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四大國(guó)有商業(yè)銀行該如何面臨挑戰(zhàn)
http://whmsebhyy.com 2001年02月09日 11:25 中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)

  眾兄弟爭(zhēng)相發(fā)股票 外資行已占橋頭堡

  農(nóng)歷蛇年的第一天,華夏銀行就迫不及待地向外界發(fā)布了一份“關(guān)于擬公開發(fā)行股票并上市的公告”,稱華夏銀行“正在準(zhǔn)備申請(qǐng)公開發(fā)行股票并上市”,另有消息報(bào)道,招商、光大、交通、中信實(shí)業(yè)、福建興業(yè)等商業(yè)銀行也已向證監(jiān)會(huì)提交上市申報(bào)材料,看來專家年前關(guān)于“2001年將成為中國(guó)的銀行上市年”的預(yù)言真要實(shí)現(xiàn)了,在新一輪金融市場(chǎng)的瓜分中,率先上市的商業(yè)銀行無疑將占據(jù)較為有利的位置。

  成功上市——股份制商業(yè)銀行發(fā)展快速路

  資料顯示,深發(fā)展自首次公開募股,已先后經(jīng)過5次配股,從資本市場(chǎng)籌集資金達(dá)13.5億元;浦發(fā)銀行上市募集到40億元,資本金和總資產(chǎn)都翻了一番,資本充足率達(dá)到17%以上,總資產(chǎn)達(dá)2000億。民生銀行的上市,募集資金總額達(dá)到42億元,資本充足率更是由10.48%,越升至20%以上。可見,商業(yè)銀行加盟股市確是一條迅速改善其自身資本結(jié)構(gòu)、改善經(jīng)營(yíng)和提高競(jìng)爭(zhēng)能力的捷徑,而充足的資本金不僅能滿足商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力的要求,同時(shí)也為銀行機(jī)構(gòu)發(fā)展、業(yè)務(wù)擴(kuò)大、技術(shù)投入創(chuàng)造了重要條件。不僅如此,銀行的上市還使其擁有了得天獨(dú)厚的資本運(yùn)作優(yōu)勢(shì),使商業(yè)銀行之間的并購(gòu)更加便利,從而融入世界銀行業(yè)發(fā)展的并購(gòu)潮流。一句話,商業(yè)銀行成功上市即意味著其擁有了決戰(zhàn)國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)殘酷的金融市場(chǎng)的利器,而其矛頭將首先指向占有國(guó)內(nèi)60%以上市場(chǎng)份額的四大國(guó)有銀行。

  浦東、深圳——中外銀行資本早已短兵相接

  近幾年國(guó)家正在逐步放寬對(duì)外資銀行經(jīng)營(yíng)地域、業(yè)務(wù)范圍、客戶對(duì)象等方面的限制。1997年初,中國(guó)人民銀行首次批準(zhǔn)9家外資銀行在上海浦東試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。

  1998年,人行再次批準(zhǔn)了10家外資銀行在上海浦東、6家外資銀行在深圳試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。不久前人行又批準(zhǔn)7家符合條件的外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。截至2000年底,在我國(guó)獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行也已達(dá)32家,其中上海24家,深圳8家。

  根據(jù)中美兩國(guó)簽訂的關(guān)于中國(guó)加入世界貿(mào)易組織的雙邊協(xié)議,中國(guó)將在5年間分兩階段對(duì)外開放,即中國(guó)在入世后頭兩年,將先允許外資銀行進(jìn)行以國(guó)內(nèi)企業(yè)為對(duì)象的人民幣業(yè)務(wù),5年內(nèi),將會(huì)讓外資銀行發(fā)展個(gè)人銀行業(yè)務(wù)。這當(dāng)然標(biāo)志著中國(guó)金融業(yè)的繼續(xù)開放,但更是給中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展帶來的新機(jī)遇和挑戰(zhàn)。和我們的擔(dān)憂相對(duì)照的是,部分外資銀行對(duì)即將到來的激烈競(jìng)爭(zhēng)充滿信心,因?yàn)樵谶^去一年中,他們所經(jīng)營(yíng)的人民幣業(yè)務(wù)已有盈利——這比他們自己所預(yù)想的要早得多。

  “泥足巨人”走進(jìn)資本市場(chǎng)難

  大概因其吸收存款均高達(dá)萬億人民幣以上,而資產(chǎn)質(zhì)量又令人堪憂的緣故,中國(guó)四大國(guó)有銀行歷來有“泥足巨人”之稱,面對(duì)挑戰(zhàn),急需重藥治病的國(guó)有銀行當(dāng)然也想在證券市場(chǎng)上一顯身手,但是限于目前的中國(guó)股市規(guī)模,國(guó)有商業(yè)銀行近一兩年內(nèi)上市的可能性很小,退一步講,就算中國(guó)股市能承受一次上市的振蕩,考慮到目前6.3萬億人民幣儲(chǔ)蓄所產(chǎn)生的增量要求,銀行每年至少應(yīng)充實(shí)數(shù)百億的資本金,而且高深莫測(cè)的不良貸款恐怕也會(huì)使銀行今后20年內(nèi)始終進(jìn)行大規(guī)模呆壞賬沖銷,如果銀行上市只是為了從老百姓的手中圈錢,而沒有利率市場(chǎng)化和銀行股權(quán)多樣化等微觀金融基礎(chǔ)的改變,那么國(guó)有銀行上市對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)就不是福音而是災(zāi)難,我們會(huì)發(fā)現(xiàn),借上市達(dá)到及格線的銀行,也許很快就又不及格了!國(guó)有商業(yè)銀行確實(shí)障礙重重。

