文/《中國外匯》記者  白琳

　　民營(yíng)企業(yè)正在成為中國經(jīng)濟(jì)全球化中的一只重要力量。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2011年，非國有企業(yè)在我國非金融類對(duì)外直接投資流量中所占比重已達(dá)44%。尤其在江蘇、浙江等民營(yíng)企業(yè)聚集地區(qū)，這一占比已過超過50%。

　　與“國家隊(duì)”相比，民企開展海外投資時(shí)，機(jī)制靈活，反應(yīng)快速，易于根據(jù)投資環(huán)境變化和運(yùn)營(yíng)需要進(jìn)行調(diào)整；而其較強(qiáng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)色彩也更易被當(dāng)?shù)卣�府和商界所接受。民營(yíng)企業(yè)海外投資地域不但覆蓋新興市場(chǎng)國家，而且進(jìn)入了歐、美等發(fā)達(dá)地區(qū)，投資方式也開始從實(shí)業(yè)投資向跨境并購、參股等資本運(yùn)營(yíng)方向發(fā)展。

　　隨著國家支持力度的提升，民企海外投資的外匯、財(cái)稅等政策門檻在不斷放寬，但融資難題卻仍然是民營(yíng)企業(yè)“走出去”揮之不去的困擾之一：一方面國際金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩，境外金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性普遍較為緊張，加上大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)在投資當(dāng)?shù)厣形创蜷_局面，因而在境外很難融到資金；另一方面與國外金融機(jī)構(gòu)相比，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)及其境外分支機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任方面，受到更多約束，對(duì)企業(yè)的支持尚不夠充分。因此，自有資金成為目前民企對(duì)外投資的重要資金來源。

　　針對(duì)這一問題，國家政策性金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)承擔(dān)責(zé)任。中國進(jìn)出口銀行近年來先后設(shè)立了中意曼達(dá)林基金、國科瑞華基金、中國-東盟投資合作基金等多支中外合作基金，以支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的海外投資。而在獲得其投資支持的企業(yè)中，也出現(xiàn)了民營(yíng)企業(yè)的身影。如四川開元集團(tuán)，正是在中國-東盟投資合作基金的支持下，在老撾實(shí)現(xiàn)了鉀鹽礦的開采。中國出口信用保險(xiǎn)公司也從2011年起，將境外投資保險(xiǎn)作為一項(xiàng)政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，從更大范圍、更高層次上集中支持包括民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)的企業(yè)境外投資，方便企業(yè)融資。

　　與此同時(shí)，一些商業(yè)銀行也將目光轉(zhuǎn)向這塊相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的領(lǐng)域，并通過融資擔(dān)保、海外項(xiàng)目貸款、并購貸款等方式滿足境外企業(yè)的融資需要。民企與金融機(jī)構(gòu)互相尋找契合點(diǎn)，并逐漸形成了多層次的合作。

　　比如，建設(shè)銀行在支持民營(yíng)企業(yè)“走出去”方面，境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)日益深化，為企業(yè)提供配套的金融服務(wù)。為支持浙江臥龍控股集團(tuán)收購?qiáng)W地利ATB公司，建行紹興分行積極牽線搭橋，促成了建行法蘭克福分行和國開行合作，共同為該集團(tuán)提供了所需的融資服務(wù)。

　　又如，中國銀行浙江分行在2011年年末，以銀團(tuán)貸款的方式，成功牽頭完成浙江省內(nèi)首筆民營(yíng)企業(yè)海外工程總包出口買方信貸項(xiàng)目——浙江人民電器越南安慶電站項(xiàng)目，有力地支持了民營(yíng)中小企業(yè)開拓國際市場(chǎng)、參與國際競(jìng)爭(zhēng)。

　　特別值得一提的是民生銀行。這家以“做民營(yíng)企業(yè)的銀行”為定位的股份制銀行將支持民營(yíng)企業(yè)“走出去”提到了戰(zhàn)略高度，并憑借其事業(yè)部制的產(chǎn)業(yè)鏈整合及其高效的運(yùn)營(yíng)機(jī)制等優(yōu)勢(shì)，積極探索為民企“出海”服務(wù)的新路，創(chuàng)造出不少精彩的案例。

