上市銀行貸款規模壓縮 準備金提取減輕利潤波動

　　-本報記者 劉兆瓊 上海報道

　　宏觀調控就像“試金石”，上市銀行在這塊“試金石”的作用下，優劣已經初見分曉。

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　　各家上市銀行的中報顯示，浦發每股凈資產3.18元，招行2.84元，民生2.31元，基本上屬于第一梯隊，而深發展每股凈資產2.18元，華夏2.16元，這兩家銀行由于不良貸款等各種原因暫居其后。

　　“上半年宏觀調控的影響在目前的中報中還沒有完全顯示出來，但是在未來的半年到一年內，上市銀行的利潤肯定要受到影響。”華夏證券金融分析師袁建軍對記者表示。

　　貸款收縮之后

　　上半年，宏觀調控，銀根收緊，企業流動性資金大幅減少，反映到銀行層面就是短期貸款收縮明顯，貸款規模增速放緩。

　　盡管中報顯示的貸款仍然增長較快，但是已經出現了放緩的趨勢，中長期貸款的增加則是繼上年貸款規模大幅增長的滯后效應。

　　截止到2004年6月底，金融機構各項存款余額為24.22萬億元，比去年同期增長17.1%，各項貸款余額為18.10萬億元，比去年同期增長14%。股份制商業銀行的貸款增幅從3月份的43%下降到6月份的30%左右。

　　而在上市銀行中，除了民生銀行外，招行、浦發、深發展、華夏的貸款增幅均低于金融機構平均的貸款增幅。

　　存放中央銀行的款項大幅增加是貸款收縮的另一表征。“短期貸款收縮，銀行多余的錢就存放在中央銀行，在報表中就顯示為存放中央銀行的款項增加較快。”上海一家券商分析師表示。

　　浦發中報顯示，存放中央銀行的款項為51，132，544，000元，比2003年年末增加35.05%；招商銀行存放中央銀行款項為45842，000，000元，比上年同期增長57.78%；民生存放中央銀行款項為47，253，147，000元，比2003年末增加32.7%。

　　“這一指標的變動有很多原因，和年初央行存款準備金率的提高有關；另外，銀行普遍對央行有強烈的加息預期，希望有更多的可以自己調節的資金；三就是和銀行想提高資本充足率也不無關系，資本充足率的分母是風險加權資本，把一部分因為宏觀調控而貸不出去的錢放在央行，相當于減少了分母，充足率計算上會有所提高。”袁建軍認為。

　　“銀行的利潤來源主要依靠存貸差，貸款規模縮減就意味著利潤的相應減少，但是由于市場資金面的缺乏，很多銀行借機調高了對公貸款業務的貸款利率，這在一定程度上減弱了由于貸款增幅減少而帶來的利潤損失。”上述分析師表示。

　　據悉，招商銀行上半年的貸款利率浮動較大，有的上浮甚至達到50%；而浦發銀行董事會辦公室亦表示：“銀行必須執行國家的宏觀調控政策，貸款規模收縮是不可避免的，但是市場對資金的需求依然旺盛，一下子壓下來也是不太可能，所以我們在可以浮動的范圍內調高了貸款利率，這樣沖抵了貸款規模收縮帶來的利潤損失。”

　　然而貸款規模增幅減緩的影響遠不止報表中所呈現的那么“微弱”。數據顯示，截至去年底，全國規模以上的工業企業所形成的不良債務拖欠高達18624億元，比2002年增長16.9%。拖欠主要發生在制造類等經營行業，其中輕工、紡織、機械、電子行業上升幅度最大，這四大行業的企業債務拖欠高達12930億元，占66.5%。銀行信貸收縮之后將導致這些企業債務累加，償債能力下降，并極有可能成為銀行新增不良貸款。

　　而與貸款規模收縮并行的煩惱則是存款的減少。國家統計局近日公布的數據顯示，今年前7個月，居民本外幣儲蓄存款增加1.387萬億元，比去年同期減少1309億元。居民儲蓄存款余額12.1093萬億元，同比增長14.2%，比上年同期低4個百分點，增長幅度今年以來已經連續4個月回落。

　　“存款減少對上市銀行目前還并不明顯，但是如果長期持續，也將會影響到他們的利潤。”分析師認為。而浦發方面稱：“居民存款減少對我們稍有影響，但是我們主要以企業存款為主，所以并不會太有影響。”

　　準備金覆蓋率減震

　　“貸款規模收縮對銀行的提取準備金前利潤影響較大，準備金提取緩解了利潤減少的幅度。”申銀萬國證券分析師認為。

　　按照貸款五級分類的標準，銀行應當對不同檔次的貸款提取相應比例的準備金。根據中國人民銀行發布的《關于全面推行貸款質量五級分類管理的通知》，關注、次級、可疑、損失類貸款的對應提取比率分別為2%、20%、50%和100%；其中，次級和可疑類貸款損失準備金的提取比率，可依損失程度上下浮動20%。

　　招商銀行的關注、次級、可疑類貸款提取的撥備分別為2%、35%、65%，準備金覆蓋率達到100.49%；華夏銀行則分別為1%、25%、50%；浦發為4%、35%、70%；深發展貸款損失準備金覆蓋率為40.07%。這樣，相形之下，不同的銀行從各項貸款中提取的準備金總額相差十分巨大。

　　“目前，對于正常和損失類的貸款準備金提取基本上執行比較統一，而對于關注、次級、可疑類貸款的準備金提取則差異較大，好的銀行往往采取規定的準備金提取的上限，而差的銀行卻采取下限，所以實際上上市銀行之間的差距要比報表中顯示的大。”上述分析師表示，“實際上，準備金的提取是各家銀行調節利潤空間的重要手段。”

　　而當各家銀行的貸款規模收縮之后，用準備金提取技巧來掩飾因貸款減少而給利潤帶來的損失顯得比較重要。

　　“準備金是隨著各類貸款的進行而逐漸提取，貸款規模減少，其相應的準備金也隨著各項貸款而減少，這樣貸款規模減少對準備金前利潤影響較大，但是提前支取準備金后再核算利潤，貸款規模減少的影響就會相對減弱。”上述分析師表示。

　　“上市銀行的利潤核算中，調節準備金是很重要的一個部分，由于準備金的減震作用，貸款規模收縮暫時應該對上市銀行不會有太大影響。”申萬分析師亦認為。

　　盡管如此，資產質量、抗風險能力相對較好的招商銀行在中報中仍表現出對這場宏觀調控的擔憂：嚴格的資本管制給銀行的經營帶來較大的資本壓力，緊縮性的宏觀調控給銀行的貸款帶來潛在的不利影響。

　　“宏觀調控的影響是潛在的、長期的；上半年由于短期貸款壓縮較大，長期貸款在貸款總額中的占比提高，這樣整個銀行資金的流動性問題也開始暴露。”申萬分析師一針見血地指出。

　　上市銀行正面臨宏觀調控的“大考”，大考結果無疑將進一步加大它們在二級市場的區分度。