賀瑛

　　近年來，國際金融形勢(shì)發(fā)生了深刻的變化，從國際看，各國對(duì)于國際金融中心的爭奪愈演愈烈，不少國家、地區(qū)對(duì)如何建設(shè)國際金融中心提出了新的方案。例如，英美提出了如何鞏固全球金融中心地位的行動(dòng)綱領(lǐng)；香港出臺(tái)了“十一五”金融中心發(fā)展規(guī)劃；日本發(fā)布了“重振昔日雄風(fēng)”計(jì)劃；印度意欲將孟買打造成未來國際金融之都。從國內(nèi)看，有關(guān)金融中心之爭由明轉(zhuǎn)暗。暗使勁替代了大爭論。表面的風(fēng)平浪靜粉飾不了實(shí)質(zhì)的暗潮涌動(dòng)。面對(duì)新形勢(shì)、新變化，中國如何打造自己的金融中心？既然上海國際金融中心建設(shè)已作為國家戰(zhàn)略提出，我們沒有理由不把它建設(shè)好。因此筆者圍繞上海國際金融中心建設(shè)，就金融中心角色扮演，金融中心與航運(yùn)中心的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，金融教學(xué)、研究與金融中心關(guān)系，金融中心建設(shè)與政府作用等方面提出一些建議。

　　一、鞏固國家中心，打造特色中心

　　上海國際金融中心建設(shè)首先應(yīng)解決一個(gè)定位問題。依筆者之見，上海國際金融中心應(yīng)該定位在與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互聯(lián)動(dòng)，為貿(mào)易融資服務(wù)，為生產(chǎn)融資服務(wù)；定位在與資本運(yùn)作相關(guān)聯(lián)，為大企業(yè)、大社團(tuán)、大機(jī)構(gòu)提供并購、上市、投融資安排等高端金融服務(wù)上。上海的國際金融中心不應(yīng)成為“金融飛地”，而應(yīng)成為為經(jīng)濟(jì)、金融而交易的中心，應(yīng)成為國際、國內(nèi)兩種金融資源集中配置的場(chǎng)所。上海國際金融中心建設(shè)應(yīng)循著國家金融中心——區(qū)域國際金融中心——全球國際金融中心的路徑發(fā)展。雖然目前上海作為國家金融中心的地位業(yè)已確定，但國內(nèi)競爭的激烈對(duì)上海聚集資源、做大做強(qiáng)帶來了困難，相互間的同質(zhì)競爭，導(dǎo)致國內(nèi)金融資源分散，這一現(xiàn)狀嚴(yán)重阻礙了上海強(qiáng)化國家金融中心地位、凸顯國家金融中心地位。這一現(xiàn)象產(chǎn)生的原因在于我們?cè)噲D回避一個(gè)我們不能回避的問題，那就是中國究竟該建幾個(gè)金融中心？是“一枝獨(dú)秀”，還是“三國演義”，抑或“多極中心”。經(jīng)過多年的研究，我們認(rèn)為：以中國經(jīng)濟(jì)目前的規(guī)模，完全可以容納3個(gè)左右的金融中心。在GFCI全球46個(gè)金融中心排名中，美國擁有了5個(gè)，加拿大占據(jù)3個(gè)，澳大利亞則2個(gè)榜上有名。在存有多中心的情形下，最需要解決的是各中心的定位以及中心間的協(xié)調(diào)。中國可以考慮建設(shè)一個(gè)有梯度的金融中心網(wǎng)絡(luò)。上海作為國家金融中心位于網(wǎng)絡(luò)的中央位置(主中心)。而珠三角、環(huán)渤海、西部，則可各自形成國內(nèi)區(qū)域金融中心(次中心)。金融資源既可通過次中心向主中心匯聚，又可通過主中心向次中心輻射，從而達(dá)到最佳配置、最優(yōu)組合。至于上海和境外的香港兩個(gè)中心間的分工，理想的狀態(tài)是：在人民幣尚未實(shí)現(xiàn)完全自由兌換前，上海作為在岸中心，香港作為離岸中心。相信這樣的格局可以解決各地間惡性競爭、互相殘殺的局面。形成各金融中心間的合作、互補(bǔ)、共生、共贏的和諧氣氛，此舉有利于鞏固、強(qiáng)化上海作為國家金融中心的地位。

　　從國家中心成長為區(qū)域級(jí)國際金融中心甚至全球級(jí)國際金融中心，需要尋求突破口。縱觀全球金融中心發(fā)展史，可以發(fā)現(xiàn)任何一個(gè)成功的金融中心都不是履行作為金融中心的單一功能，而是承擔(dān)了身兼多重角色的復(fù)合功能。條條道路通羅馬，這給我們帶來啟示：上海尋求跨越式、超常規(guī)還有另外的路可走。以筆者之見，上海在金融中心發(fā)展上的新突破應(yīng)是打造特色中心。以打造特色中心來凸顯國家金融中心的地位，以打造特色中心來爭奪國際中心的寶座。上海的這一特色中心不是別的，而是人民幣定價(jià)中心和資產(chǎn)管理中心。

