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安瑞基金是華安基金管理公司管理的第四只基金，是由原來的金龍基金、沈陽萬利基金、沈陽富民基金清理規(guī)范后合并而成。安瑞基金于2000年7月18日開始運作，2001年8月30日上市，2001年11月3日成功擴募到5億份基金單位。安瑞基金是華安旗下兩只最小的基金之一，其投資重點是小型上市公司，即公司市值低于市場平均值的上市公司。
安瑞基金畢竟上市僅僅三個月，目前也是剛剛擴募成功，也沒公布過投資組合公告，
我們還不能從它的持倉股票上分析它，但是我們可從基金經(jīng)理、持倉結(jié)構(gòu)、凈值增長幾方面來觀察它的操作思路。
與其他基金公司的管理有所不同，華安基金管理公司實行團隊制模式，相對淡化或弱化基金經(jīng)理個人色彩，更注重整個公司品牌。在基金管理上是采取基金經(jīng)理小組制，實行極具特色的“雙經(jīng)理制”，每只基金同時有兩名基金經(jīng)理負責。我們來看看安瑞基金的兩名基金經(jīng)理李匆先生、林彤彤先生的情況。
李匆先生，管理學博士。8年證券從業(yè)經(jīng)驗，曾在海南華銀國際信托投資公司上海證券業(yè)務(wù)部工作。進入華安基金管理有限公司后先后擔任研究發(fā)展部高級研究員、安信基金基金經(jīng)理助理等職，99年擔任基金安順基金經(jīng)理，2000年7月又兼任基金安瑞的基金經(jīng)理，現(xiàn)擔任基金安順和基金安瑞的基金經(jīng)理。
林彤彤先生，工商管理碩士(MBA)，10年銀行、證券從業(yè)經(jīng)歷，曾就職于中國銀行漳州分行信貸管理處，擔任基金經(jīng)理前為華安基金管理有限公司研究發(fā)展部研究員。99擔任基金安信的基金經(jīng)理，2000年6月又兼任基金安久的基金經(jīng)理，現(xiàn)擔任基金安順和基金安瑞的基金經(jīng)理。
顯然從經(jīng)歷來看，兩位基金經(jīng)理都有過成功管理大規(guī)模基金的經(jīng)驗，這一點我們可從安信，安瑞基金的股價走勢上略見一斑。他們在以“中長期投資、價值型與成長型相結(jié)合、控制風險、謹慎操作”為原則的基礎(chǔ)上，曾為安信、安順基金的持有人謀取了相當?shù)耐顿Y收益。無獨有偶的是，他們曾管理的安信基金，以及現(xiàn)在所管理的安順基金、安瑞基金不論是在股價上、還是在凈值上都是目前相同規(guī)模基金的領(lǐng)頭羊。
目前為止對安瑞基金最詳細的介紹恐怕只有安瑞基金的上市公告書，從上市公告書中可發(fā)現(xiàn)安瑞基金操作的另一個側(cè)面。安瑞基金是8月28日公布上市公告書，從當時的資產(chǎn)負債來看，它的銀行存款為1.76億，債券投資0.2億，股票投資僅0.48億，股票投資還不到資產(chǎn)凈值20%！這也算是清倉較為徹底的基金了，但這也確實成功回避了其后的大盤劫難。還有一個引人注意的地方就是，安瑞基金2000年7月18日開始運作凈值為1.004元，2001年8月30日上市公布的凈值為1.18元，凈值增幅為17.5%，在所有改制后上市的小規(guī)模基金中不論是凈值還是凈值增長幅度都是最高的。時過三月，上證指數(shù)從1839點跌到目前的1748點，跌了約4.95%，可安瑞基金的單位凈值從1.18，擴募折合為1.0751，截止到周五的1.0951，增長了1.86%，可算是深滬兩市改制擴募成功的6只基金中少有的凈值高于面值且凈增長的基金，也是唯一因擴募而使凈值降低的基金。
困擾大盤基金折價的一個問題就是，中國股市市場容量小，股票稍微集中就會產(chǎn)生變現(xiàn)困難，也就是所謂的流動性差的問題。但對于小盤基金來說，規(guī)模小就是優(yōu)勢，流動性不是問題，何況凈值的相對增長又相對容易，又含有投機價值，這就造成了小盤基金的溢價，在改制擴募成功的6只小基金中，安瑞基金的溢價率最低，僅有12.3%，低于約16.6%的平均水平。
華安的品牌、凈值的逆市上揚、偏小的規(guī)模，三條理由在加上對中國股市的長期預(yù)期，背靠開放式基金華安創(chuàng)新的支持，但愿安瑞基金也能向安信、安順基金一樣走出牛市行情。
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