問一個問題:2003年最具群眾基礎的概念是什么?不是汽車、不是鋼鐵,而是抗非概念。因為其它行業無論炒得多火爆、無論有多少機構在其中,它們仍然未到"全民皆兵"的地步,但抗非概念卻是。只要街上還有人擔心非典,這個概念在二級市場上就還有受關注的群眾基礎。故我們繼前日的一致藥業之后,繼續關注另一只"戰斗"在抗非前線的廣州藥業(600332)。

　　一、醫藥股的不同分工

　　說起抗非概念,市場的第一反應是醫藥生產企業將受益。也難怪,春節過后的那一拔瘋狂搶購板藍根的態勢的確有點"嚇人",但我們也的確有點擔心,因為不停地有證據顯示部分醫藥廠家落入"得勢不得分"的局面中。我們從4月23日某媒體《醫藥公司投入"非典"之戰》一文中發現:

　　(1)百年老店同仁堂便同時集多空于一身:一方面是"現在廠內的五個大煎鍋一刻不停地運轉、僅一天的訂單就高達16萬瓶",另一方面是"同仁堂集團有關人士曾給當地媒體算過帳,銷售每服非典方要賠2元左右,而非典藥水賠得更多"；

　　(2)包括紅霉素在內的治療性藥物波瀾不興。雖然文中提到廣東一度出現紅霉素脫銷的局面,但利空卻是:研究人士普遍認為這些公司的業績不會因非典藥物旺銷有明顯增長。一則目前全國的非典病例只有2000多例,這些治療藥物的銷量不會很大；二則目前治療普遍采用的藥物都是價格不高的常用藥物,生產廠家眾多、競爭也很激烈。

　　由于現在沒有一種有效殺死病毒的藥物,故我們將抗非概念的第一目標鎖定在"醫藥銷售板塊"中。我們的想法很樸實也很簡單:我們看好的是人民群眾自發的購買力,而銷售環節賺的是差價,只要銷量暴增,利潤自會水漲船高。廣東省恰好是最早發現非典的地區,故我們也最看好廣東省的醫藥零售板塊,如廣州藥業(600332)。

　　二、H股的那一根大陽線

　　說起廣州藥業,大家最熟悉的莫過于以下資料:公司是我國最大的中成藥制造商,還是國內三大醫藥貿易企業之一,擁有廣州市最大規模的醫藥零售系統。2002年底,擁有醫藥零售網點268家,其中,主營中藥的"采芝林"藥業連鎖店163家,主營西藥的"健民"醫藥連鎖店105家。但是另一條消息可能關注的人就不多了,本周二(4月22日)其H股(代碼0874)突然放巨量拉出了一根大陽線------從1.85港元沖上2港元。要知道,香港也是抗非前線,故不要小看廣州藥業這根突如其來的大陽線。

　　廣州藥業的基本面不錯,A股流通盤7800萬股,業績也不錯(2002年每股收益0.20元),10.7元的價位也較適中。2002年一季度它的每股收益為0.06元,今年一季度業績能否錦上添花?我們無太大把握。但就消息面而言,它應該算是一匹季報黑馬吧?

　　4月10-18日間,廣州藥業A股最大漲幅曾達27%,暴漲之后不得不回調。昨日下午,抗非概念再次全軍突起,該股也微微上漲1.71%。短線來看,抗非概念的震幅會較大,投資者要提高自身的心理承受能力。但中線來看,整個抗非概念行情還遠遠未結束,戰斗在抗非前線的廣州藥業當然有機會。

　　本版作者聲明:在本機構、本人所知情的范圍內,本機構、本人以及財產上的利害關系人與所評價的證券沒有利害關系。

　　本版文章純屬個人觀點,僅供參考,文責自負。讀者據此入市,風險自擔。

　　(上海證券報青海證券黃碩)