年三季度報告顯示，公司6英寸硅片生產線工藝逐步穩定，產量逐漸增加，公司的生產經營狀況正在不斷好轉。公司2003年1-9月實現主營業務收入13,129.49萬元，比2002年同期增長45.86。而全球半導體行業是在去年四季度進入全面復蘇的，那么有研硅股(600206)的今年業績就值得期待。

　　三、哈里重倉，第二個武鋼股份？

　　而該股的另一大亮點就是神秘機構“哈里”重倉該股。截止到2003年中報，公司前六大流通股東均冠以“哈里”的稱號，其持有量超過1100萬，接近該股流通盤的20%。而在2002年年報中，這六家“哈里”共持有量才562萬，也就是說“哈里”在去年上半年增倉該股接近600萬。分析其走勢，哈里的介入成本應當不低于12.4元。“人棄我取”是“哈里”操作的秘訣，頗有投資大師巴菲特之風范的“哈里”，早在幾年以前便已叱咤風云，并在國內率先倡導“價值投資”，當年其重倉持有的揚子石化，江鈴汽車等無不都成為去年市場上的藍籌。而“哈里”最得意之戰就是重倉持有武鋼股份，2002年底其持有的武鋼股份超過了2900萬，于是在2003年武鋼股份還真的就牛氣沖天，成為去年的大牛股之一。如今哈里又重倉了被“價值投資”視為洪水猛獸的績差科技股有研硅股(600206)，而恰在此時有研硅股(600206)不僅擺脫了虧損的陰影，而且所處的半導體行業也全面復蘇，看來向來先人一步的“哈里”如今重倉的有研硅股(600206)也的確值得關注。