　　收購GCC項(xiàng)目：雪中送“炭”

　　YH是中國最大的一體化進(jìn)口焦煤供貨商之一，也是蒙古最大的焦煤采購商。主要業(yè)務(wù)包括采購、運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、加工及銷售焦煤，并以此為中國整個(gè)鋼鐵行業(yè)提供服務(wù)。

　　2011年11月1日，YH發(fā)布公告稱，將與日本某商社合作，以約10億加元(約77億港元)的現(xiàn)金聯(lián)合收購加拿大第三大焦煤生產(chǎn)商GCC。所需收購資金由企業(yè)自籌6億加元，剩下的4億加元擬通過銀行融資。

　　這項(xiàng)并購的意義非同小可。鋼鐵行業(yè)快速擴(kuò)張的中國是僅次于日本的世界第二大焦煤進(jìn)口國。我國焦煤的年進(jìn)口量已經(jīng)超過4000萬噸，尤其在優(yōu)質(zhì)的主焦煤方面需求更大。而GCC的焦煤質(zhì)量屬于主焦煤中品質(zhì)最優(yōu)的，能夠保證寶鋼等大型企業(yè)優(yōu)質(zhì)鋼材的用焦需求。

　　目前，活躍在國際并購舞臺(tái)上的大都是國際知名銀行，如德銀、匯豐、花旗等，而很少出現(xiàn)國內(nèi)本土銀行的身影。因此，這一世界焦煤行業(yè)名列前茅的并購項(xiàng)目一經(jīng)出臺(tái)，香港幾家實(shí)力雄厚的外資銀行就搶先介入其中，民生銀行在近一年后才開始介入項(xiàng)目。

　　2012年1月，YH對(duì)GCC的收購進(jìn)入了等待加拿大政府批準(zhǔn)的重要關(guān)頭。這也是市場(chǎng)最為關(guān)注的環(huán)節(jié)。關(guān)鍵時(shí)刻，波折橫生。

　　YH于2010年10月在香港聯(lián)交所上市，當(dāng)年盈利同比增長(zhǎng)80.3%，增速之快令人咂舌。隨后，YH因其高成長(zhǎng)性受到一些國際機(jī)構(gòu)質(zhì)疑，也成為國際做空機(jī)構(gòu)“狙擊”的中概股目標(biāo)之一。2012年1月19日，一家國外研究機(jī)構(gòu)指控YH存在財(cái)務(wù)造假，以沽空YH和GCC的股份，并要求加拿大和香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)否決此次收購。當(dāng)日，YH股價(jià)受到影響，一度急挫16%。YH管理層及時(shí)予以回應(yīng)，重新核對(duì)財(cái)務(wù)信息，對(duì)指控逐點(diǎn)反駁，一一應(yīng)對(duì)。

　　這場(chǎng)波折不僅是對(duì)企業(yè)的考驗(yàn)，也是對(duì)其合作機(jī)構(gòu)的考驗(yàn)。收購計(jì)劃擺在面前，經(jīng)不起耽擱，但原本有意提供融資的外資銀行此時(shí)卻打起了退堂鼓。面對(duì)這一局面，民生銀行認(rèn)為，YH在國內(nèi)擁有大儲(chǔ)量的基礎(chǔ)煤礦和完善的基礎(chǔ)建設(shè)，因此依然看好這家企業(yè)的價(jià)值和未來的發(fā)展，并決定接下這筆數(shù)目不小的融資項(xiàng)目。“我們了解和相信我們的民營(yíng)企業(yè)，困難時(shí)需要銀行有信心和企業(yè)一同站出來，共同面對(duì)問題。”民生銀行貿(mào)易金融部結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資中心總經(jīng)理曾泳如是說。

