央廣網財經7月6日消息 據經濟之聲《天下公司》報道，成立近一年，盡管現在已貴為世界第四、中國第一大基金產品，但余額寶[微博]的收益率每況愈下。截止到目前，余額寶年化收益率為4.218%，與銀行一年期定期存款3.25%的利率之間，差距不到1%；距離成立當初6.7%的年化收益率，更是跌去近四成。

　　收益率直線下降，余額寶的吸引力也在漸弱。今年二季度，余額寶的規模增速同比下降到了6%，有一些等不及的用戶已經選擇了離開。張先生正是其中一位。

　　張先生：兩個月前，就感覺銀行和別的平臺出了越來越多的“寶寶”類產品，而余額寶利率一直在下跌，4%多的話，感覺收益損失還是比較大。

　　離開余額寶，張先生選擇了一款名叫“傭金寶”的理財產品。這款產品由騰訊與國金證券推出，收益率高達6%以上。

　　出于對互聯網理財產品的偏愛，張先生的錢只是從“余額寶”流向了“傭金寶”，但他周邊的朋友則更多的選擇了棄“余(額寶)”投“銀(行)”。他們的投資邏輯是，銀行的收益率不低，看起來又比余額寶安全，何樂而不為呢？

　　張先生：因為銀行最近的收益率一直穩定在5%或者更高一點，而且銀行理財相對于互聯網理財，大家心里感覺安全性更高一點。

　　基金行業觀察者王群航[微博]告訴天下公司，余額寶這條攪動金融業的鯰魚，勢頭已經沒有之前那么兇猛。隨著資金面緊張局面得到緩解，高收益的光環正在消失，余額寶的美好時代似乎正在終結，跌破4%的可能性很大。

　　王群航：它(余額寶)是屬于現在協議存款占比最高，規模最大，風險最高的一個產品。現在講要調節協議存款配比，調節大額存款比例的話，它的調整壓力最大。

　　當然，余額寶也并非坐以待斃，有傳言余額寶所在基金公司天弘基金正在和幾家保險公司商討對接投連險的可能性。如果順利，不滿足于貨幣基金收益的用戶可在與余額寶緊密連接的平臺上選投“投連險”。

　　值得注意的是，投連險相對貨幣基金最本質的區別就在于沒有保底收益保證，虧損風險完全由投資者自行承擔。目前，偏股型投連險的年收益率范圍是10.3%—17.3%之間，偏債券型的投連險的收益率范圍是4%-12%之間。

　　天下公司今天也向支付寶[微博]與天弘基金兩方面求證，但這兩家公司都表示，自己沒有聽到過類似消息。

　　王群航認為，這條消息的可能性不大。余額寶即使掛鉤投連險，份額也很小，對于它的業績也起不了太多的影響。

　　王群航：它的資產組合期限不允許超過120天，這個是有嚴格規定的。它5000億的資產里面，它買其中10個億、20個億，買一點點，這個是沒有關系的。

　　就在余額寶準備“求新求變”的同時，越來越多的互聯網理財產品也正蓄勢待發，隨時與余額寶一決雌雄。

　　目前新浪和深圳票據寶公司推出票據理財產品。這些理財產品大多采用1元起購的運作模式，年化收益率普遍高于銀行類理財產品。以7月4號上線的140010票據寶和14009票據寶為例，這兩款產品的收益率分別為9.8%和8%，遠超余額寶和其他互聯網理財產品。

　　投融資咨詢專家況杰介紹了所謂的“票據寶”，到底是一個什么樣的投資品。

　　況杰：票據理財原本不是新的業務，它是傳統業務。那么現在如果把它集合起來，專門用一個互聯網金融的手段專門做起來，是值得鼓勵的創新。票據是銀行開具的遠期交割的一個票，實際上是銀行信用，信用等級會高一些，我們看到現在推的幾個跟銀行的貼現率有關，如果銀行的貼現率比較高的話，收益率自然也會比較高。

　　不過，況杰在對票據理財產品表示樂觀的同時，也提示，這一類理財產品雖然風險不大，但不代表沒有風險，投資仍需謹慎。

　　況杰：風險應該說不是很大，因為是銀行信用，但是最核心的票(據)，應該是真的。因為我們知道票貼現率高的話，都是中小型銀行。是不是真的票呢，平臺必須要去驗這個票。平臺必須具備有這樣的能力，得知道票的真偽，而且有一定的保障。風險主要在于不夠透明，如果透明一些的話，這個理財產品相對來說是風險比較低、比較穩健的這類產品。

　　投資者張先生也注意到了新浪出品的高收益率理財產品票據通。在經過簡單的研究之后，張先生決定還是報以觀望的態度。為什么？張先生考慮得更多的不是收益率，而是安全性。

　　張先生：因為我對新浪這個平臺安全性我有一定的顧慮。因為新浪它一旦買了基金，它可能與你的微博、郵箱綁定，而我也常用這些郵箱、微博平臺，一旦說這個平臺被破解了，平臺賬戶就存在安全問題了。

　　除了新浪的票據通之外，早在今年4月，阿里巴巴[微博]打造定期理財產品平臺“招財寶”時，首批上線的6只產品中，就包括2只基金和4只票據貸款產品。這些產品的收益率都在5.5%以上。另外，P2P平臺91金融超市宣布獲得海通證券直投子公司投資，將涉足資產證券化領域，海通證券有大量包括企業債在內的優質資產，也需要把證券互聯網化。

　　面對眼花繚亂的基金產品，投資者會做出何種選擇，值得關注。

　　嘉賓點評：理財的基本原則是“三三制” 安全性第一

　　主持人：現在很多人說以新浪的“票據通”為代表，已經進入到互聯網理財的2.0時代，1.0時代以“余額寶”為代表，它主要做貨幣基金，收益率不高，但是比較保險，而現在我們面臨的選擇多了，有的收益率很高，但是風險也很大。在這個過程中，互聯網理財會發生什么變化？

　　張翼：如果說互聯網理財進入2.0時代，它得有兩個標志。第一個標志是我們可選的產品的領域和范圍越來越廣，以前只有貨幣性基金，現在保險，甚至債券也都可以做，偏股型的都可以做，產品越來越豐富。第二個變化就是這種跨界整合的例子會越來越多了，最近中國電信[微博]業在推它自己的手機錢包業務，這種選擇面和進入領域的機構會越來越多，這種跨界整合越來越多。

　　在這個過程之中，用戶一定要把握一個原則，安全性永遠排在第一位。理財基本上的原則是三三制，用30%的資金去投資理財，30%的資金應對不時之需，還有30%的資金做一些生活上的安排。把握這樣一個原則，不要把所有的雞蛋放在一個籃子里，不要把所有錢都放在一個高風險的，對沖和對堵這樣高風險的投資上。