興業證券 王銳

　　大同水泥(600673)流通股5100萬股，去年第三季度每股收益0.071元，1至9月份公司繼續立足主業，實現主營利潤4800萬元，較好地完成了公司的經營目標。近日公司公布將所持北京東方誠成實業有限責任公司55%的股權轉讓出去，顯示公司做大做強主業的決心。公司生產的云崗牌系列水泥為山西省名牌產品、全國免檢產品，在晉冀京津地區有較高的知名度

和市場占有率，從公司報表可見，公司主營收入有近50%來自北京方向地區的水泥銷售，隨著北京奧運城建項目的陸續展開，公司將從中獲得巨大的現實利益，屬于申奧板塊最先受益概念。

　　國家2001年4月開始實行的ISO法強度檢驗標準，限制淘汰小水泥廠，促進大型企業拓展市場空間，新標準實施后占我國水泥總產量40%的低檔水泥將會被淘汰掉，對大同水泥來說則是機遇大于挑戰，由于公司2001年已順利通過ISO9001質量認證復評，連續14年保持出廠水泥“雙百”，連續17年保持出廠水泥及格率100%。去年公司加大技術改造力度，投資列入國經貿投資(2001)1000號第二批國家重點技術改造“雙高一優”項目導向計劃的日產2000噸塑料生產線項目，該項目的建成將有助于公司的業績提升。從水泥行業大環境來看，我國擴大對基礎設施建設的投資仍在繼續進行，這些大型基建特別是北京基建市場的升溫對高質量的水泥產品的需求將大大提高。可以預見在2008年奧運會到來之前，大同水泥都有著非常良好的發展環境。

　　從形態上看，該股從2001年6月14元的高位，經過漫長的調整回落到8元以下，周線出現極度超賣的情況，今年1月以來，終于擺脫了下降趨勢的壓力，并成功構筑了溫和上行的上升趨勢。上周后半段受大市急挫影響，該股快速回調，但在30日均線附近獲得極強的支撐，連續多日頑強收于該線之上，顯示該股上升趨勢并未受到破壞，周二大盤稍有回穩，該股即重新站在5日、10日、20日等多條均線之上，技術指標有重新上行的要求。由于該股流通市值甚小，在近日弱市中小盤股頗為受寵的市場氣氛中，該股有望出現爆發力較強的上攻行情。建議積極關注。