在高速增長的行業中尋找價值低估的品種，正成為價值投資的一個重要選股思路。而長江電力上市后氣勢磅礴的走勢更讓市場感受到整個電力板塊的機遇。而東方熱電(000958)作為一只外資青睞的底部電力股，無論是從行業發展還是從市盈率角度，都是一只值得我們中長線投資對象。

　　一，電力行業依然處于高速增長期。

　　隨著國民經濟的持續發展，在以冶金、房地產、機械等重工業、高耗電企業的推動下，電力工業也進入了一個較快增長階段，景氣水平均高于去年同期，目前，中國電力的供需形勢是總體供需偏緊、局部地區在尖峰期嚴重缺電，大量地區已出現拉閘限電的現象。而電監會預測，明后兩年中國電力供需形勢仍將嚴峻，缺電情況要到2006年后才可能逐漸緩解。因而可以預期，整個電力行業至少在明年依然能夠保持高速增長。這也許就是大量機構蜂擁而入搶購長江電力的一個原因吧。同樣，東方熱電作為石家莊市最大的集中供熱企業，擔負著石家莊市東、南等四地區域的民用供熱和工商企事業單位的用熱，無疑也處于高速發展階段。而且公司一、四季度為生產旺季，前三季度就實現0.145元的每股收益，其中絕大部分利潤來自于第一季度，那么同樣當第四季度公司生產旺季的再次到來，公司的業績在年報中無疑有望給投資者一個驚喜。

　　二，電力板塊中的外資并購。

　　　該股最大的亮點在于公司前期公告，控股股東石家莊東方熱電集團有限公司于2003年11月2日與加拿大漢博＆漢博有限公司(HARPER＆HARPERLTD)簽署《石家莊東方熱電集團有限公司國有股權轉讓意向書》，擬對其進行股權重組，出售部分國有股權。同時公司公告，如果本次股權轉讓成功，那么東方熱電集團的實際控制人將發生變化。我們知道，外資并購在走向國際化的中國證券市場中有望成為持續的熱點，雖然該股的外資并購題材因前期大盤的低迷而被淹沒，但當市場重新走強，東方熱電的外資題材無疑更有望成為其二級市場走勢的催化劑。因為畢竟對于一些好的上市公司來說，外資很難轉讓得手，而對于一些差的資產外資又不感興趣。如東方熱電這樣既屬于優質資產又期望"嫁"與外資的資產實在太少。正因此，一旦該轉讓獲得通過，該股無疑具備了巨大的想象空間。

　　黃永耀