本報(bào)記者 鐘正 北京報(bào)道

　　中國(guó)證券報(bào)記者27日獲悉，銀監(jiān)會(huì)18日將《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知(征求意見稿)》下發(fā)至各商業(yè)銀行。《通知》明確規(guī)定，商業(yè)銀行在計(jì)算資本充足率時(shí)，應(yīng)從計(jì)入附屬資本的次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具中全額扣減本行持有其他銀行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具的額度。

　　《通知》要求，主要商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具的額度不得超過(guò)核心資本的25%，其他銀行不得超過(guò)核心資本的30%。而根據(jù)此前出臺(tái)的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行的附屬資本不得超過(guò)核心資本的100%，計(jì)入附屬資本的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)不得超過(guò)核心資本的50%。

　　此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行選擇發(fā)行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具補(bǔ)充附屬資本提出了更為嚴(yán)格的要求，即主要商業(yè)銀行核心資本充足率不得低于7%，其他銀行核心資本充足率不得低于5%。

　　《通知》指出，商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具原則上應(yīng)面向非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行，商業(yè)銀行投資購(gòu)買單一銀行發(fā)行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具的額度不得超過(guò)自身核心資本的15%，投資購(gòu)買所有銀行發(fā)行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具總額不得超過(guò)自身核心資本的20%。

　　對(duì)此，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，次級(jí)債和混合資本債的主要持有方多是商業(yè)銀行，自然風(fēng)險(xiǎn)將“鎖閉”在銀行體系之內(nèi)；選擇將次級(jí)債從買方附屬資本中單方面扣除，大大提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵補(bǔ)能力。

　　“交叉持有次級(jí)債將降低持有銀行的資本充足率水平，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有動(dòng)力去購(gòu)買并持有同業(yè)發(fā)放的次級(jí)債，保險(xiǎn)、基金公司、財(cái)務(wù)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)將成為持債主體，一定程度上分散了銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)。”

　　連平指出，由于次級(jí)債在銀行間市場(chǎng)發(fā)行，而該市場(chǎng)內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模較小，次級(jí)債和混合資本債的發(fā)行或?qū)⒂龅嚼щy，甚至將出現(xiàn)債券發(fā)行的流拍，大大增加銀行發(fā)債成本。

　　《通知》強(qiáng)調(diào)，商業(yè)銀行應(yīng)重視資本特別是核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵補(bǔ)作用，保持較高的資本質(zhì)量和充足的資本水平，同時(shí)維護(hù)資本質(zhì)量和資本水平的長(zhǎng)期穩(wěn)定，強(qiáng)化資本實(shí)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。商業(yè)銀行在補(bǔ)充資本時(shí)，應(yīng)結(jié)合本行實(shí)際，優(yōu)先考慮補(bǔ)充核心資本，強(qiáng)調(diào)股東持續(xù)注資的責(zé)任和內(nèi)部積累能力，由商業(yè)銀行股東承擔(dān)補(bǔ)充核心資本的首要責(zé)任，同時(shí)應(yīng)將提高盈利能力、增加內(nèi)部積累作為提高核心資本的重要途徑之一。

　　銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃和監(jiān)管要求，制定科學(xué)、可行的資本補(bǔ)充規(guī)劃以及可持續(xù)的動(dòng)態(tài)資本補(bǔ)充機(jī)制，對(duì)資本補(bǔ)充的必要性和可行性進(jìn)行全面論證，明確資本補(bǔ)充渠道以及時(shí)間安排，確保資本補(bǔ)充機(jī)制的良好運(yùn)行。

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