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香港金融市場當前正處于一個轉型的關鍵時期，市場競爭日趨激烈，各界十分期望通過中銀集團的重組來促進銀行業生態的積極變化
在國內外傳媒的關注中，一直低調的香港中銀集團最終浮出水面：香港中銀集團屬下10家姊妹行10月1日正式合并，10月3日正式掛牌。
中銀集團計劃將該集團十家銀行分別為中國銀行香港分行，以及新華銀行、金城銀行、鹽業銀行、國華商業銀行、中南銀行、廣東省銀行、浙江興業銀行等在北京注冊的七家銀行的香港分行，和在香港注冊的寶生銀行和華僑商業銀行的全部資產負債合并，組成一家在香港注冊的大銀行，并將中國銀行持有的另外兩家在港注冊銀行即南洋商業銀行和集友銀行的權益注入。
簡而言之，香港中銀集團重組，就是將已有的商業銀行業務進行有機整合，通過合并重組降低經營成本、提高經營效率和市場競爭能力。
香港中銀重組不同凡響
誠如香港中銀集團負責人所稱，縱觀全球銀行業的重組合并歷史，此次香港中銀集團重組涉及銀行家數之多、引起關注之廣，不僅在香港屬首見，在全球也不多見。
香港發展證券日前發表的報告預計，中國銀行香港將于今年年底或明年上市集資40億至50億美元，將成為香港第二大上市銀行股，估計可能進入恒指成分股。由于中銀在香港占有一定的市場，加上中國銀行的背景，其長期前景將很有吸引力。
在中國即將加入世貿前夕，在香港面臨第三次經濟結構調整過程中，香港中銀集團重組意味著什么？
首先，香港中銀集團是中國銀行業在海外經營中最為成功的部分，每年均保持相當高水平的盈利，通過重組乃至在必要的時候上市，是中國銀行業應對國際競爭、適應加入世貿要求、按照國際規范建立現代商業銀行的重大舉措。中銀集團如果能夠成功實現重組，對于國有銀行的海外拓展和國內改革具有重要示范意義。
其次，如果中銀集團在重組之后上市，就成為國有銀行海外上市的率先突破，這種大規模的國有銀行上市，其影響力決不是國內市場上小規模的中小銀行上市所能夠比擬的。
更為重要的是，中銀集團作為香港市場上最為重要的銀行集團之一，其重組的推進直接順應了香港強化其國際金融地位的要求，有利于促進香港當地金融市場的結構調整。
因此，要清晰地把握香港中銀集團重組的背景和影響，就有必要將其放在整個香港銀行業市場的大背景下考察。
香港中銀集團的重要性
香港是重要的國際金融中心，具有健全開放的銀行體系、活躍的股票市場、外匯交易中心。歷史地看，80年代可以說是香港銀行業的黃金時代。香港是世界上除紐約、倫敦之外，外國銀行最多的第三大銀行中心。全世界資產排名表前50名的銀行中有44家在香港開有分支機構。香港的外匯市場交易量在世界上居第6位，香港是亞洲最重要的財團貸款組織中心，其貸款額超過東京和新加坡。
80年代的香港銀行市場開放前可以說是英資獨霸市場，現在歷經風雨后的的香港銀行業是天下三分：
其一是英資銀行，它在香港銀行體系中居于壟斷地位，主要有匯豐銀行和渣打銀行，由于它資歷深、有特權、善經營、信譽好。英資銀行的存款至少占了香港存款總額的一半以上，處于主導地位。
其二則是中銀集團系的中資銀行，它在香港已有70多年的歷史，但是真正崛起也只是最近20年的事。
其三則是其他20多個國家和地區的100多家外資銀行，它們大多是實力雄厚的國際性大銀行，在世界500家大銀行中排在前100位。主要有美資銀行、日英銀行、加拿大銀行和歐洲、亞洲、澳大利亞各國的銀行，其中以美、日資銀行為最強大。
剩下的一小股力量就是當地銀行也稱華資銀行，居于香港銀行業的第四梯隊，它們的黃金時代是1946年至1964年。華資銀行規模小、分支數量多，在香港華人特別是中下階層和中小企業中獨具競爭力。但是進入90年代后或被外資大銀行及其他機構參股控股，或被全面接管，真正獨立的只剩下三五家，已難于和外資銀行相抗衡。
作為第二大銀行集團，香港中銀集團在香港金融市場上具有相當重要的影響力。
香港銀行業生態呈積極變化
香港金融市場當前正處于一個關鍵轉型時期，市場競爭日趨激烈，全球化的挑戰壓力不斷增大，各界十分期望通過中銀集團的重組來促進銀行業生態的積極變化。
目前，香港銀行業呈現出以下幾方面發展趨勢。
