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楊紅玲
銀行業(yè)作為一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，經(jīng)營(yíng)不當(dāng)就可能產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，使整個(gè)經(jīng)濟(jì)受損。為什么政府等外部機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露以及資本金需要的監(jiān)管優(yōu)于銀行管理者自身的管理？原因之一就是，通過(guò)監(jiān)管糾正“道德風(fēng)險(xiǎn)”。
在大多數(shù)國(guó)家，銀行被政府的安全網(wǎng)絡(luò)所保護(hù)，典型的制度有政府作為最終的貸款人以及存款保險(xiǎn)制度，這可促使銀行產(chǎn)生追逐風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)，使整個(gè)市場(chǎng)狀況處于非最優(yōu)狀態(tài)，銀行的監(jiān)管必須取代被安全網(wǎng)絡(luò)所消除的市場(chǎng)紀(jì)律。
傳統(tǒng)的方法是從安全網(wǎng)絡(luò)引致的道德風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)中央銀行的顧客仔細(xì)審查出發(fā)形成的監(jiān)管銀行的基本原則以減少風(fēng)險(xiǎn)，它們很重視銀行的資產(chǎn)大小和業(yè)務(wù)規(guī)模，認(rèn)為這是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。但銀行實(shí)體本身逐漸和風(fēng)險(xiǎn)管理變得不很相關(guān)，一個(gè)銀行組織——控股公司或有分支機(jī)構(gòu)的銀行的典型業(yè)務(wù)范圍超過(guò)了銀行業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)邊界，監(jiān)管者不僅要了解單個(gè)銀行所做的特定業(yè)務(wù)，還要了解整個(gè)銀行組織的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略以評(píng)估特定銀行的風(fēng)險(xiǎn)。且風(fēng)險(xiǎn)管理依據(jù)的許多金融工具的價(jià)值隨著證券市場(chǎng)的變化每天都有所不同。這都使具體量化評(píng)價(jià)很困難。巴塞爾協(xié)議監(jiān)管體系
1988年，國(guó)際銀行監(jiān)管組織巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布了一個(gè)以資本充足率為基礎(chǔ)的框架體系，即《1988年巴塞爾統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議》，被10國(guó)集團(tuán)所采用。銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)很重視銀行保持充足的資本，強(qiáng)制要求銀行滿足最低資本標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)采用這一協(xié)議時(shí)，銀行資本管理有了很大發(fā)展。這個(gè)協(xié)議明確地將資本管理與銀行風(fēng)險(xiǎn)程度聯(lián)系起來(lái)，并且建立了國(guó)際適用的最低資本要求，為各國(guó)資本需要的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)鋪平了道路。協(xié)議重點(diǎn)指出關(guān)于銀行資產(chǎn)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)所需要的資本。協(xié)議要求銀行必須持有至少是所擁有加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)8%的資本，即資本充足率大于等于8%，其精神是一家銀行的資本與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)相稱。
隨著這一協(xié)議的實(shí)施，銀行持有的資本金上升很快，隨后協(xié)議的修訂本又提出其他補(bǔ)充條款，其中最重要的是《1996年市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定》，要求金融市場(chǎng)與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的最低資本要求與銀行的交易賬戶相聯(lián)系。
但是，隨著時(shí)光流逝，協(xié)議的缺陷就顯露出來(lái)了，特別是據(jù)此規(guī)則估算而得的銀行風(fēng)險(xiǎn)與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)有很大偏差。一個(gè)例子就是貸款證券化的發(fā)展，通過(guò)將貸款合理組織安排標(biāo)準(zhǔn)化出售給第三方，通過(guò)信用增加保留頭寸，一個(gè)銀行可以有效地消化這些貸款，并減少其所需要的資本要求，而其可標(biāo)準(zhǔn)化量化的信用風(fēng)險(xiǎn)并未降低。此外，這種風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重劃分方法還可以促使銀行在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重范圍內(nèi)將投資組合的成分向更低質(zhì)量的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。