鑫鼎盛投資 王棟

　　天藥股份(600488)：總股本14900萬，流通股本5850萬股。國家定點皮質激素類藥物生產,科研和出口基地。公司是整體通過GMP認證的原料藥生產企業。公司擁有博士后科研工作站和國家級技術開發中心,并擁有國家級藥品質量檢測中心和一支技術力量雄厚的專業技術隊伍。

　　公司是國內和亞洲規模最大的皮質激素類藥物專業化生產和銷售基地，在國內皮質激素類原料藥生產商中具有壟斷地位。目前國內能生產的20種皮質激素類原料藥中，天藥股份能常年生產17個品種，其中有16個品種系國內率先研制投產，有7個品種系國內獨家生產。在公司新投產的項目中，"丁酸氫化可的松"和"曲安西龍"為國內獨家生產，市場前景較好；而"6甲基潑尼松龍"和"布地奈德"有著較強的進口替代需求，盈利空間較大。上述四項產品將成為公司中長期業績增長的重要支撐。另外，公司與中科院西北植物研究所合作開發的利用人工種植葫蘆巴籽提取皂素新技術，從源頭上解決了皮質激素類原料藥的來源問題，這對公司未來的生產經營也會產生深遠的影響。

　　年報顯示公司發展勢頭良好,主營業務收入和凈利潤同比均增長了20%左右,而且兩項指標之間保持了同步上漲勢頭,其主要得益于公司主導產品皮質激素類藥的生產和銷售情況良好。由于該類藥物近來市場前景看好,且利潤率比較穩定,因而只要公司加大對該產品的生產力度,今后一段時期業績增長仍然可以預期。

　　從走勢看，似有大資金吸籌跡象,目前股價處于低位,具備一定的中線投資價值。短線也有啟動跡象，建議關注。