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凌鋼股份(600231)
績優藍籌價值低估
武漢新蘭德劉理
該股屬績優中盤股，流通盤13000.00萬股，在鋼鐵股中偏小且比價優勢明顯，第三季報每股收益0.425元，每股凈資產4.52元。公司主營熱軋中寬帶鋼、螺紋鋼、圓鋼、焊接鋼管、連鑄鋼坯等的生產與銷售，公司業績優良，并剛剛實施了公積金每10股轉增3股的分配方案。
今年鋼材市場價格年初經歷了多年來的低點，雖目前有所回升，但目前仍低于上年價格水平。公司在這種情況下，充分利用上市募集資金投資項目全部建成并達產達效的優勢，貫徹“突出整體優化、實施品牌戰略和低成本戰略”的經營方針，經營情況全面向好。第三季度公司鋼、鐵、鋼材產量分別完成34.6萬噸、33.23萬噸、34.9萬噸，創下歷史最高水平，各項技術經濟指標也全面向好。前三季度，公司已累計產鋼96.7萬噸，鐵91.6萬噸，鋼材99.9萬噸，分別比去年同期增長達43.8%、45.2%、67.6%；實現主營業務收入191011.3萬元，同比增長40.8%；實現主營業務利潤28297.4萬元，同比增長70.18%；實現凈利潤13185萬元，同比增長50.77%，三季度公司產銷率為102.96%，期末應收帳款降至1710.6萬元，已進入一個良性循環的軌道。公司中寬熱帶生產線經過改造，三季度產量達到19.4萬噸，接近年80萬噸的水平，規模效益逐步體現。通過技術改造，還解決公司生產過程中的一引起技術“瓶頸”，使公司產品質量也得到了很大提升，近幾年公司在奉沈高速公路、西南高速公路等國家重點建設項目中連連中標，市場競爭力不斷提高。此外，公司還利用募集剩余資金投向2號坯連鑄機項目，2號坯連鑄機設計能力60萬噸/年，項目主體已于今年5月建成并試生產，達產后年新增利潤可達2358萬元。
值得注意的是，公司大股東的實力雄厚，集團內的優質資產有望注入公司；十大股東排名中已有多家機構投資者，其下一步資金運作值得關注。
二級市場上，該股10轉增3股除權后的首日以6%的漲幅列滬市第一名，除權后6元多的價位更是能夠引起市場投資者濃厚的興趣。該股在前一個交易日拉出一根中陽線，從而在6.80元區域構筑“圓弧底”形態，成交量溫和放大，后勢有望走一個填權過程，望投資者密切關注。
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