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本報(bào)記者 汪從飛 喻季欣
高新技術(shù)的發(fā)展有兩個(gè)重要的兩端———以高新技術(shù)成果和產(chǎn)品為代表的技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)和以風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)為代表的資本市場(chǎng)。在選擇高新技術(shù)作為深圳未來(lái)發(fā)展的動(dòng)力源后，深圳對(duì)于這兩端的建設(shè)一直傾盡全力。雖然創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)出臺(tái)的時(shí)間遲遲未定，但深圳創(chuàng)業(yè)資本市場(chǎng)近年來(lái)發(fā)展迅速，羽翼漸豐。本屆“高交會(huì)”上一個(gè)非常重要的特征是：創(chuàng)業(yè)
投資和創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間的溝通和聯(lián)絡(luò)異常活躍，“創(chuàng)業(yè)投資和新興資本市場(chǎng)論壇”格外引人關(guān)注，幾乎是場(chǎng)場(chǎng)座無(wú)虛席。
“高交會(huì)”永不落幕 市場(chǎng)機(jī)制漸次成熟
連續(xù)幾屆“高交會(huì)”之間，其實(shí)一直有一個(gè)機(jī)構(gòu)———“高交所”在活動(dòng)，進(jìn)行技術(shù)成果的轉(zhuǎn)讓，由此，“高交會(huì)”被稱為永不落幕的“高交會(huì)”。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，本屆“高交會(huì)”共簽訂項(xiàng)目1300多項(xiàng)，總金額為104.18億美元，其中高新技術(shù)項(xiàng)目1242個(gè)，總金額91.07億美元。這些項(xiàng)目中，電子信息、生物與制藥、光機(jī)電一體化和新材料等4個(gè)高新技術(shù)領(lǐng)域的項(xiàng)目占絕大多數(shù)。
人們?nèi)绻麅H僅把這些看作是“高交會(huì)”的所有成果，就有些問(wèn)題了。因?yàn)椋M織“高交會(huì)”之初，主辦單位就定下了一個(gè)原則：讓“高交會(huì)”永不落幕，平時(shí)高交所依然在為技術(shù)成果的轉(zhuǎn)讓實(shí)施提供具體的服務(wù)。深圳高交所老總趙輝表示，作為非公開權(quán)益資本市場(chǎng)，深圳高交所將為尚處創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)階段但不具備上市條件的高科技企業(yè)提供融資渠道，從而與未來(lái)的創(chuàng)業(yè)板形成良性對(duì)接，實(shí)現(xiàn)科技與資本的高效融合。實(shí)際上，以“高交會(huì)—技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易—?jiǎng)?chuàng)業(yè)板市場(chǎng)”一條龍的科技創(chuàng)業(yè)新模式，突出了為創(chuàng)業(yè)型企業(yè)服務(wù)的特色。本屆高交會(huì)新推出“創(chuàng)業(yè)型企業(yè)展示及洽談活動(dòng)”，主要面向一些具備增長(zhǎng)潛力、有良好的市場(chǎng)前景、在發(fā)展中有融資需求并欲通過(guò)包裝進(jìn)入二板市場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，為其提供一系列的宣傳、展示、推介、咨詢、配對(duì)、洽談、包裝、撮合等服務(wù)。
風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)增多 活動(dòng)領(lǐng)域逐步擴(kuò)展
以深圳創(chuàng)新投資為代表的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)近年來(lái)不斷發(fā)展，活動(dòng)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，深圳已成為國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展最為迅速的地區(qū)。僅僅是在本屆“高交會(huì)”上，深圳創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)就組織了幾十家創(chuàng)業(yè)投資公司參加。創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間的溝通，成為本屆“高交會(huì)”上一道亮麗的風(fēng)景線。
或許是與創(chuàng)業(yè)板的關(guān)聯(lián)，或許是深圳創(chuàng)業(yè)投資一直較為活躍的緣故，“高交會(huì)”一直得到國(guó)內(nèi)投資商的青睞。首屆“高交會(huì)”上，有900家左右的投資商參加，第二屆“高交會(huì)”由于創(chuàng)業(yè)板即將推出的傳言，投資商蜂擁而至，超過(guò)1000家。由于創(chuàng)業(yè)板遲遲未能推出和國(guó)際股市轉(zhuǎn)熊，原來(lái)預(yù)測(cè)參加本屆“高交會(huì)”的投資商數(shù)量會(huì)有所減少。據(jù)有關(guān)部門透露的信息，實(shí)際參加本屆“高交會(huì)”的投資商仍然超過(guò)1000家，其中相當(dāng)一部分是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，以深圳創(chuàng)新投資公司、深港產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)業(yè)投資公司等為代表的深圳本地創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)相當(dāng)活躍。