興業證券 王銳

　　白云山(000522)：近一段時間大盤的反彈，似乎又點燃了投資者的希望，但去追那些高高在上的藍籌股，多少讓人有點放心不下，從未來行情演繹特點來看，與其去追高，不如細心研究一下未來有潛能翻番的個股，“萬丈高樓平地起”，低價就是硬道理，絕對價僅7.35元的白云山無疑具備了中線潛能。

　　從基本面分析，公司主要業務包括研制、開發、生產和經營多種劑型的中西成藥、化學原料藥、外用藥、兒童藥、保健藥等系列藥品，有幾十個品種的生產銷售規模在全國制藥行業中處于領先地位。仙力素、頭孢硫脒、粉針劑的開發和投產上市，填補了我國自行研制、開發頭孢類抗生素的一個空白，天然調脂的蜂蠟素膠囊被評定為國家二類中藥，阿莫西林、乙酰螺旋霉素、菌得治、世福素、活心丸、頭孢拉定、板藍根沖劑、大神口炎清沖劑、復方丹參片、百世康、絞股藍、明興清開靈、小柴胡沖劑、脂肪乳注射液等一批產品先后被認定為中國名牌產品、廣東省名牌產品或廣州市名牌產品。其中，頭孢拉啶、復方丹參片、阿莫西林、板藍根沖劑年銷售收入均超過億元。公司在產品上，形成了化學藥和中藥兩大系列，其中化學藥中的仙力素、頭孢拉定、中藥的板藍根沖劑和復方丹參片等藥品在全國的市場占有率都是比較高的。為公司實現銷售收入提供了保證。

　　今年上半年，因非典因素影響，公司“板藍根”等醫藥品銷量創出歷史最佳紀錄。同時第一季度每股收益提升至0。06元較去年同比增長46%。技術面分析，該股從四月份高點9。21元一路下探最低探至7。10元，跌幅達30%！而日成交量已快速萎縮至數十萬股以內。而七元附近正好是歷史上最重要的底部區域，有較強的中線支撐力度，從未來的成長性結合技術上的超跌特征，我們認為，該股有望厚積薄發，應密切留意盤中一舉一動。