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青海證券/吳剛
記得去年10-11月份大盤反彈時(shí)，圍繞的主線就是所謂的“外資購并”概念，如金杯汽車、海南航空和長安汽車等均走出了不錯(cuò)的反彈行情。外資購并的始作俑者是與半導(dǎo)體業(yè)息息相關(guān)的、從事集成電路的上海貝嶺(600171)，而在周四亦見到與半導(dǎo)體業(yè)亦有密切關(guān)系的三佳模具(600520)大舉與外資合作，雖然錯(cuò)過了炒作“外資購并”的黃金季節(jié)，但是其剛上 市的股票亦小幅反彈，以示慶祝。
牽手半導(dǎo)體模具巨頭
此次三佳模具的外資合作方是日本國山田尖端科技株式會(huì)社(山田尖端)，三佳模具公告中只是輕描淡寫的談到山田尖端“在半導(dǎo)體集成電路專業(yè)模具的研發(fā)生產(chǎn)技術(shù)水平已處于世界領(lǐng)先水平”；由于山田尖端是日本公司，因此在互聯(lián)網(wǎng)留下的“漢語”蹤跡很少，只見到“是目前世界上集成電路和分立器件引線框架及模具生產(chǎn)的大型專業(yè)廠家之一，其模具設(shè)計(jì)和制造居世界領(lǐng)先水平”。故三佳模具這次是與全球的行業(yè)老大牽手，亦算得上是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。只不過，我們有一個(gè)疑問：在合資公司中，三佳模具投資9000萬元，占75%的股權(quán)，而山田尖端只占25%；精明的日本人顯然沒有“話事權(quán)”，它會(huì)把自己的“尖端科技”毫無保留的給我們嗎？
行業(yè)形勢更樂觀
三佳模具主要業(yè)務(wù)包括半導(dǎo)體集成電路塑封模具和化學(xué)建材擠出模具，雖然目前半導(dǎo)體模具所占比例較小，但由于公司將相當(dāng)大部分募股資金投入半導(dǎo)體模具，期望在此行業(yè)有更大突破，故我們更應(yīng)該關(guān)心半導(dǎo)體的行業(yè)形勢：(1)半導(dǎo)體見底復(fù)蘇，去年半導(dǎo)體大幅縮水1/3之后，已經(jīng)露出見底跡象，全球半導(dǎo)體銷售額已經(jīng)持續(xù)幾個(gè)月上升，而半導(dǎo)體“跳水”的始作俑者韓國公司近幾個(gè)月來已經(jīng)多次大幅提高芯片價(jià)格，英特爾等公司也提高了盈利預(yù)測；(2)國內(nèi)大舉建集成電路生產(chǎn)線，這才是公司的利好所在，從去年開始，北京、上海和深圳等地上演了一出集成電路“南北奪擂”的好戲，而且專家稱集成電路業(yè)有望成為明年乃至整個(gè)十五期間的熱點(diǎn)，雖然我們無法判斷集成電路是不是熱過了頭，但對三佳模具來說，絕對是好事，因?yàn)榧呻娐窂S商得用它的產(chǎn)品。
以上談到的均是與三佳模具中長期發(fā)展有關(guān)的方面，現(xiàn)在來談一些短期的東西：(1)三佳模具剛上市，籌碼收集需要一個(gè)較長的過程(瀏陽花炮啟動(dòng)前也橫盤整理了近4個(gè)月)；(2)三佳模具市場定價(jià)較高，機(jī)構(gòu)們愿意大舉介入嗎？(3)超級(jí)小盤股的龍頭瀏陽花炮高空綻放后已經(jīng)自由落體，給超級(jí)小盤股們構(gòu)成了很大的壓力。
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