“貸款放得再快就給你發(fā)央票。”盡管具有懲罰意味的1000億元央行一年期定向票據(jù)要到9月份才繳款，但央行的口頭通知已經(jīng)警示了信貸沖動(dòng)，加上銀監(jiān)會(huì)對(duì)資本充足率和撥備覆蓋率的強(qiáng)調(diào)，商業(yè)銀行正在自覺(jué)進(jìn)行貸款規(guī)模控制和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　在上半年新增7.36萬(wàn)億元貸款天量后，目前銀行業(yè)普遍預(yù)期下半年月增貸款在3000億元，全年信貸新增在9萬(wàn)億～10萬(wàn)億元。

　　徘徊進(jìn)行

　　寧波銀行(002142.SZ)上海分行行長(zhǎng)陳和智告訴記者，下半年銀行的信貸形勢(shì)從監(jiān)管層的指示來(lái)看會(huì)整體偏緊，從總量和結(jié)構(gòu)方面會(huì)有所控制和調(diào)整，但小企業(yè)的信貸不會(huì)受到影響。

　　一家股份制銀行分得1000億定向票據(jù)中的百億元左右，該行一位人士告訴記者，目前該行還沒(méi)有明確通知要進(jìn)行貸款規(guī)模限制，但由于央行有口頭通知，因此貸款增速不會(huì)繼續(xù)加快。

　　不過(guò)他認(rèn)為，這主要會(huì)影響增速快的銀行，增速慢的銀行則可能不甘心。一家大型股份制銀行，一季度的新增貸款在2800億元，四五月份的月均貸款回落到了150億元左右，但是最后到6月份，雖然央行曾經(jīng)提示，但月底單月新增仍然超過(guò)了1000億元。

　　上半年的信貸數(shù)據(jù)顯示，銀行貸款的平均增速在30%左右，但中信銀行(601998.SH)、興業(yè)銀行(601166.SH)和民生銀行(600016.SH)等對(duì)公業(yè)務(wù)占比較高的銀行，貸款增速則達(dá)到了50%，而這些銀行也是此次央行定向票據(jù)重點(diǎn)關(guān)照的對(duì)象。

　　光大銀行上海分行的一位人士告訴記者，目前最擔(dān)心的是銀行惡性競(jìng)爭(zhēng)，一家銀行投放多了，另一家銀行不甘落后，很容易就會(huì)再造新增貸款天量，他認(rèn)為這種情況最有可能在一些分支行或地區(qū)存在，銀行總行由于有資本充足率和撥備的要求，應(yīng)該會(huì)適度控制。

　　不管怎樣，下半年信貸在規(guī)模上可能會(huì)有觀察和徘徊期，但總體而言，投放重點(diǎn)已從上半年的固定資產(chǎn)貸款、基礎(chǔ)設(shè)施貸款轉(zhuǎn)移到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，如中小企業(yè)貸款、個(gè)貸領(lǐng)域、西部地區(qū)貸款和外向型企業(yè)的貸款，銀行的談判優(yōu)勢(shì)也在顯現(xiàn)。

　　招商銀行(600036.SH)小企業(yè)信貸總經(jīng)理魏曉平告訴記者，從5月初開(kāi)始，該機(jī)構(gòu)已經(jīng)能明顯感受到小企業(yè)的信貸需求回升，今年該專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)的新增小企業(yè)信貸投放已經(jīng)達(dá)到20億元，全行的小企業(yè)信貸投放則已經(jīng)完成。貸款利率也在上浮，但上浮的比例并不高，一般在10%左右，相比去年幅度仍然較低。

　　他認(rèn)為今年八九月份對(duì)國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)會(huì)是比較關(guān)鍵的時(shí)期，因?yàn)槟壳暗男∑髽I(yè)訂單以小而短的需求居多，主要是去庫(kù)存化的反應(yīng)，但是如美國(guó)圣誕節(jié)等大的消費(fèi)訂單(一般在八九月份)還沒(méi)有完全確定，因此當(dāng)前的情況仍然微妙。

