記者 李丹丹(微博)

　　隨著北京銀行在10月30日晚間公布其三季報(bào)，16家上市銀行三季報(bào)順利披露完畢。細(xì)覽三季報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，銀行三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁，基本符合預(yù)期，但是其間也顯露點(diǎn)點(diǎn)問(wèn)題，存款流失現(xiàn)象較為明顯。

　　凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)逾三成

　　初步統(tǒng)計(jì)，前三季度16 家上市銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)共計(jì)6915億元，同比增長(zhǎng)約31.7%，同比增速較中期略有放緩。其中，五大行同比增長(zhǎng)29.2%，股份制銀行同比增長(zhǎng)42.6%，城商行同比增長(zhǎng)31.3%。

　　從單個(gè)個(gè)體來(lái)看，民生銀行、招商銀行(微博)、中信銀行、寧波銀行的業(yè)績(jī)超預(yù)期，中國(guó)銀行(微博)低于預(yù)期，其他銀行基本符合預(yù)期。長(zhǎng)江證券(微博)認(rèn)為，這主要?dú)w因于息差回升、生息資產(chǎn)增長(zhǎng)、手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)、費(fèi)用控制以及撥備計(jì)提較少。

　　其中，凈利息收入增長(zhǎng)仍是盈利增長(zhǎng)的推動(dòng)力，規(guī)模增長(zhǎng)則是凈利息收入增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α��?jù)申銀萬(wàn)國(guó)統(tǒng)計(jì)，前三季度業(yè)績(jī)中，規(guī)模、利差和中間業(yè)務(wù)分別貢獻(xiàn)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的13%、7%和9%。

　　中間業(yè)務(wù)在三季度由高速飛躍逐漸回歸正常，前三季度共實(shí)現(xiàn)收入3204億元。不過(guò)申銀萬(wàn)國(guó)預(yù)計(jì)，未來(lái)隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于銀行儲(chǔ)戶(hù)小額手續(xù)費(fèi)的監(jiān)管，以及要求銀行對(duì)于中小企業(yè)貸款不得違規(guī)收取信貸咨詢(xún)費(fèi)等費(fèi)用，中間業(yè)務(wù)收費(fèi)將在一定程度上走向增速趨緩的過(guò)程。

　　存款業(yè)務(wù)堪憂

　　三季度銀行普遍面臨存款流失問(wèn)題。初步統(tǒng)計(jì)，三季度16家上市銀行的存款同比增速不到10%。其中，除了工商銀行、交通銀行、興業(yè)銀行(微博)、浦發(fā)銀行(微博)和北京銀行外，其他上市銀行存款在三季度均為環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)，南京銀行和華夏銀行環(huán)比存款下降幅度已經(jīng)達(dá)到3%以上。

　　長(zhǎng)江證券認(rèn)為，造成這種現(xiàn)象的原因一是信貸緊縮，派生存款減少；二是實(shí)際負(fù)利率，居民存款意愿不高；三是短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行受限，各上市銀行難以通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品吸引存款。

　　申銀萬(wàn)國(guó)報(bào)告則指出，三季度，東部沿海、西北部分區(qū)域出現(xiàn)了民間資金鏈斷裂的情況，實(shí)體和銀行體系風(fēng)險(xiǎn)情緒上升，疊加信貸緊縮和多重監(jiān)管政策，導(dǎo)致存款增長(zhǎng)困難。從三季報(bào)中看企業(yè)存款的減少較為明顯，主要原因在于地方政府加速投資造成企業(yè)應(yīng)收賬款增加，同時(shí)，財(cái)政收入的大幅增長(zhǎng)也制約了存款的增長(zhǎng)速度。而且，三季度外匯占款的增長(zhǎng)有所下降。

　　資本充足率有升有降

　　三季報(bào)顯示，上市銀行的資本充足率總體有升有降。單個(gè)銀行來(lái)看，深發(fā)展(刨除平安銀行)、中信、寧波環(huán)比回升最快，分別較二季度回升2.96%、1.56%和0.87%至9.97%、10.43%和12.33%，南京銀行資本充足率下降最快，環(huán)比下降74bp 至10.89%。

　　究其原因，深發(fā)展(刨除平安銀行)、中信銀行資本增厚分別是由于深發(fā)展定向增發(fā)291 億元A 股、中信實(shí)施175億元的A 股配股所致，而寧波銀行資本充足率回升則主要是由于其同業(yè)資產(chǎn)環(huán)比大幅減少，以及小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重降低。南京銀行之所以資本充足率環(huán)比降幅最大主要是由于其信貸資產(chǎn)擴(kuò)張較快。

　　目前資本充足率較低的民生、招商已公布融資方案，其他資本不足的銀行如興業(yè)、光大、浦發(fā)、交通等未來(lái)融資壓力較大。銀河證券認(rèn)為，盈余留存及發(fā)行金融債是分子上升的主要因素，規(guī)模增長(zhǎng)及銀監(jiān)新規(guī)是驅(qū)動(dòng)分母增加的主要因素。如果繼續(xù)實(shí)施差別準(zhǔn)備金率政策，資本充足率將是決定未來(lái)貸款規(guī)模增速的主要因素。

　　資產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)未到

　　此外，對(duì)于市場(chǎng)一直擔(dān)憂的銀行資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題，銀河證券認(rèn)為，談?wù)撡Y產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)言之尚早。

　　數(shù)據(jù)顯示，上市銀行不良貸款余額較二季度下降20 億元，但其中建行環(huán)比上升12 億元，深發(fā)展上升1.3 億元，興業(yè)銀行上升0.5 億元。銀河證券認(rèn)為，包括銀根趨緊、商業(yè)信用上升的流動(dòng)性壓力而不是中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面的逆轉(zhuǎn)是造成二季度逾期貸款增加的主要因素，二季度逾期上升262 億元并沒(méi)有在三季度轉(zhuǎn)化為不良大幅上升。

　　工行相關(guān)負(fù)責(zé)人在與機(jī)構(gòu)交流時(shí)指出，工行的貸款質(zhì)量良好，個(gè)人按揭不良率僅為0.37%，較年初有所下降，開(kāi)發(fā)貸款的不良率也已經(jīng)下降到0.77%。而且，按揭貸款和開(kāi)發(fā)貸款不良率的下降并非源于貸款額增長(zhǎng)，兩者的余額均較年初下降。

　　長(zhǎng)江證券認(rèn)為，未來(lái)需密切關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量：整體來(lái)看不良率雙降，撥貸比提升至2.50%，目前資產(chǎn)質(zhì)量良好，但未來(lái)有隱憂。在通脹上升時(shí)期，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快且負(fù)利率的環(huán)境下企業(yè)償付能力較強(qiáng)，隨著通脹逐漸回落，負(fù)利率縮窄，企業(yè)償付能力將面臨不足，未來(lái)要密切關(guān)注銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的變化。