索羅斯兩子開始接班 金融大鱷掀重組風浪

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　　國際金融報記者 祁和忠 發自上海

　　最近，74歲的億萬富翁喬治.索羅斯賦予他的兩個兒子羅伯特.索羅斯和喬納森.索羅斯對其128億美元資產管理公司的更大制權

　　索羅斯正在將公司中的房地產業務、信貸業務、購并重整業務等總計約40億美元的三 大業務分拆出去，促使公司主營業務向對沖基金回歸

　　盡管國際對沖基金業已連續多年獲得強勁發展，但沒有再出現像索羅斯這樣有影響力的基金管理人。

　　最近，74歲的億萬富翁喬治.索羅斯賦予他的兩個兒子羅伯特.索羅斯和喬納森.索羅斯對其128億美元資產管理公司的更大制權。同時，還正在將公司中的房地產業務、信貸業務、購并重整業務等總計約40億美元的三大業務分拆出去，促使公司主營業務向對沖基金回歸。

　　索羅斯的這個決定標志著其龐大金融王國出現了一個重要轉折點。兩年前，索羅斯聘請有著22年金融市場投資經驗的高盛前首席執行官舒爾茨執掌索羅斯基金管理公司。當時，索羅斯表示，舒爾茨的任務是打造一個出色的資產管理公司。

　　“在過去一年里，我們努力簡化公司的結構，以使公司向其核心業務———對沖基金管理人回歸。”今年54歲的舒爾茨在其致公司股東的備忘錄中這樣寫道。

　　索羅斯的長子羅伯特.索羅斯今年41歲，次子喬納森索.索羅斯今年34歲。根據公司最新公布的備忘錄，他們兩兄弟將成為索羅斯基金公司的聯合副主席(索羅斯將保留公司主席職務)。而長子羅伯特剛剛在今年9月份被任命為量子奉獻基金的首席投資官，該基金目前管理著超過80億美元資產。

　　索羅斯的公司成立于1973年，在上世紀90年代公司管理的資金一度超過200億美元，成為世界上最大的對沖基金。那時，索羅斯在全球金融市場興風作浪，利用杠桿原理進行豪賭，創造出30%的年回報率。

　　1992年，索羅斯和他的總戰略策劃師斯坦利.朱肯米勒一起大量沽空英鎊，迫使英國政府放棄令英鎊盯住一攬子歐洲貨幣的機制，從而賺取了10億美元。其他的成功交易案例還有在柏林墻倒塌后豪賭德國馬克升值，以及日本股市將在1989年開始下跌等。

　　公司結構調整

　　在這次重組中，索羅斯公司中的房地產業務負責人里查德.喬杰成立了格芙資本管理公司，負責索羅斯公司信貸業務的前高盛高管斯蒂文.莫欣成立了杜恩資本管理公司，從而將索羅斯中的這兩大業務分拆出去。索羅斯還可能將公司購并重整業務也分拆出去。

　　索羅斯公司中的信貸業務部門由舒爾茨創建，并由他聘請莫欣負責運營，主要提供可轉換債券發行、房地產貸款等融資服務。舒爾茨當時曾預期公司的該項業務將在2005年底之前增長至數十億美元規模；而購并重整業務則由摩根士丹利前投資銀行家弗蘭克.西柯創立，現在的負責人是尼爾.莫斯柯奇和蘭茲.索束。

　　喬杰、莫欣、西柯都將繼續在索羅斯公司任職，為索羅斯管理資產。

　　索羅斯兩子升帳

　　羅伯特.索羅斯已在索羅斯基金公司工作多年，今年9月份剛剛升任量子奉獻基金掌門人，他的前任是高菲德。舒爾茨在2003年初就任索羅斯公司首席執行官后，聘請了花旗銀行的歐希爾和高盛的高菲德等投資家到公司任職，其中高菲德任公司首席投資官。不久前，45歲的高菲德辭職，自立門戶，成立了自已的對沖基金公司。在高菲德任職的16個月期間，量子奉獻基金的收益率為19%。與量子奉獻基金一樣投資貨幣、商品、股票和債券的其他宏觀基金的平均收益率為16.7%。

　　作為喬治.索羅斯五個子女中年齡最長者，羅伯特.索羅斯1986年畢業于紐約大學英國文學專業，畢業后加入索羅斯基金管理公司，其后一度離開公司從事其他工作。1994年，他重返公司，1996年開始幫助運營量子工業控股公司(索羅斯旗下的私人證券基金)，其后加入量子奉獻基金。

　　次子喬納森.索羅斯于1992年從衛斯理公會大學取得法學士學位，其后從哈佛大學獲公共政治碩士學位。至今，他已在索羅斯公司的購并重整業務部門工作兩年時間。

　　“讓他的兩個兒子獲得更大的事業發展空間，同時向得到索羅斯信任的新一代基金管理人分配資金，這是很正常的事情。”一位基金業人士說。

　　考驗賺錢能力

　　從1989年開始，索羅斯開始逐漸脫離日常的投資決策活動，將這些工作主要交給斯坦利.朱肯米勒負責，但并沒有徹底離開。在2000年3月至4月網絡股泡沫破滅時，量子基金損失慘重，凈資產損失22%。當時，索羅斯表示，公司應賣出網絡股。在爭論發生后不久，朱肯米勒就于2000年4月辭職離開公司。此后，索羅斯將量子基金改名為量子奉獻基金，以反映其更為穩健的投資風格。索羅斯稱，基金收益率將降低，這導致很多投資者贖回基金份額。公司管理資產規模從1998年時的最高峰220億美元一路下跌。

　　從2000年4月起至今年8月底止，索羅斯基金公司中每100萬美元的資產已增值至138萬美元，而根據瑞士信貸第一波士頓Tremont全球宏觀基金指數，同期宏觀基金平均收益率為98%。

　　盡管8%的年均收益率低于他2000年設定的15%的年回報率目標，但索羅斯仍然表示滿意。9月29日他接受媒體采訪時說：“由于風險大幅降低，因此我現在很高興。由我兒子領導的新團隊將展示其賺錢能力。”

　　目前，索羅斯和他的家庭持有索羅斯基金公司128億美元資產中的大部分。索羅斯將其投資收益用于50多個國家的各種公益事業，如發展教育和公共衛生等。

　　《國際金融報》 (2004年10月11日 第六版)