國泰君安杭州

　　“堅持價值投資”是當前投資者的首要功課；長江電力明日上市，則是市場核心風向標。我們從電力板塊聯想到電力設備制造板塊，兩者皆屬于核心資產：長江電力的非常預期；以ST東鍋，華光股份為代表的一批電氣設備股突出表現，顯示了集團資金運作這一群體的底氣！借長江電力上市之機會，我們不妨關注另一電氣設備股600627電器股份。

　　拉閘限電電力供不應求

　　隨著國民經濟的快速發展和居民生活水平提高，供電緊張的矛盾日益凸顯出來，今年夏天國內就有19個省市采取了拉閘限電措施。這種供電緊張的局面迫使國務院“發改委”調整“十五”后三年的電力計劃，全國新開工電源項目在6000—8000萬千瓦的基礎上再增加3000萬千瓦，即將上限提高到1.1億千瓦。同時新組建的五大發電集團在加快整合的基礎上，也加快了投資步伐。這種由電力供應緊缺引發的新一輪電廠建設高潮，將順勢令電力設備行業進入到新一輪快速增長的景氣周期。

　　業績猛增發展勢頭良好

　　事實上，電力設備類上市公司業績早已顯露行業面的變化。如ST東鍋，3季度業績高達0.63元；東方電機全年定單超過50億元；600627電器股份7—9每股收益0.04元，1—9月凈利潤7730萬元、增長214%，每股收益0.15元。這是一份令人振作的季報，不僅僅是因為它那214%的凈利潤增長，更是因為另一項指標：三季報里稱，公司參股49%的上海鍋爐廠承接合同已超過120億元，要知道，僅僅在中報里該廠的承接合同任務便已達到80億元、創歷史同比新高，如今真是百尺竿頭更進一步啊，由此可見鍋爐行業的欣欣向榮之勢。另外該行業未來發展的黃金時期可持續8到10年，成長性無與倫比。

　　機構介入上升空間較大

　　ST東鍋不斷創出歷史新高，華光股份今年最牛的次新股；事實上，今年的行情只有行業景氣值處于上升周期，有集團資金關照的個股，才有獲利的機會。就如同600627電器股份，該股始位于大箱體中運行，上升時放量，下跌時縮量明顯。由于該股流通盤較小，主力不易從底部獲得籌碼，只能采取打壓式的吸籌方法；同時也是由于該股流通盤僅僅5100萬，而國有股比例高達83.75%，在國有股試點改革的呼聲一浪高過一浪中，該股容易被主力資金挖掘！畢竟，從理論上講，國有股改革試點就從高國有股比例，公司質地優良的上市公司“下手”，而主力又是何樂而不為呢？K線形態顯示，該股目前在箱體下軌支撐明顯，短期有望攻擊箱體上沿欲望強烈，加之長江電力的刺激作用，值得投資者積極關注。