　　1月26日是中國農(nóng)歷大年初四，曾泳和項(xiàng)目組其他成員春節(jié)假期還沒有過完，就起身飛赴冰天雪地的加拿大對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，并以最快的速度制定出了結(jié)構(gòu)性融資項(xiàng)目方案。民生銀行在并購貸款之外考慮到企業(yè)在項(xiàng)目實(shí)施后的后續(xù)需要，作出了35000萬美元并購貸款和5000萬美元建設(shè)融資的安排。

　　在時(shí)間緊迫的條件下，要確保項(xiàng)目在收購協(xié)議約定的截止日前順利交割，必須分秒必爭(zhēng)。民生與YH、日企三方律師閉門兩天進(jìn)行磋商，確定下整個(gè)貸款合同。“通常這一過程是需要七八天時(shí)間來完成的，民生的效率確實(shí)驚人。”YH資金融資部曹經(jīng)理回憶道。

　　民生銀行的資金和支持如同雪中送炭。2月9日，從加拿大傳來好消息，YH收購安排獲得核準(zhǔn)。民生銀行的高效和專業(yè)確保了該項(xiàng)目的順利實(shí)施。YH通過并購獲得了9700萬噸可銷售優(yōu)質(zhì)焦煤資源，按照市場(chǎng)焦煤平均200美元/噸計(jì)算，經(jīng)濟(jì)價(jià)值超過200億美元。

　　民生支持YH收購成功的消息隨之在香港外資銀行界引起了震動(dòng)。與并購項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富的外資銀行競(jìng)爭(zhēng)無異于“虎口爭(zhēng)食”，然而民生這一國際并購市場(chǎng)上的后來者卻“初生牛犢不怕虎”，僅用兩個(gè)月的時(shí)間就依照國際規(guī)則幫助企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)了收購，以趕超外資銀行大半年的進(jìn)度，完成了幾乎不可能完成的任務(wù)。這讓很多外資銀行感到震驚。

　　曹經(jīng)理全程參與了融資過程，他的體會(huì)最深：民生銀行受益于事業(yè)部制的安排，工作效率高，內(nèi)部溝通能力強(qiáng)，部門間協(xié)調(diào)順暢。比如，為更好實(shí)現(xiàn)節(jié)稅效應(yīng)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)項(xiàng)目流程做出了修改，需要銀行相應(yīng)調(diào)整貸款方案，民生銀行僅用三天時(shí)間就完成了一份新的貸款方案審批。

　　在項(xiàng)目進(jìn)行中還有一個(gè)小插曲，日本某商社與中方企業(yè)談判過程異常激烈，民生銀行貿(mào)易金融事業(yè)部總裁林治洪精通日語，親自出馬代表中方企業(yè)直接用流利的日語參與談判。雙方企業(yè)都被其豐富的談判經(jīng)驗(yàn)和高度的專業(yè)性所折服，也拉近了企業(yè)和銀行之間的距離。

　　在項(xiàng)目進(jìn)行過程中，民生在細(xì)節(jié)問題上的處理也充分考慮到了企業(yè)的需要。比如匯款問題，為將美元貸款兌換成加元，民生按照美、加市場(chǎng)交易時(shí)間，專門派人在晚上進(jìn)行市場(chǎng)操作完成貨幣兌換。“幾億美金的市場(chǎng)操作對(duì)匯率變動(dòng)非常敏感，上下差別可能就是幾百萬美金，因此我們要對(duì)客戶負(fù)責(zé)。”曾泳說。目前，雖然焦煤市場(chǎng)處于暫不景氣之中，但民生仍然看好行業(yè)和企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。為支持其后續(xù)發(fā)展，民生還將一家船舶客戶企業(yè)介紹給YH，以支持其煤炭運(yùn)輸。“項(xiàng)目的完成是新的開始，我們會(huì)和企業(yè)結(jié)成更緊密的合作伙伴關(guān)系。”曾泳說。

　　這是一次成功的收購，也是一次完美的合作。伴隨一家民營(yíng)企業(yè)海外投資邁出的步伐，一家中國的本土銀行由此登上頂級(jí)的國際并購舞臺(tái)，并在當(dāng)中扮演了重要角色，這對(duì)中國銀行業(yè)自身國際化的推進(jìn)又何嘗不是一種激勵(lì)和振奮。

