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興業證券 王銳
三環股份(000883)主營內燃機進排氣門、氣門座圈、汽車前橋及汽車配件制造銷售、汽車改裝、機械設備維修及配件制造、鍛壓機床制造銷售.隨著國內汽車市場的升溫，公司專用汽車生產、汽車車橋等系列的銷售量今年上半年同比增幅達83%，汽車離合器的銷售增加48%，汽車氣門的生產增幅也達22%，第三季度主營業務收入同比增長54%，主營業務利潤同比
增長3.4%。
在西部市場銷售中,公司以三點支撐雙橋、斯大太爾雙橋等19個新產品搶占市場,產銷量同比增長80%,汽車零部件產品也因注重了新產品的開發,產銷量同比增長了32%。可見公司的成長性和今年持續走牛的長安汽車等汽車概念股具有較大的可比性.目前公司生產的專用車由原來的230個品種增加到330多個品種，其中重型載貨車在西部市場的占有率迅速提高，西南市場占有率達到50%，重型車的產銷量在全國行業中排名第六，汽車零部件產銷量增長71.62%。離合器和氣門等產品積極參與國際市場競爭，實現了對歐洲、東南亞的出口。
公司募資投入項目大部分已竣工驗收，并基本上達到預期效益，為公司后續發展增添了動力。
此外公司還具有西氣東輸概念，三環股份的子公司黃石鍛壓機床廠試制成功亞洲最大的PPEB5200/125電液伺服數控折彎機并通過鑒定,該設備是目前中國第一臺、世界上第三臺5200噸數控折彎機,主要用于制造大直縫焊管,其產品廣泛應用于石油天然氣及輸水管道、電力及通信鋼管塔、橋梁建設和其他建筑物上,隨著我國西氣東輸、南水北調等大型工程的啟動,市場前景看好.母公司三環集團還在向高科技產業拓展,其"智能卡機具國家重點技改項目"在湖北黃石經濟開發區正式開工,第一期工程將于明年10月投入生產.智能卡機具項目技術及產業發展規模優勢明顯,但是由于剛剛開工建設,尚處于投資期,暫時尚沒有進入上市公司,但從長遠來看,以后控股股東將上述項目納入上市公司的可能性較大,如果這種可能性成為現實,將有助于提高三環股份的科技含量,增強企業實力.
作為一只流通股不大(11616萬股)而業績持續增長(今年第三季每股收益0.155元)的汽車概念股，經過深幅回調之后，目前僅6.33元的股價無疑是明顯偏低的，中線上升潛力巨大。短線而言，該股已完成雙底構筑，目前有向上沖擊6.59元頸線位的跡象，一旦有效突破，其漲幅可望達到7.20元。如果成交量能持續放大，不排除走出類似長安汽車的持續上揚的走勢。
建議積極關注。
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