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閩發證券/鄭景利
原水股份(600649)主營原水供應和自來水開發，上海市95%以上的城市用水均來自于該公司，是上海唯一一家供應原水的特大型供水企業，公司具有突出的行業壟斷性。由于經濟效益與股本擴張速度一致，故近八年來公司每股收益較為穩定， 經營穩健堪稱典范，該股不啻是一只質地優良的藍籌股。
在積極發展主業的同時，公司積極探索和實施投資新項目。近年來，該公司在穩定原水主業的基礎上，逐步介入了其它公用事業經營。原水股份與上海城市建設投資總公司正式簽訂了擬投資10億元受讓上海市城市建設投資開發總公司擁有的上海新建設發展有限公司15.5%股權和擬投資4600萬元受讓上海市城市建設投資開發總公司持有的凌橋股份2500萬股國有法人股兩個項目的轉讓協議。此舉對于原水股份是一個特大利好，不僅每年都將有穩定的經營收益，同時，公司通過凌橋股份投資自來水企業，改變公司單一的原水供應格局，形成原水和自來水相結合的產業結構， 進一步優化了產業結構，增強企業發展后勁。原水股份目前已形成集地鐵、道橋和水業為一體的“ 大公用事業”，未來發展前一片光明。
從總體上看，我國是一個水資源嚴重短缺的國家，而上海作為中國的特大城市問題更為嚴重。資源的稀缺性決定了水價的提高仍是主流趨勢。我國政府也鼓勵節約用水，而利用價格杠桿來提高企業運營效率是一種行之有效的辦法。故通過提高水價以促進用水的節約，將是解決水資源短缺的必然選擇之一。由此可預計水價上漲將是一個長期的趨勢。據測算，水價每提高0.01元，原水股份每股收益將會增加0.006元。
加入世貿組織以后，中國企業必須面對國際競爭，受沖擊是難免的，但中國也有中國的優勢，尤其是資源壟斷性行業，比如城市供水、供電、供氣、公交、污水處理等行業，不管因為何種原因導致成本上升，都能輕易通過提價保證利潤，甚至還會有更大的發展空間。
隨著市場投資理念的轉變，傳統產業類股票已日益受主力資金的青睞，原水股份作為公用事業類的老牌績優藍籌股，其投資價值必將為廣大投資者所認同。近期原水股底部放量，明顯有主力建倉跡象。今日原水股份股價的開始放量突破性上揚，建議投資者可果斷介入，中長線持有當有厚報。
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