　　MI能源項(xiàng)目：疊加效應(yīng)

　　民生銀行貿(mào)易金融部北京分部高級(jí)營(yíng)銷副總監(jiān)何玉榮回憶起今年5月奔赴哈薩克斯坦對(duì)MI能源項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地調(diào)查的情景。當(dāng)她聽到油氣管道中石油嘩嘩流動(dòng)的聲音時(shí)，難掩內(nèi)心的激動(dòng)：“一家中國民營(yíng)企業(yè)從哈薩克斯坦的土地上開采出寶貴的石油資源，何其了不起，我更有幸能親身參與其中。”

　　MI能源對(duì)哈薩克斯坦油田項(xiàng)目的收購開發(fā)，是國內(nèi)民營(yíng)企業(yè)首個(gè)海外成功投資并真正開采出石油的項(xiàng)目。這個(gè)項(xiàng)目也帶領(lǐng)民生銀行進(jìn)入了油氣這一嶄新的行業(yè)和領(lǐng)域——耗時(shí)9個(gè)多月，歷經(jīng)四次方案變動(dòng)，最終實(shí)現(xiàn)了民生海外石油項(xiàng)目融資的第一單。

　　MI能源注冊(cè)于開曼群島，于2010年12月在香港聯(lián)交所主板上市，是目前國內(nèi)產(chǎn)品分成合同項(xiàng)下總產(chǎn)量最大的民營(yíng)石油開采公司。MI能源在海外收購前做了充分的準(zhǔn)備。從中非到哈薩克斯坦，MI能源花費(fèi)了幾年的時(shí)間在幾百塊油田中尋找目標(biāo)。

　　金融危機(jī)之后，收購機(jī)會(huì)開始顯現(xiàn)。哈薩克斯坦這家石油開發(fā)公司在經(jīng)營(yíng)多年、擁有二十余口油井并有一定現(xiàn)金流的情況下，由于剛性負(fù)債的還款壓力，缺乏足夠的后續(xù)資金繼續(xù)投入該項(xiàng)目，不得不轉(zhuǎn)手。MI能源經(jīng)過兩年的市場(chǎng)調(diào)研和研究，于2011年2月以1.5億美元成功收購這家公司。

　　石油行業(yè)是資本密集和技術(shù)密集型行業(yè)，門檻高，專業(yè)性強(qiáng)，后續(xù)的開發(fā)建設(shè)需要大規(guī)模的資金注入。MI能源經(jīng)過香港上市融資和發(fā)債，自有資金相對(duì)充足，但在哈薩克斯坦項(xiàng)目上，扣除股東的繼續(xù)投資和項(xiàng)目自身經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)外，建設(shè)開采部分仍有預(yù)計(jì)為8000萬美元的資金缺口。

　　何玉榮和她的團(tuán)隊(duì)明白，MI能源是一家在經(jīng)營(yíng)管理和海外投資等方面均具有國際水準(zhǔn)的國際化公司，此前的合作方都是國際上一流且經(jīng)驗(yàn)豐富的銀行。該項(xiàng)目采用的是銀團(tuán)貸款的方式，需要民生聯(lián)合一家境外銀行共同作為牽頭行，并準(zhǔn)備全英文的材料和香港路演。這對(duì)民生的團(tuán)隊(duì)是一次挑戰(zhàn)。要從強(qiáng)手如林的競(jìng)爭(zhēng)中突出重圍，在國內(nèi)從未踏足這一領(lǐng)域的民生銀行沒有明顯的優(yōu)勢(shì)和勝算。民生沒有放棄。何玉榮認(rèn)為，這場(chǎng)依照國際慣例和規(guī)則的高標(biāo)準(zhǔn)比試，正是民生向國際銀行學(xué)習(xí)和縮小差距的機(jī)會(huì)。民生派出精兵強(qiáng)將，由貿(mào)易金融部結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資中心牽頭組成項(xiàng)目組，進(jìn)行方案設(shè)計(jì)、授信調(diào)研和銀團(tuán)安排。

