國信證券 肖建軍

　　市場冰火兩重天的走勢，使得次新股板塊成為近期股價結構調整的重災區。但隨著價格重心的不斷下移，部分有業績支撐或行業成長性卻長期超跌個股的投資價值也逐漸凹現。如今日盤中逆市上攻的黃海股份(600579)，后市值得關注。

　　主業突出業績增長可期

　　2002年以來，汽車行業的整體復蘇和公路交通運輸業的快速增長對國內輪胎業產生了巨大的拉動效應，輪胎產量平均年遞增15%左右。公司是我國全鋼絲載重子午胎的龍頭企業,產品技術含量較高并受到國家政策的重點扶持，2002年生產各種規格全鋼絲載重子午胎44.4萬套,同比增長29.10%；行業競爭優勢明顯。同時從公司募資投向看，2002年發行股票募集的2.86億元，將主要投向年產70萬條全鋼絲載重子午胎和青島密煉膠兩個項目，這意味著公司的生產能力在未來兩年里仍然將出現高速增長的態勢。在國內汽車工業方興未艾的大環境下，公司業績增長預期樂觀。

　　潛在外資題材

　　我國雖然是輪胎生產大國，但由于研發力量薄弱，缺乏核心技術，距國際輪胎業先進水平尚存較大差距。去年6月，公司大股東黃海集團與和記黃浦，全球第六大輪胎生產商意大利倍耐力集團簽訂合作備忘錄，合資建設橡膠工業園子午輪胎項目。該項目投資7000多萬美元，總體按120萬套全鋼載重子午胎的規模建設。外資實力集團的加盟，將有利于公司進一步做大做強，實現規模擴張和技術升級，未來成長潛力看好。

　　二級市場上，該股由于基本面素質良好，而受到眾多基金機構的青睞。近期股價持續縮量陰跌下行，已接近前期運行低點并明顯低于主力成本區，中線投資價值凹現。今日小幅放量反彈，資金低位回補明顯，各項技術指標均發出明確買入信號，可積極逢低吸納，持股待漲。