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國(guó)海證券研發(fā)中心/張永攀：醫(yī)藥行業(yè)為永不衰落的朝陽產(chǎn)業(yè)，近年來傳統(tǒng)化學(xué)制藥增速放緩，天然藥品、生物藥品成為主要增長(zhǎng)點(diǎn)，形成天然藥品、生物藥品和化學(xué)藥品三分天下的局面。亞寶藥業(yè)(600351)技術(shù)力量強(qiáng)，產(chǎn)品在各細(xì)分市場(chǎng)均占有一定市場(chǎng)份額，但規(guī)模較小，整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力有待進(jìn)一步提高。
從股本狀況看，公司流通盤較小，具有一定股本擴(kuò)張潛力。
與同類公司相比，該板塊上市公司目前股價(jià)分布在11-30元之間，主要集中在14-17元一帶。比較而言，公司發(fā)行價(jià)最低，目前業(yè)績(jī)也一般，但由于流通盤較小，其上市定位也不應(yīng)很低。綜合比較分析，其股價(jià)應(yīng)低于最近上市的康緣藥業(yè)，預(yù)計(jì)其上市定位在14元附近較為合理。
成都證券研究中心：公司以中藥產(chǎn)品生產(chǎn)為主，形成了以中藥現(xiàn)代化為主、以生物制劑和化學(xué)藥為兩翼的產(chǎn)品發(fā)展框架，主要產(chǎn)品包括寶寶一貼靈、維腦路通片等。本次募集資金擬投入小兒腹瀉貼、阿尼西坦等新產(chǎn)品的技術(shù)、生產(chǎn)線改造，組建市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等項(xiàng)目。公司近年來銷售收入、利潤(rùn)總額等指標(biāo)成平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但應(yīng)收賬款占銷售收入的比重較高，存在一定風(fēng)險(xiǎn)。比較目前4000萬流通盤的上市公司均價(jià)大約在16.50元附近，而醫(yī)藥行業(yè)的介于15-19元之間，再綜合該公司基本面，估計(jì)其上市后短期定位在16元附近。
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