　　項(xiàng)目中的哈薩克斯坦的石油區(qū)塊未來3年將進(jìn)入大規(guī)模開發(fā)階段，2012年、2013和2014年的計(jì)劃開采量分別可達(dá)到135萬桶、291萬桶和357萬桶；此外，還可直接帶動(dòng)1.5億美元的鉆機(jī)和石油套管設(shè)備和相關(guān)勞務(wù)出口，經(jīng)濟(jì)效益驚人。民生團(tuán)隊(duì)測(cè)算發(fā)現(xiàn)，項(xiàng)目未來3年自身的現(xiàn)金流即可實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目本身的還款。據(jù)此，團(tuán)隊(duì)為MI能源制定了以項(xiàng)目未來現(xiàn)金流為還款來源的結(jié)構(gòu)性融資方案：總體授信額度是2.5億美元，其中8000萬美元作為前期釋放的資金額度。民生的方案設(shè)計(jì)不僅考慮到了項(xiàng)目的當(dāng)前需要，還考慮到了企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，因此預(yù)留了1.7億美元的額度，以為企業(yè)未來的發(fā)展留足空間。

　　3月，正當(dāng)團(tuán)隊(duì)處于緊張準(zhǔn)備之中，傳來了民生銀行香港分行成立的消息。這可真是天賜良機(jī)。如此一來，民生內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)頭疼的難題輕松解決，香港分行可直接作為銀團(tuán)貸款的共同牽頭行，還可通過這一項(xiàng)目每年獲得巨大的存款和結(jié)算量。

　　最終，民生以快速、專業(yè)和靈活的團(tuán)隊(duì)合作贏得了企業(yè)的尊敬。MI能源選擇了民生，很大程度上是從民生的努力中看到了其對(duì)中國民營(yíng)企業(yè)真真切切的支持。MI財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人梅經(jīng)理坦言，哈薩克當(dāng)?shù)厝谫Y非常困難，且成本極高；而國際性銀行雖然在石油行業(yè)的專業(yè)性和規(guī)范性強(qiáng)，但對(duì)企業(yè)的限制條件較多，反而對(duì)企業(yè)的自身發(fā)展有所忽視，因此他們希望能找到國內(nèi)銀行進(jìn)行合作。而民生看好民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，將民營(yíng)企業(yè)作為服務(wù)的重點(diǎn)。這是雙方理念的契合。

　　和民生的合作讓MI能源感到踏實(shí)和放心，以后再遇到后續(xù)投資的新項(xiàng)目，企業(yè)也會(huì)在第一時(shí)間選擇和民生銀行洽談合作；而民生銀行則看重MI公司在石油行業(yè)的歷史和經(jīng)驗(yàn)以及專業(yè)性，借此機(jī)會(huì)開拓進(jìn)軍能源融資這一“高、精、尖”領(lǐng)域。“民生的發(fā)展并不僅僅是追求效益，而是盡自己的最大努力幫助企業(yè)分析投資的最佳切入點(diǎn)和投資運(yùn)營(yíng)模式；同時(shí)，盡可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，真正形成銀行和企業(yè)能夠長(zhǎng)期共贏的共同發(fā)展體。”民生銀行貿(mào)易金融部北京分部總經(jīng)理曲錚說。

　　MI公司副董事長(zhǎng)趙江巍告訴記者，企業(yè)在“走出去”的過程中希望尋找的并不只是一家融資銀行，而是一個(gè)戰(zhàn)略性合作伙伴。“我們希望銀行和我們能同舟共濟(jì)一起經(jīng)歷發(fā)展。”他笑言，MI和民生銀行的合作是“在正確的時(shí)間遇到了正確的合作伙伴”。

　　這種合作無疑是一個(gè)雙贏的結(jié)局。正如趙江巍所說，并購要看項(xiàng)目是否有疊加的價(jià)值，即現(xiàn)有價(jià)值在收購之后能夠創(chuàng)造出大于兩者之和的效應(yīng)。企業(yè)和銀行在“走出去”過程中的合作同樣能創(chuàng)造出“1＋1＞2”的疊加效應(yīng)。