  由于關(guān)系到中國(guó)金融體系的穩(wěn)定,為了讓這些身軀羸弱的巨無霸重獲生機(jī),國(guó)家已出臺(tái)了多項(xiàng)扶持措施,先是在1994年成立了國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等三家政策性銀行,承擔(dān)了原先由四大專業(yè)行承擔(dān)的全部政策性業(yè)務(wù),從而完成了其政策性金融業(yè)務(wù)與商業(yè)性金融業(yè)務(wù)的分離,接著財(cái)政部于1998年向四大行定向發(fā)行2700億元特別國(guó)債,用所籌集的資金撥作國(guó)有商業(yè)銀行資本金,使各行的資本充足率基本達(dá)到了8%,1999年國(guó)家又成立了信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方等四家大型金融資產(chǎn)管理公司,通過“債轉(zhuǎn)股”大面積剝離國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn),具有關(guān)部門公布的資料,金融資產(chǎn)管理公司目前通過債轉(zhuǎn)股承擔(dān)的不良資產(chǎn)已達(dá)到10000億元。

  以上措施的確極大地改善了國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量并提高了其抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。然而改變內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制,增強(qiáng)造血功能的道路依然漫長(zhǎng)。目前各行也正在收縮戰(zhàn)線,尋求一條內(nèi)涵式發(fā)展的發(fā)展道路。但四大銀行肯定不甘于此,難道國(guó)有商業(yè)銀行體制改革就只能徘徊在資本市場(chǎng)之外嗎?

  上市還有新藥方

  冷看現(xiàn)在的上市熱,確有四大國(guó)有銀行之外的配角占了大戲的感覺,即使民生銀行完全達(dá)到了商業(yè)銀行法的要求,也尚有爭(zhēng)議,看來要為四大國(guó)有銀行設(shè)計(jì)出上市方案更艱難。但作為我國(guó)金融系統(tǒng)絕對(duì)支柱的四大銀行如果游離在通過上市徹底改制獲得新生之外,那么現(xiàn)在銀行的上市,就只具有象征性的意義,對(duì)四大國(guó)有銀行上市應(yīng)另辟蹊徑。

  藥方之一、引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者。總體上說,中國(guó)近年來的經(jīng)濟(jì)緊縮,是政府過度管制,偏離了既有的市場(chǎng)化取向的惡果,銀行的困境則反映出銀行無力逃脫計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的壁壘,無力有效運(yùn)用居民儲(chǔ)蓄的結(jié)果。其呆壞賬主要是由于銀行資金作為“準(zhǔn)財(cái)政資金”使用造成的,國(guó)有銀行沒有利率決定權(quán),沒有貸款投向權(quán),要銀行管理層對(duì)現(xiàn)在的爛攤子負(fù)責(zé)也是不公平的。可以考慮引進(jìn)國(guó)際戰(zhàn)略投資者,或通過設(shè)立中外合作投資基金對(duì)國(guó)有銀行進(jìn)行參股;或通過設(shè)立證券基金對(duì)中國(guó)金融板塊進(jìn)行投資,當(dāng)然這樣的“引進(jìn)”是有限和審慎的。在中國(guó)的銀行系統(tǒng)上市過程中及時(shí)引入境外戰(zhàn)略投資者,讓其分擔(dān)銀行上市的風(fēng)險(xiǎn),分享中國(guó)改革的成果。既可減弱銀行上市的震動(dòng),更可重新確立其形象。

  藥方之二、改存款為股權(quán)。目前中國(guó)6.3萬億儲(chǔ)蓄實(shí)際上集中在少數(shù)富裕階層手中,因此政府也許可以考慮讓擁有巨額儲(chǔ)蓄的私人部門參股到國(guó)有銀行中來,給這些人一個(gè)期權(quán),即他們或可選擇繼續(xù)保持儲(chǔ)蓄,或可選擇將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為對(duì)國(guó)有銀行的股權(quán),如此則一箭雙雕,銀行在負(fù)債降低的同時(shí)股本金大增。增強(qiáng)私人部門在銀行上市中的作用非常重要。

  藥方之三、通過金融控股公司間接上市。拖累銀行上市的,是過去的爛攤子。故銀行可以和資產(chǎn)質(zhì)量較好的證商或其他金融機(jī)構(gòu)成立金融控股公司,新設(shè)的金融控股公司因無歷史包袱而容易上市。銀行實(shí)際通過其控制的金融公司間接達(dá)到了上市目的,更為重要的是:這將引導(dǎo)中國(guó)金融體系從較陳舊的金融分業(yè)朝金融混業(yè)乃至金融百貨公司發(fā)展,中國(guó)金融業(yè)可預(yù)期一個(gè)更亮色一點(diǎn)的未來!(緯恩 本報(bào)實(shí)習(xí)記者李學(xué)賓)




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