人事調整只是監管升級的舉措之一，關鍵還在于制度建設和實施效果

　　文/《財經國家周刊》記者 曲瑞雪

　　2011年初，中國證監會完成一批局級干部的人事調整。據新華網報道，主要的人事變動為：王林出任證監會基金監管部(下稱“基金部”)主任、劉春旭任證監會發行監管部(下稱“發行部”)副主任，王建平任證監會北京監管局黨委書記、局長。

　　2010年下半年以來，六部委聯合發文打擊內幕交易，資本市場監管驟然升級，包括市場操縱和基金“老鼠倉”在內的案件得以公布和處理。在“監管風暴”的背景下，加之一段時間來的新股發行價格高企、上市新股大面積破發，此時證監會發行部和基金部兩大監管部門負責人更迭，引起市場廣泛關注。

　　有接近證監會的人士告訴《財經國家周刊》記者，“隨著股改的完成和創業板、融資融券、股指期貨等的陸續推出，國內證券市場的基礎性制度建設已日趨完善。在此背景下，對市場更加有效的監管規范已經被放到了與市場的創新發展同等重要的位置。人事調整只是監管升級的舉措之一。”

　　監管新政前奏？

　　2010年12月，證監會原基金部主任吳清調任上海市虹口區區長，王林隨即調任基金部主任一職。

　　王林此前擔任證監會發行部副主任、正局級巡視員。上述接近證監會的人士向本刊記者透露，王林在發行部任職期間一直與媒體保持著較為順暢的溝通關系，這得益于證監會的統一部署和具體的安排。該人士同時表示，大部分的中層干部，雖然在證監會任職多年，但很少能獲得被安排與媒體見面的機會。

　　相關資料顯示，王林畢業于清華大學，于上世紀90年代中期進入證監會工作。曾在證監會辦公廳擔任秘書工作，之后先后在國際部、發行部和地方監管局工作。

　　由于近幾任發行部主任均由證監會主席助理兼任，發行部并沒有單獨主任。自2008年從黑龍江證監局回到證監會，王林一直擔任局級巡視員并兼任發行部副主任，主持工作。擔任發行部副主任兩年間，他主持了新股發行體制改革的第一階段全部工作，并啟動了第二階段改革，發行制度改革成為資本市場改革力度最大的領域之一。

　　此次新任的發行部副主任劉春旭，原為北京證監局黨委書記、局長。劉春旭畢業于北京大學，曾在北京大學經濟學院任教。進入證監系統后，曾先后從事市場監管工作，在中國證券登記結算有限公司擔任副總經理一職。2009年3月，劉春旭調任北京監管局任黨委書記、局長。

　　劉春旭為人低調，在中登公司、北京證監局任職期間，均較少見到媒體對劉春旭的報道。目前，他仍擔任中國證監會并購重組委員會委員。

　　新任北京證監局黨委書記、局長王建平此前擔任證監會黨委宣傳部部長、辦公廳副主任，曾于證券公司綜合治理期間，擔任機構監管部副主任。

　　對于此次人事調整，有市場分析人士表示，這或許是2011年證監會在新股發行體制改革以及基金公司監管方面推出新政策的前奏。

　　在2011年初舉行的證券期貨監管工作會議上，針對新股發行制度改革和基金監管方面，中國證監會主席尚福林曾明確表示，2011年證監會要完善市場體制機制，提高市場效率，研究推出發行體制后續改革措施；要拓寬基金銷售渠道和支付模式，促進獨立銷售機構的發展，研究規范私募基金的制度安排。

　　強化監管

　　前述接近證監會的人士向記者分析，此番證監會人事調整，不排除是證監會內部通過包括人事變動在內的調整來加強監管。

　　事實上，自2011年下半年以來，證監會集中力量對肆虐國內資本市場的內幕交易行為和操縱市場行為進行的嚴打防控專項工作，已經顯示出監管思路和方法上的調整。其集中火力實施的“監管風暴”提高了監管有效性，也讓“打擊內幕交易”成為2010年中國資本市場最為重要的關鍵詞之一。

　　公開統計數據顯示，截至2010年12月底，一年間證監會針對內幕交易案件全年啟動非正式調查87起，立案調查52起，審結17起，向公安機關移送15起，并對18名個人、4家機構做出了行政處罰。與2008年移送4起、2009年移送8起相比，移送數量大幅度增加。由此可見監管層對內幕交易的執法力度之大。

　　這一嚴打行動仍在繼續。2011年初，尚福林在證券期貨監管工作會議上指出，要進一步推動《證券投資基金法》、《期貨法》、《上市公司監督管理條例》等法律法規的修訂、制定，完善打擊證券期貨違法犯罪協作機制，配合制訂內幕交易等刑事案件司法解釋，嚴厲打擊重點和典型案件。

　　“將繼續保持對內幕交易、操縱市場等違法違規行為的高壓態勢，將聯合有關部委努力推進打擊內幕信息交易的工作。”尚福林的這一表態，表明打擊內幕交易仍將是2011年證券期貨市場上的重點工作。

　　發展和規范證券市場是證監會擔負的兩大職責。在業內人士看來，對于內幕交易和操縱市場的嚴打，顯示規范市場正在成為監管部門工作的重中之重。

　　人事新局

　　由發行部副主任到基金部主任，王林的此次調任引起了頗多關注。有熟悉王林的業內人士稱其屬于典型的“強硬派”。2003年，其任職發行部分管審核工作時，推行的嚴格按企業申報順序審核的方式，扭轉了當時較為混亂的審核局面，使得審核人員和企業對于排序都有明確的預期。

　　或許正是王林“鐵腕”的工作風格，讓業界對其掌管基金部后會否重拳出擊以規范基金公司運行拭目以待。

　　據基金業人士分析，在基金公司監管方面，曾經一度泛濫成災的“老鼠倉”在歷經3年多的嚴打之后，已經得到了初步遏制，但要有效消除還有很大難度。下一階段，提高公平交易和防止利益輸送將是基金監管部門的工作重點。

　　接替發行部副主任一職的劉春旭，在擔任北京證監局局長期間，曾對創新監管方式和提升監管效率等方面進行了頗多探索。

　　繼2009年6月10日推出新股發行體制改革之后，2010年11月1日，證監會正式啟動第二階段新股發行體制改革。然而，這些改革始終未能改變新股“三高”問題。尤其當前，新股破發潮起，破發幅度之大、頻率之密集，在資本市場發展史上，也屬少見。

　　業界預計，在此情況下，新一輪的發行制度改革有望開啟。至于在新股發行體制改革方面，2011年將有哪些突破，具體政策執行會有何種變數，業界也冀望此次人事調整會帶來新的變化。

　　但也有市場人士在接受采訪時表示，國內新股發行的制度缺陷由來已久，期間歷經數次改革而積弊仍在，表明這并不是相關部門負責人的變動，即能收到改革的最大功效。因此，不能對人事上的變動抱持過高期望，關鍵在于政策本身的內容和實施效果。