　　中歐文化交流中心項(xiàng)目：“聯(lián)合艦隊(duì)出海”

　　民營(yíng)企業(yè)在“走出去”之前必須要做好“功課”，包括了解當(dāng)?shù)氐姆�律、環(huán)境、政策、勞工制度、稅務(wù)安排、銀行融資等各方面的信息，不打無準(zhǔn)備之仗。這已是專家口中的老生常談，但對(duì)企業(yè)來說卻是需要長(zhǎng)鳴的警鐘。

　　2011年8月，HR公司在歐洲某國的文化交流中心項(xiàng)目已處于半停工狀態(tài)。這一在設(shè)計(jì)之初愿景美好的項(xiàng)目動(dòng)工已有3年，由于商務(wù)糾紛的不斷侵?jǐn)_，進(jìn)度一拖再拖，幾乎陷入癱瘓。

　　HR公司在國內(nèi)擁有豐富的房地產(chǎn)項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，2006年首次走出國門就承接下歐洲某國的跑馬場(chǎng)項(xiàng)目。這一項(xiàng)目的目標(biāo)是改造成中歐文化交流中心，設(shè)計(jì)定位是要集高標(biāo)準(zhǔn)的中國特色的客房與中醫(yī)、漢語教學(xué)、中國美食和傳統(tǒng)演藝等中國文化元素為一體，在歐洲當(dāng)?shù)匦纬奢^強(qiáng)的影響力。

　　但是，由于對(duì)當(dāng)?shù)厍闆r缺乏了解和欠缺經(jīng)驗(yàn)，中國企業(yè)與工程承包商因更改規(guī)劃等原因發(fā)生糾紛，影響了工程進(jìn)度，進(jìn)而引發(fā)與整體淋浴房供應(yīng)商的法律糾紛。此外，當(dāng)?shù)氐慕ㄔO(shè)理念與國內(nèi)也存在很大差異，比如當(dāng)?shù)胤�律�?duì)工人每天的工作量有定額限制，這使得工程進(jìn)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期。種種意料之外的難題讓中國企業(yè)很頭疼，投資不斷增加，自有資金已經(jīng)難以支撐。于是，企業(yè)向民生銀行尋求2000萬歐元的境外投資貸款。

　　HR公司面對(duì)的問題已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的融資，還包括由于“水土不服”而引發(fā)的一系列問題。民生接到申請(qǐng)后，由專業(yè)律師、會(huì)計(jì)、稅務(wù)、審計(jì)、地質(zhì)專家、監(jiān)理組成聯(lián)合團(tuán)隊(duì)，奔赴歐洲。在當(dāng)?shù)氐?2小時(shí)里，團(tuán)隊(duì)馬不停蹄地拜訪市政廳、當(dāng)?shù)劂y行家協(xié)會(huì)、中國領(lǐng)事館、當(dāng)?shù)芈蓭熓聞?wù)所、項(xiàng)目當(dāng)?shù)睾献骰锇椤⒃O(shè)計(jì)單位、建筑承包商、某中資銀行當(dāng)?shù)胤中械纫幌盗袡C(jī)構(gòu)，將項(xiàng)目在項(xiàng)目建設(shè)、法律糾紛、融資、支持措施、資金使用、市場(chǎng)前景等方面的疑點(diǎn)一一厘清。民生團(tuán)隊(duì)看到，這個(gè)項(xiàng)目的難點(diǎn)是要保質(zhì)保量地完成工程，這也是最大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，民生顯示出了扭轉(zhuǎn)逆境，幫助企業(yè)克服難關(guān)的巨大能力，團(tuán)隊(duì)回國后立刻做出了授信方案。