銀行會(huì)傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)更高的公司，因?yàn)槭找媾c風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，可能帶來(lái)更多的收益，因此，向更高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移可使銀行所需要的資本量不變，但總體風(fēng)險(xiǎn)上升。因?yàn)檫@一協(xié)議僅提供了一個(gè)衡量銀行風(fēng)險(xiǎn)的粗略衡量方法，它的最低資本金要求不再必然反映一個(gè)銀行的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。新框架的構(gòu)建
為了改進(jìn)1988協(xié)議的缺陷并更為直接地反映金融業(yè)的最新發(fā)展，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了一個(gè)關(guān)于資本充分性的框架新建議，力圖提供一個(gè)更復(fù)雜完備的方法來(lái)評(píng)價(jià)實(shí)際的銀行風(fēng)險(xiǎn)，它由三大部分組成:
一是最小資本要求：新建議包括幾個(gè)原協(xié)議的修訂部分以更好地達(dá)到與實(shí)際銀行風(fēng)險(xiǎn)相匹配的資本要求。它制定了如下新的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重：0%、20%、50%、100%、150%。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化方法，對(duì)于銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重依據(jù)商業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)評(píng)估，同一類主體的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重隨評(píng)級(jí)不同而改變。通過(guò)降低高質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和降低低質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，資本要求將更好地反映銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，減少信用扭曲現(xiàn)象。
目前，國(guó)際化大銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)高度科學(xué)化了，它包括市場(chǎng)、信用、經(jīng)營(yíng)模型的運(yùn)用以分析客戶收益、價(jià)格、資產(chǎn)組合和資本需求。其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型發(fā)展最為迅速。巴塞爾委員會(huì)對(duì)于一些歷史悠久管理良好的著名銀行可以將以內(nèi)部評(píng)估作為設(shè)定基本需求的基礎(chǔ)，不過(guò)這一方法要變得可操作還要解決兩個(gè)問(wèn)題，一個(gè)是銀行要將內(nèi)部的相對(duì)信用評(píng)估轉(zhuǎn)變?yōu)榻^對(duì)的資本要求；一個(gè)是監(jiān)管者如何達(dá)到下列兩種方法的統(tǒng)一度量：適用內(nèi)部評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)的超級(jí)銀行和使用以標(biāo)準(zhǔn)化的外部評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)的其他銀行。委員會(huì)希望內(nèi)部評(píng)估法與外部評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)化方法結(jié)合使用，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)。
二是資本充足性的監(jiān)管約束：委員會(huì)要求單家銀行的資本狀況應(yīng)與整體風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)相一致，因此，銀行管理者評(píng)估和設(shè)置資本水平的內(nèi)部過(guò)程需要服從于監(jiān)管約束這樣的勘誤行為。它可以通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)稽核的方法隨時(shí)審核評(píng)估銀行是否遵守最低資本要求規(guī)定。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)考慮銀行的風(fēng)險(xiǎn)化解情況、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、所在市場(chǎng)的性質(zhì)以及收益的可靠性、有效性，全面判斷銀行的資本充足率是否達(dá)到要求，監(jiān)管當(dāng)局在現(xiàn)有資本水平不足以防止銀行風(fēng)險(xiǎn)時(shí)促使監(jiān)督其執(zhí)行協(xié)議要求，盡早進(jìn)行監(jiān)管干預(yù)，有時(shí)在特定環(huán)境下監(jiān)管者可以要求銀行持有的資本高于最低資本要求一定水平。
