商業(yè)銀行三招應(yīng)對(duì)信貸從緊：壓票據(jù)、轉(zhuǎn)資產(chǎn)、壘大戶

    本報(bào)記者 陳昆才　

　　“神經(jīng)高度緊張�！�1月29日，某大型商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)部相關(guān)人士如是說(shuō)。

　　令其感到緊張的，乃是信貸閘門(mén)擰緊后，企業(yè)資金鏈的壓力也相應(yīng)增大�！捌髽I(yè)往往在多家銀行取得授信或貸款，如果企業(yè)資金鏈緊張，只要單個(gè)銀行采取措施，就有可能引發(fā)連鎖反應(yīng)�！鄙鲜龉�司部人士直言。

　　業(yè)內(nèi)人士并非杞人憂天。此前，某地方銀監(jiān)局的大額授信監(jiān)測(cè)系統(tǒng)已對(duì)該省部分關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)的授信發(fā)出預(yù)警信號(hào)。在監(jiān)管部門(mén)看來(lái)，一旦某一企業(yè)資金鏈斷裂，往往會(huì)引起“多米諾骨牌”效應(yīng)，造成整個(gè)集團(tuán)的危機(jī)，進(jìn)而給銀行信貸資金帶來(lái)巨大損失。

　　從緊進(jìn)行時(shí)。

　　2007年下半年以來(lái)，各家銀行已通過(guò)多種方式執(zhí)行從緊貨幣政策，而不同類(lèi)型的機(jī)構(gòu)，其應(yīng)對(duì)策略也各有差異。但毫無(wú)疑問(wèn)的是，無(wú)論銀行如何應(yīng)對(duì)，企業(yè)資金鏈已提前步入嚴(yán)冬。

　　壓票據(jù)、轉(zhuǎn)資產(chǎn)、壘大戶

　　在從緊進(jìn)行時(shí)中，各類(lèi)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)采取了不同的應(yīng)對(duì)措施。

　　在猛壓票據(jù)方面，各行步調(diào)基本保持一致。從2007年二季度開(kāi)始，大型商業(yè)銀行和股份制銀行便紛紛壓縮票據(jù)融資的規(guī)模。

　　“到去年年末，我們銀行票據(jù)貼現(xiàn)的余額控制在零。”1月29日，某國(guó)有銀行溫州分行授信部負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　這位負(fù)責(zé)人稱(chēng)，雖然在一些聯(lián)合貸款中，可能會(huì)使用票據(jù)，“但都是過(guò)程性的，最終要通過(guò)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)轉(zhuǎn)出去”。這種過(guò)程性票據(jù)的作用是把西部、北部等資金寬裕地區(qū)的銀行資金引到溫州等信貸“洼地”使用。

　　而東部某省的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，該省四家國(guó)有銀行在2007年共壓縮了票據(jù)融資380億元，包括交行在內(nèi)的股份制銀行也壓縮了近100億元。

　　不過(guò)，上述東部省份的農(nóng)合行、農(nóng)信社等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)融資同比出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，但規(guī)模均不大。類(lèi)似情形，還發(fā)生在中部的安徽。

　　在壓縮票據(jù)融資的同時(shí)，股份制銀行和地方銀行還加大了資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的操作力度，主要表現(xiàn)為賣(mài)出回購(gòu)資產(chǎn)和買(mǎi)入返售資產(chǎn)的規(guī)模同時(shí)出現(xiàn)激增。從上市銀行此前發(fā)布的財(cái)報(bào)可以看出，賣(mài)出和買(mǎi)入的金融資產(chǎn)一般包括證券、票據(jù)和貸款。

　　2007年全年，上述東部省份的股份制銀行“賣(mài)出回購(gòu)資產(chǎn)”較年初增加逾150億元，“買(mǎi)入返售資產(chǎn)”增加約200億元。其中，以興業(yè)、恒豐、招行、民生等股份制銀行的表現(xiàn)較為突出。

　　而在2006年，“賣(mài)出回購(gòu)資產(chǎn)”為負(fù)增長(zhǎng)，“買(mǎi)入返售資產(chǎn)”的增長(zhǎng)也未突破10億元。2007年放量的背后，正是信貸規(guī)模的嚴(yán)控。

　　目前，信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓已成為一些商業(yè)銀行壓降信貸規(guī)模的手段之一。部分上市股份制銀行在數(shù)年前便開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)，分為買(mǎi)斷式和回購(gòu)式兩類(lèi)。其中，回購(gòu)式的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)�一方面可以暫時(shí)壓降信貸規(guī)模，另一方面，可以最大限度的保障資產(chǎn)出讓方的收益。

　　在實(shí)際操作中，因貸款的時(shí)點(diǎn)數(shù)（月末或季末）超過(guò)總行下達(dá)的指標(biāo)或金融管理部門(mén)的監(jiān)管要求，個(gè)別銀行也會(huì)進(jìn)行超短期（甚至7天）的回購(gòu)式轉(zhuǎn)讓。

　　此外，在開(kāi)展結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程中，銀行“壘大戶”現(xiàn)象重新抬頭，貸款客戶集中度走高。中部某省銀監(jiān)局的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2007年11月末，該省大客戶（5000萬(wàn)元人民幣以上）貸款余額占主要銀行業(yè)機(jī)構(gòu)全部貸款余額的比重已突破60％，較年初有所上升。

　　雖然，監(jiān)管部門(mén)三番五次地向銀行業(yè)機(jī)構(gòu)警示“壘大戶”的風(fēng)險(xiǎn)，但中小企業(yè)融資的發(fā)展一直不太充分，而優(yōu)質(zhì)的大型企業(yè)一直是商業(yè)銀行“搶奪”的對(duì)象�！霸诮y(tǒng)一信貸從緊的步調(diào)之后，大客戶占比提高也是商業(yè)銀行不得已而為之�！�1月28日，一家大型商業(yè)銀行總行授信部負(fù)責(zé)人直言。