　　為把控風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)，民生在項(xiàng)目進(jìn)度和資金使用上嚴(yán)格把關(guān)。民生將整個(gè)項(xiàng)目按兩階段完成提款安排，并根據(jù)企業(yè)工程進(jìn)度幫助企業(yè)完成各個(gè)環(huán)節(jié)的材料采購；同時(shí)，規(guī)定企業(yè)的每一筆支出都要報(bào)送銀行的監(jiān)控小組審批。民生銀行貿(mào)易金融部北京分部結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資中心副經(jīng)理雷嘉美告訴記者，經(jīng)過企業(yè)和民生的共同努力，整個(gè)項(xiàng)目在上半年逐漸解決了之前的遺留難題，預(yù)計(jì)11月底可順利封頂。民生銀行再度實(shí)現(xiàn)突破，完成了首個(gè)支持民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入發(fā)達(dá)國家服務(wù)業(yè)的“走出去”項(xiàng)目。

　　民生考慮到企業(yè)對(duì)后續(xù)的酒店經(jīng)營(yíng)并不熟悉，還特意為企業(yè)介紹了一家有豐富海外酒店管理經(jīng)驗(yàn)的國有企業(yè)作為新的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略合作伙伴，既大幅降低了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，又解決了建筑企業(yè)的后顧之憂。“民生和企業(yè)的關(guān)系已經(jīng)超越了簡(jiǎn)單的合作關(guān)系，在提供融資的基礎(chǔ)上，民生還會(huì)以商業(yè)顧問或者財(cái)務(wù)顧問的角色，整合金融和商業(yè)資源，幫助企業(yè)快速發(fā)展。”曲錚說。雷嘉美也談到一個(gè)細(xì)節(jié)，由于企業(yè)在當(dāng)?shù)芈曌u(yù)受損，與銀行關(guān)系緊張，很難自己找到監(jiān)管銀行進(jìn)行資金監(jiān)控。又是民生銀行幫企業(yè)找到中資同業(yè)的當(dāng)?shù)胤中校�替企業(yè)解決了難題。

　　“企業(yè)‘出海’，如果不與專業(yè)機(jī)構(gòu)組成聯(lián)合艦隊(duì)，依靠單船出去很難形成集群效應(yīng)。”曲錚說。銀行可發(fā)揮專業(yè)金融機(jī)構(gòu)整合資源的優(yōu)勢(shì)，以幫助企業(yè)在海外規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、降低操作和投資成本，為走出去的企業(yè)保駕護(hù)航。他還建議，民營(yíng)企業(yè)在“走出去”之前應(yīng)從投資地的中國大使館、金融咨詢機(jī)構(gòu)等處獲取有關(guān)信息，做好投資運(yùn)營(yíng)準(zhǔn)備，以盡量降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　上述三個(gè)案例成功地實(shí)現(xiàn)了金融支持民企“走出去”的目標(biāo)，對(duì)于企業(yè)和銀行均有值得總結(jié)和借鑒的價(jià)值。對(duì)比之下，部分民營(yíng)企業(yè)卻因?yàn)樽陨聿蛔慊蛐畔ⅰ��?zhǔn)備不充分而導(dǎo)致海外融資和經(jīng)營(yíng)失敗，令人扼腕：一些企業(yè)在進(jìn)行海外投資時(shí)缺乏目標(biāo)，不經(jīng)充分的前期調(diào)查和可行性分析就盲目、沖動(dòng)地投資，導(dǎo)致半途折戟而歸；還有一些企業(yè)雖然完成了海外投資，但后期經(jīng)營(yíng)卻因缺乏國際經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)防控措施，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失控。

　　“走出去”的民營(yíng)企業(yè)大量分布在非洲、西亞、拉美、中東、東南亞等政治動(dòng)蕩的地區(qū)，企業(yè)的貿(mào)易與投資活動(dòng)還面臨著較大的政治風(fēng)險(xiǎn)。可以說，海外的投資市場(chǎng)充滿誘惑，也布滿風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)要加大“走出去”的步伐，需要企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府的共同推動(dòng)。因此，已習(xí)慣于在國內(nèi)“單挑”的民企，如果要走出國門，除需提高自身風(fēng)險(xiǎn)防控能力外，還必須要聯(lián)手銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)組成“聯(lián)合艦隊(duì)”，借助合力，“揚(yáng)帆出海”！