作者：蔣云翔

　　“不良貸款反彈壓力加大是首要的風險。”1月19日，銀監會副主席蔣定之在“2008年第一次經濟金融形勢通報會”上指出。

　　根據銀監會數據，2007年前三季度，城市商業銀行、國有商業銀行、外資銀行的不良資產余額均出現反彈態勢。

　　信達研究中心的＜報告＞稱，國有商業銀行不良資產的反彈主要來自農行的財務重組活動。在其他銀行出現“雙降”的情況下，外資銀行的“雙升”值得關注。

　　農行重組拖累整體表現

　　根據銀監會發布的不良資產數據，2007年第二季度主要商業銀行不良資產余額在占比下降的過程中一度出現了反彈。主要商業銀行的不良資產余額為11860.6億元，較第一季度的11614.2億元增加了246.4億元，同期不良資產比率由7.02%下降到6.91%。這里的主要商業銀行包括國有商業銀行和股份制商業銀行。

　　但股份制商業銀行第二季度不良資產余額為985.5億元，較第一季度1004.2億元是下降的。＜報告＞判斷，不良資產余額的增量主要來自國有商業銀行，并且是來自正在進行財務重組的農行。

　　其中，工行、交行最近四個季度的不良貸款始終維持“雙降”。中行和建行2007年第二、三季度不良貸款和占比數據均較2006年末數據維持了“雙降”。經過排除，在構成“國有商業銀行”的五家銀行中，可能產生增量不良貸款的機構就只剩下了農行。

　　根據銀監會不良資產結構的統計數據，所有商業銀行損失類貸款余額和比例在2007年第二季度一度出現“雙升”的態勢。損失類貸款余額由2007年第一季度的4665.9億元上升到5202.9億元，占比由2.48%上升到2.65%。

　　這部分新增的損失類不良貸款數額較大，達537億元，甚至抵消了當季的可疑類與次級類的下降效果，導致商業銀行不良貸款余額出現反彈。所有商業銀行第二季度不良貸款余額為12661.5億元，較第一季度的12455.7億元增加了205.8億元。

　　＜報告＞估計，由于有關的政策調整，在農行重組過程中，部分過去未顯示的不良貸款逐步暴露在損失類項目下。

　　外資銀行不良貸款雙升

　　2007年第一季度城商行不良資產余額為659.6億元，較上年末的654.7億略微反彈。＜報告＞認為，這可能是某些城商行由于財務重組而新暴露出部分不良貸款，改制后的城商行貸款質量轉好趨勢并沒有發生根本改變。

　　近年來，外資銀行的不良貸款余額和比例始終維持低位。但2007年第三季度，外資銀行的不良貸款余額與比例出現小幅反彈。2007年第二季度，外資銀行不良資產余額為29億元，占比為0.51%，但第三季度這兩項指標分別為33.8億元和0.54%。＜報告＞認為，在同期國內多數銀行機構維持“雙降”的情況下，外資銀行的這種表現引人注目，后期變動方向值得留意。

　　對此，中誠信國際金融機構評級部總經理李力認為，外資銀行不良貸款余額和占比的“雙升”與其業務范圍的擴大相關。銀行業全面開放后，外資銀行法人的經營范圍迅速擴大，客戶也從原來較為單一的跨國企業擴展到內資企業及個人，客戶的信用質量與以前相比有所下降，從而導致整體信用風險略有上升。而前期對上海房地產市場的調控導致個人按揭貸款的違約增加，可能也是推動外資銀行不良貸款增長的原因之一。