吳曉靈認為，發展私募股權基金可為資本市場培育合格的上市資源

　　□ 本報記者 閆立良 馬玉榮 尹爍

　　昨日，全國社保基金理事會理事長戴相龍在第二屆中國企業國際融資洽談會上表示，希望能把私募股權基金和產業投資基金明確為股權投資基金，以此來制定管理法規。他同時透露，全國社保基金將繼續與國內外私募股權基金(PE)合作，擴大對PE投資。

　　戴相龍建議，應加快大股權投資基金的核準和審批，并盡早解決股權基金的登記問題、管理問題、交易問題等。他還表示要保護投資者的積極性，在稅收制度上不應向合伙制基金進行雙重征稅。他說：“國外的PE與我國的產業投資基金在基本內涵上是一樣的。無論公司制、委托制、有限合伙制，投資者認可都可以。”

　　戴相龍透露，全國社保基金目前正在與國內外的投資者進行商談，將繼續與國內外PE合作，擴大社保基金對PE的投資。今年5月，全國社保基金已經和鼎輝、弘毅兩家私募達成協議，將投資于上述兩家公司。據稱，全國社保基金將對每家投資20億元。

　　據介紹，目前全國社保基金現在共有6000億人民幣資產，到2010年有望達到10000億人民幣。按照相關規定，社保基金對工商企業直接投資可以達到總資本20%，對PE的投資額度為10%。目前對PE的投資額度為500億人民幣，三年后有望達到1000億人民幣。

　　同日，在第二屆融洽會主題論壇“私募股權基金與中國經濟發展”上，全國人大財經委副主任委員吳曉靈指出，當前的法律已經為私募股權基金的發展創造了很好的條件，但還面臨著一些困難，尤其是在合格的投資人、稅收、工商注冊、交易和監管等五方面亟需作出界定。

　　吳曉靈指出，私募股權基金就是面向投資基金，是為合格的大額投資人服務的重要方式。在我國資本市場的發展過程當中，私募證券投資基金有發展的必要，但是相比之下更應該發展私募股權投資基金。因為私募股權投資基金是根據企業的發展、壯大而進行的一種金融服務，它是在為資本市場培育合格的上市資源，它是培育資本市場的共贏方式，而私募股權投資基金和公募的證券投資基金更多的是在培育市場的需求方。

　　吳曉靈說，我國資本市場當前的主要矛盾是供給不足，當前的法律已經為私募股權基金的發展創造了很好的條件，但還面臨著一些困難，比如：法規方面沒有對合格的投資人作出統一的界定；針對私募股權投資基金，國內的稅收方式還沒有更細的規定，需要作出明確規定。天津市政府，天津市的稅務機關做了很好的界定，但是缺乏全國性的界定；在私募股權設立的過程當中，在工商注冊方面采取統一的規定；正因為股權基金主要是投資未上市企業股權的，這些未上市的股權還缺乏合法的流動渠道，也就是說交易性行為還不能夠很順暢地進行；作為私募股權基金主要是管理團隊的培養，政府如果需要進行管理，更重要的應該是對基金管理公司，基金管理人才的監管，而不是基金份額本身的監管，所以政府的精力更多的應該放在基金管理者的身上。

　　吳曉靈指出，現在創業投資基金已經有了引導基金的管理辦法，如果想在產業方式上引導資金投資的話，可以由政府出面，投資產業引導基金，而不是由政府直接去設立各種各樣的基金。

　　吳曉靈希望通過第二屆融洽會，通過這個私募股權基金與中國經發展的論壇，通過大家的呼吁為股權基金的發展，創造更好的法制環境。

　　據了解，由天津市政府、全國工商聯及美國企業成長協會共同主辦“第二屆中國企業國際融資融洽會”10日至12日在天津舉行。有超過500家來自國內外的股權投資基金，300家中介機構以及1500家優秀企業參會，參會總人數將達6000人。