有效的監(jiān)管約束應(yīng)遵循如下原則：監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)根據(jù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況和外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境要求銀行保持高于最低資本充足率的資本水平；銀行應(yīng)有一套嚴(yán)格的程序、戰(zhàn)略組成的內(nèi)部評(píng)估體系來(lái)根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)評(píng)估整體資本充足性；監(jiān)管當(dāng)局要及時(shí)地檢查和評(píng)價(jià)銀行的內(nèi)部評(píng)估程序、資本戰(zhàn)略以及資本充足狀況；當(dāng)銀行資本充足度下降到謹(jǐn)慎性水平之下或有可能發(fā)生類似情況時(shí)，監(jiān)管者要力爭(zhēng)盡早干預(yù)。
三是市場(chǎng)約束：委員會(huì)計(jì)劃發(fā)布關(guān)于銀行資本要求與風(fēng)險(xiǎn)公開(kāi)披露的詳細(xì)指導(dǎo)條例，其指導(dǎo)原則增加了關(guān)于銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)的透明度，可使投資者更清楚地了解銀行的實(shí)際狀況，也使銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)投資組合相配合。委員會(huì)認(rèn)為，為使市場(chǎng)參與者評(píng)估一個(gè)銀行的資本充足度，需要了解銀行的資本結(jié)構(gòu)及其風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)。為達(dá)到較好的市場(chǎng)約束水平，對(duì)資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)暴露以及資本充足性的適當(dāng)披露是十分必要和重要的，這種披露行為應(yīng)該每年至少一次，并且越頻繁越好。
巴塞爾委員會(huì)的新建議跨出了精確定義管理資本充足性要求的革命性的一步，通過(guò)更緊密地與銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合，新建議彌補(bǔ)了了1988協(xié)議的缺陷，但還需要進(jìn)一步提高。新建議面臨考驗(yàn)
巴塞爾提出的新建議引發(fā)了一場(chǎng)關(guān)于銀行資本、流動(dòng)性、估值的廣泛爭(zhēng)論。許多人認(rèn)為，目前一個(gè)匆忙的結(jié)論會(huì)使許多有價(jià)值的思考失去意義。銀行家、監(jiān)管部門與分析師都關(guān)注著這個(gè)問(wèn)題：怎樣對(duì)一個(gè)信用資產(chǎn)組合作出公平的評(píng)估以使對(duì)應(yīng)的資本支出足以穩(wěn)定保證一定水平的銀行業(yè)務(wù)正常運(yùn)營(yíng)。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)起初以為它們的業(yè)務(wù)量與效益將大大上升，但實(shí)踐中很快就注意到由于外部信用評(píng)級(jí)很難靈敏反映信用資產(chǎn)組合中的風(fēng)險(xiǎn)不斷變化的金融工具，所以除美國(guó)以外并沒(méi)有很多銀行來(lái)進(jìn)行評(píng)級(jí)。
在新建議廣泛征求意見(jiàn)的過(guò)程中，國(guó)際衍生金融工具協(xié)會(huì)率先提出對(duì)于其他風(fēng)險(xiǎn)——特別是運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)能標(biāo)準(zhǔn)化說(shuō)法的反對(duì)意見(jiàn)。它們認(rèn)為，外部評(píng)級(jí)的缺陷可以被詳細(xì)的信用風(fēng)險(xiǎn)矩陣克服，不過(guò)如果雙方?jīng)]有達(dá)成一致意見(jiàn)，委員會(huì)將推出以根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)來(lái)確定資本要求，并且以銀行的規(guī)模與業(yè)務(wù)量為基礎(chǔ)確定運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)資本支出。巴塞爾委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理集團(tuán)的成員之一Nederlandsche銀行最近提出計(jì)算運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)資本支出的幾種可行方法：一是運(yùn)用內(nèi)部模型；二是運(yùn)用銀行自己的業(yè)務(wù)規(guī)劃與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；三是運(yùn)用巴塞爾委員會(huì)提出的資本比率方法；四是運(yùn)用最基礎(chǔ)的主觀判斷法。
目前，銀行業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理方法、監(jiān)管措施、金融市場(chǎng)都發(fā)生了巨大的變化，在1999年6月發(fā)布新建議后，巴塞爾委員會(huì)收到了200多條反饋意見(jiàn)，根據(jù)這些意見(jiàn)和世界范圍內(nèi)進(jìn)行中的銀行監(jiān)管情況，委員會(huì)于今年1月16日提出一個(gè)更具體的建議，并力爭(zhēng)在年底完成新協(xié)議的最終文件，于2004年正式執(zhí)行。這樣，國(guó)際銀行監(jiān)管將進(jìn)入一個(gè)新的時(shí)代。
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