1撤消利率管制
今年7月，香港金管局完全撤消對儲蓄和活期存款利率的管制。由于港元活期儲蓄存款總額占存款總額17%左右，而且儲蓄存款是銀行各項業務的基礎，因此導致競爭加劇。小銀行加強使用利率手段競爭存款客戶，大銀行則加強運用差別利率費用產品，競爭盈利性較高的大額存款客戶。
2醞釀中的存款保險計劃
香港金管局正在研究引進存款保險制度。存款保險制度的實施可能對大銀行的利潤帶來一些負面影響，卻有利于中小銀行。實施這一制度將提高中小銀行存款的安全性，加上中小銀行的存款利率一般超過大型銀行70至100個基本點，中小銀行對于金額不大的存款人有更大吸引力。
3貸款緩慢增長結構發生變化
金融危機后，香港貸款的增長一直較為疲軟。其中公司信貸目前已呈負增長，消費貸款的增長速度也明顯放緩。但是消費者融資產品有望維持較高的增長速度，其中又以個人住房貸款和信用卡業務最為突出。市場普遍預測信用卡年交易金額能夠在未來相當長的時期內維持兩位數以上的增長率。各類貸款增長速度的分化，直接導致了香港銀行市場貸款結構的變化，即工商和貿易貸款比例下降，樓宇按揭和私人貸款的比例上升。
4存款日益向非銀行金融工具轉移，非利息收入占銀行總收入的比重將不斷增加
香港銀行業存在著龐大的盈余存款總存款減去總貸款。截至2000年11月高達9451億港元，為香港GDP總值的73.6%，在全球居前列。如何為高額的盈余存款尋找出路是香港銀行業未來發展將面臨的主要問題之一。由于貸款增長疲軟，存款日益投向非銀行金融工具，包括證券、保險、退休基金及資產管理。
目前香港銀行業非利息收入占總收入的比重為22%，大大低于其他國際可比市場的水平。如美國約為39%，英國為53%。香港銀行業非利息收入多來自外匯及證券交易的盈利，這類收入風險較高且不穩定。未來銀行業的非利息收入將更多來自于手續費和傭金收入：
首先，銀行分銷保險產品有很大的增長空間。目前香港銀行分銷的保險業務只占保險分銷業大約12%的市場份額，遠遠低于意大利、西班牙及英國等地區同業。
其次，資產管理業務將迅速增長。隨著香港于2000年12日1日推出強制性公積金計劃，及房地產市場泡沫破滅，市場對資產管理業務需求上升，市場估計強積金計劃管理資產將以30%至40%的年平均復合增長率增長。銀行擁有品牌、客戶群、銷售渠道、資產管理專業知識，發展資產管理業務有很大優勢。匯豐、恒生和中國銀行香港三家大銀行已占有56%的市場份額匯豐-恒生集團占42%，中國銀行香港占14%，這項業務有利于吸納新客戶、進行交叉銷售以及增強銀行資產管理能力。
5銀行業的整合加劇
香港銀行市場過于擁擠已是不爭的事實。銀行過多，意味著有必要進行整合。目前仍存在較多制約銀行業整合的因素，如大部分小銀行由家族擁有，不愿意被外人收購。同時這些小銀行目前仍保持著較好的財務狀況，沒有意識到整合的必要。
即使存在這些不利因素，香港銀行業的整合速度也正在加快。1999年和2000年的兩年時間里，就發生了四起重大的收購：新加坡發展銀行收購廣安銀行、最近又以高價收購了道亨銀行(賬面價值的3.1倍)；渣打銀行收購大通銀行的信用卡業務；中國工商銀行收購友聯銀行；東亞銀行收購第一太平銀行。預期未來幾年的時間內，銀行業的收購和兼并將不斷出現。幾年后，香港小型銀行的數量將大幅減少，銀行業市場份額將更加集中。
6外資銀行的競爭將愈加激烈
香港是全球最開放的銀行市場之一，目前有超過150家持牌的外資銀行。香港監管制度允許外資金融機構在本地進行有效的競爭，除了對分行數目進行限制外，對本地銀行及外資銀行的監管基本上無區別。但近期出現的一個趨勢是，政府對外資銀行分行的限制從1家放寬到3家，政府進一步開放銀行業的意圖已很明顯。不難預見，未來來自外資銀行的競爭也將愈演愈烈。
因此，香港中銀集團的重組順應了香港金融市場強化其金融中心地位的需要，能夠推進香港銀行市場的結構調整，同時也已經成為中國銀行業適應全球化挑戰和國有銀行改革的標志性事件。邢博／文(作者為經濟學博士，國家外匯管理局國際收支司研究人員)
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