國泰君安杭州

　　在選股時我們常常會發現，有一些股票雖然被很多人看好，但卻總是無法走出象樣的行情，有時股價雖然很抗跌，但上漲時卻力度有限。出現這種問題的原因一方面是這些股票在技術面沒有完成發動大行情的準備，另一方面從基本面來看，這些公司的產業發展的過程中還沒有達到快速成長的階段，自然無法吸引到足夠多的中長線買家出現。今天我們向大家 推薦一只完備了上述兩條件的中線大黑馬600074中達股份。公司主要從事軟塑新材料的研究、開發、生產和銷售業務，其主導產品bopp系列產品曾獲得圣彼德堡市“國際物資博覽會特別金獎”。

　　(一)行業發展角度

　　600074中達股份的產品bopp、cpp、bopet等屬于軟塑包裝材料行業。隨著食品、輕工、電器、音像等行業以及一些功能性特種薄膜如煙膜、高阻隔膜等迅速發展，它們都刺激了bopp為主的軟塑包裝需求量，近年來bopp薄膜以超過10%的比率增長，其國內市場需求量在10萬噸，其中進口5萬噸。目前公司bopp煙膜生產規模1.5萬噸，同時決定收購申鵬包裝公司51%股權(具有國內最大的bopp生產線，年產量2.5萬噸)，奠定公司國內bopp薄膜的絕對龍頭地位。目前南京中達約占國內產量的20%(2000年約1萬噸產量)，2002年產銷量達到1.5萬噸，約占國內產量的30%，在國內產銷量最大，具有明顯的規模優勢。

　　(二)成長性分析

　　600074中達股份在兩年時間內投資8億元，使高分子軟塑包裝薄膜材料的生產能力從目前的4萬噸達到10萬噸。公司決定收購申鵬包裝材料公司2.5萬噸/年的bopp生產線和擬增發籌資來投資的s-bopp薄膜、bopet薄膜、防偽煙膜、pp合成紙等項目，將再新增產能3.5萬噸，最終達到10萬噸的規模。2001年5月份公司宣布擬增發不超過4500萬股，籌集資金6.8億元。用于年產1.2萬噸線性電機同步拉伸生產線技術改造項目及年產1.2萬噸bopet生產線項目等5個項目，這五個項目達產后，將新增銷售收入12億余元，新增稅后利潤1.5億元。

　　(三)中長線發展角度

　　600074中達股份其技術含量較高，開發能力較強，盈利能力好，是一家具有一定成長性的化工新材料公司，發展前景較為光明。其近期公告稱公司又有多項產品投入生產今后將是公司高速發展時間段，同時目前該股三季度業績就高達0.245元每股，按照其目前股價6.7元，市盈率僅為20倍，和目前市場表現極好的600050中國聯通的市盈率相仿，加上其生產線投入生產的效益，今后其市盈率將進一步下降，因而市場風險較小而潛在收益較大，若在目前價位逢低吸貨中線持有，將獲得豐厚收益。