　　另外，他認(rèn)為信貸的結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)銀行業(yè)的息差拉升作用目前還有限，因?yàn)閭�(gè)貸執(zhí)行下浮利率，小企業(yè)貸款的占比還很小，且信貸形勢(shì)還沒(méi)有完全穩(wěn)定。

　　不過(guò)監(jiān)管層的態(tài)度已經(jīng)非常積極，目前僅上海地區(qū)，就批準(zhǔn)了民生銀行、浦發(fā)銀行(600000.SH)、上海銀行和平安銀行在此建立準(zhǔn)法人的小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的總部，魏曉平認(rèn)為，等這些機(jī)構(gòu)鋪設(shè)完畢后，小企業(yè)的信貸投放才會(huì)凸顯作用，競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)更加激烈。

　　南京銀行樣本

　　而在上半年的信貸“競(jìng)賽中”，南京銀行(601009.SH)卻顯示出冷靜。南京銀行副行長(zhǎng)束行農(nóng)告訴記者，進(jìn)入7月份，該行管理層也在“回頭看”，觀察四萬(wàn)億投資拉動(dòng)下的銀行信貸是否過(guò)熱，貸款增速與銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控能力是否匹配等問(wèn)題。“如果說(shuō)上半年是速度和質(zhì)量并重，下半年的信貸則將是質(zhì)量重于速度。”

　　南京銀行2008年末貸款余額在401.8億元，2009年一季度新增112億元，南京銀行年初的貸款投放目標(biāo)是全年增長(zhǎng)40%，即新增160億元，不過(guò)到6月底時(shí)，記者了解到，南京銀行已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)全年的投放目標(biāo)。

　　中金公司則認(rèn)為，南京銀行全年的貸款增速有望達(dá)到60%，即新增250億元，2008年～2011年貸款規(guī)模的年均復(fù)合增長(zhǎng)將達(dá)到43%，從2008年末的400億元水平快速擴(kuò)張到接近1200億元規(guī)模。

　　比如對(duì)貸款存量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。束行農(nóng)表示，目前該行對(duì)個(gè)人貸款和小企業(yè)貸款的投放不設(shè)上限，而是進(jìn)行下限管理，貸款增速快于平均貸款增速。在按揭貸款方面，對(duì)于二手房則采取比較謹(jǐn)慎的策略。

　　據(jù)了解，南京銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)基本是三分天下，資金業(yè)務(wù)、個(gè)貸和中小企業(yè)貸款以及一般對(duì)公貸款大致各占1/3，但在制定貸款計(jì)劃時(shí)，一般會(huì)要求個(gè)貸和中小企業(yè)貸款的新增投放占到50%。

　　束行農(nóng)表示，對(duì)一些大項(xiàng)目貸款會(huì)比較謹(jǐn)慎，比如一些政府平臺(tái)的融資類(lèi)項(xiàng)目，以及貸款額度超過(guò)5億元的項(xiàng)目。一些貸款項(xiàng)目中，對(duì)貸款企業(yè)的發(fā)展速度也有要求。

　　束行農(nóng)認(rèn)為，銀行的信貸投放要和資本實(shí)力結(jié)合，如果銀行的信貸投放致使資本充足率下降到10%或者8%以下就比較勉強(qiáng)，不過(guò)該行不存在這種情況。2007南京銀行上市融資后，2008年就遭遇了貸款規(guī)模限制，因此信貸一直沒(méi)有大規(guī)模投放，雖然經(jīng)過(guò)上半年的超預(yù)期投放，目前資本充足率仍然維持在17%左右。

　　“可以預(yù)期下半年的信貸投放，對(duì)銀行的定價(jià)會(huì)比較有優(yōu)勢(shì)，但這個(gè)因素對(duì)銀行利差提升的反應(yīng)，還要看下半年貨幣政策的變化。”束行農(nóng)告訴記者，同樣基于對(duì)形勢(shì)的謹(jǐn)慎，該行資金業(yè)務(wù)在進(jìn)行久期控制的同時(shí)，也不會(huì)放棄經(jīng)濟(jì)回暖預(yù)期下的投資機(jī)會(huì)，上半年可以說(shuō)跑贏了大市。

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