廣州萬隆黃永耀(金光)

　　華源股份(600094)：攜手國際化工巨頭

　　化工板塊如日中天，隨著揚子石化突破11元，多只化工股也連創(chuàng)新高，這樣尚且處于底部的化工股短期機會更大。而華源股份(600094)正是一只攜手國際化工巨頭的低價底部化 工股。

　　公司與世界著名的跨國巨頭杜邦公司成立了杜邦纖維，目前投資杜邦纖維已成為公司重要的利潤來源之一。公司還曾與國際化工巨頭巴斯夫公司成立了巴斯夫華源尼龍等公司。而近期市場超級大牛股揚子石化正是與巴斯夫合資成立了揚子石化-巴斯夫有限責任公司，進而利潤大增。而華源股份(600094)目前在化工領(lǐng)域的收入已經(jīng)占到公司主業(yè)收入的三成以上。因而公司作為一只攜手國際化工巨頭的底部化工股，的確值得留意。

　　與此同時，公司還受益于"漲價"利好。因為自去年國慶以來，國內(nèi)棉花價格飛漲。紡織企業(yè)被迫選擇棉花的替代品棉型纖維作為原料，棉型化纖的價格因此也水漲船高，而華源股份(600094)因此受益。因為公司主營合成、超細纖維等，由于其主導產(chǎn)品棉型纖維受益于漲價利好，公司的董秘曾經(jīng)在去年四季度明確表示,公司將受益棉價上漲。而且公司的棉紡生產(chǎn)還走向國際。其下屬的華源(泰國)紡織有限公司目前已形成年產(chǎn)3萬錠棉紡能力，公司日前公告還將繼續(xù)擴產(chǎn)。而華源(墨西哥)紡織實業(yè)有限公司年產(chǎn)各類紗線1.4萬噸，并具有國際先進水平的成套環(huán)錠棉紡設備，曾是"新中國建國以來最大的境外加工貿(mào)易項目"。由于無論是棉型纖維纖維，還是棉紡等產(chǎn)品，均受益于棉花價格的上漲，因而都將促進公司未來的利潤增長。

　　攜手國際化工巨頭的中線潛力與漲價的短期利好，賦予了華源股份(600094)這只處于歷史底部的低價股短中線機會。而具有野村背景的外資機構(gòu)長期持有該股的B股也使得該股具有了實質(zhì)性的QFII概念，因而僅5.1元價格的華源股份(600094)無疑值得留意。