直接在“高交會(huì)”上亮相的這些機(jī)構(gòu)其實(shí)只是深圳創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)中的一部分。據(jù)了解，深圳市共有專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)131家，另外在深圳開展創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)較為活躍的境外機(jī)構(gòu)20家，創(chuàng)業(yè)資本總規(guī)模達(dá)到100多億人民幣。截至到今年上半年，它們總投資項(xiàng)目達(dá)到300多個(gè)，金額超過(guò)30億人民幣。這些創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)理常年進(jìn)出國(guó)內(nèi)的大專院校和科研所，尋找它們認(rèn)為合適的項(xiàng)目，涉足的領(lǐng)域相當(dāng)廣闊。在今年年初，深圳某個(gè)機(jī)構(gòu)的一位投資經(jīng)理對(duì)記者說(shuō)，他在四川、青海相對(duì)偏遠(yuǎn)的地方，也發(fā)現(xiàn)了自己的同行。
從嚴(yán)格的意義上來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)投資其實(shí)應(yīng)該劃定為產(chǎn)業(yè)投資，但它又確實(shí)具備了金融資本的重要特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資是在企業(yè)發(fā)展的初期介入，在獲利后選擇合適的時(shí)間和方式退出。以此而言，國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行不是投資機(jī)構(gòu)，而國(guó)內(nèi)券商又由于目前制度設(shè)定的原因，不能進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。高科技項(xiàng)目從創(chuàng)意開始到一個(gè)成熟的公司，特別需要資本市場(chǎng)的支持。創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的數(shù)量和實(shí)力是這個(gè)區(qū)域創(chuàng)業(yè)投資能否發(fā)展的重要基礎(chǔ)，深圳在建設(shè)這個(gè)資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)平臺(tái)方面已經(jīng)走在國(guó)內(nèi)各省市的前列。
論壇研討接連不斷 人員素質(zhì)穩(wěn)步提高
本屆“高交會(huì)”上，來(lái)自各國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資的巨頭和專家數(shù)量之多，超過(guò)往屆。由這些專家組成的有關(guān)創(chuàng)業(yè)投資和新興資本市場(chǎng)的論壇特別引人關(guān)注。本屆“高交會(huì)”上，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資權(quán)威人士成思危、中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席周小川、“歐元之父”羅伯特.芒得爾、IDG總裁麥戈文、香港特區(qū)財(cái)政司司長(zhǎng)梁錦松等人蒞會(huì)，可說(shuō)是一時(shí)群賢紛至。成思危對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資商角色的定義，周小川對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的評(píng)價(jià)，都成為媒體的聚焦之點(diǎn)。
“高交會(huì)”不僅是組織了一個(gè)相當(dāng)高層次(與會(huì)人員層次高、理論探討水平高)的論壇，而且還引發(fā)一系列對(duì)創(chuàng)業(yè)投資規(guī)范的思考，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資隊(duì)伍和人員素質(zhì)的提高起到了十分重要的作用。本屆“高交會(huì)”上與會(huì)的美國(guó)全球金融集團(tuán)總經(jīng)理希伯特先生就明確表示：將在近一兩個(gè)月內(nèi)在深圳組織一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資方面的研討會(huì)。
這些研討會(huì)對(duì)于發(fā)展時(shí)間并不長(zhǎng)的創(chuàng)業(yè)投資來(lái)說(shuō)，進(jìn)行了一次次直接面對(duì)問(wèn)題的培訓(xùn)，鍛煉了人員隊(duì)伍，提高了從業(yè)人員的素質(zhì)。據(jù)了解，深圳的不少創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)人員構(gòu)成上學(xué)歷都較高，還有不少來(lái)自國(guó)外名牌學(xué)府的高材生，但入行的時(shí)間大多不長(zhǎng)，對(duì)資本市場(chǎng)的運(yùn)行、對(duì)企業(yè)運(yùn)作的實(shí)踐了解有待加深。尤其是隨著納斯達(dá)克今年來(lái)的巨大變化，創(chuàng)業(yè)投資本身出現(xiàn)了一系列新的問(wèn)題：創(chuàng)業(yè)投資應(yīng)選擇什么樣的企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資商的思路如何面對(duì)目前的難題？……這些是目前尚無(wú)答案的問(wèn)題，需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)按照中國(guó)的國(guó)情，提出現(xiàn)實(shí)的思路。
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