　　二、彰顯功能屬性，尋求聯(lián)動(dòng)發(fā)展

　　把上海建成國際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)中心是一項(xiàng)國家戰(zhàn)略。四個(gè)中心之間存在著一定的聯(lián)系。這種聯(lián)系表現(xiàn)為“一生三”或“三加一”。在“四個(gè)中心”建設(shè)過程中，上海首先要建成國際金融中心和國際航運(yùn)中心。國際經(jīng)驗(yàn)表明，金融中心和航運(yùn)中心是相伴而生的，金融中心發(fā)展源于航運(yùn)中心，航運(yùn)中心發(fā)展離不開金融的支持。世界著名的五大國際航運(yùn)中心-紐約、倫敦、東京、新加坡和香港同時(shí)也都是著名國際金融中心。這些國際航運(yùn)中心的金融業(yè)發(fā)展解決了航運(yùn)公司和港口的資金困境，充分發(fā)揮了它在航運(yùn)投資、融資、結(jié)算和海上保險(xiǎn)中的作用，而運(yùn)輸生產(chǎn)本身也就是國際范圍內(nèi)資金流轉(zhuǎn)的過程。因此，金融服務(wù)環(huán)境的完善為航運(yùn)業(yè)發(fā)展提供金融保障。

　　事實(shí)上，上海在國際航運(yùn)中心建設(shè)過程中出現(xiàn)了金融資源配置不力、金融功能發(fā)揮不全的現(xiàn)象。這一現(xiàn)象嚴(yán)重阻礙了國際航運(yùn)中心的健康發(fā)展。因此，我們急需解決金融在服務(wù)航運(yùn)過程中的功能缺位問題，重新梳理金融的本質(zhì)功能和衍生功能，強(qiáng)化金融功能地位，優(yōu)化金融資源配置，讓金融反哺于航運(yùn)，讓金融服務(wù)于航運(yùn)，最后達(dá)到金融中心與航運(yùn)中心建設(shè)協(xié)調(diào)發(fā)展，共榮共盛。我們可以從以下幾個(gè)方面入手：

　　第一，運(yùn)用浦東綜合配套改革的體制空間，鼓勵(lì)創(chuàng)新的融資模式。金融業(yè)的創(chuàng)新是隨著時(shí)代和需求的變化而不斷進(jìn)行的。在這個(gè)進(jìn)程中，總是因需求的改變，因經(jīng)濟(jì)社會(huì)結(jié)構(gòu)和模式的改變，有些人率先創(chuàng)造出新的融資方式和融資模式，形成了非常有益的金融服務(wù)，也擴(kuò)大了自身的附加值。

　　中央在綜合配套改革上給予浦東新區(qū)的制度空間比較大，上海應(yīng)該積極爭取與天津類似的制度空間，如設(shè)立支持國際航運(yùn)中心發(fā)展的產(chǎn)業(yè)基金、投資基金等。

　　第二，以雙贏的態(tài)度推動(dòng)長三角港口市場(chǎng)化并購。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，港口業(yè)“馬太效應(yīng)”越來越顯著，即主要樞紐港不斷做大做強(qiáng)，小型港口和劣勢(shì)港口面臨著被收購重組的局面。目前，上海國際航運(yùn)中心在并購長江中上游港口方面邁出了堅(jiān)實(shí)的步伐，但與其他長三角港口卻競爭激烈，甚至有惡性競爭的傾向。

　　上海市政府有必要考慮制定政策降低上海的地方保護(hù)程度，創(chuàng)造有利于長三角各港口公平競爭的市場(chǎng)環(huán)境；并以雙贏的態(tài)度、以資本為紐帶，主動(dòng)推動(dòng)長三角港口的市場(chǎng)化并購。應(yīng)該說，即使競爭最激烈的上海、寧波、舟山也有“三港合一”的合作條件，共同把長三角國際轉(zhuǎn)運(yùn)的功能做大。

　　第三，建立航運(yùn)業(yè)和金融部門的信息交流平臺(tái)。目前，金融部門有豐富的金融功能找不準(zhǔn)服務(wù)對(duì)象，而航運(yùn)業(yè)有大量的金融服務(wù)需求找不到提供者，問題就在于彼此信息不對(duì)稱。上海市政府應(yīng)把產(chǎn)、研、學(xué)、政府和金融部門組織起來，共同進(jìn)行航運(yùn)業(yè)金融服務(wù)信息交流，縮小航運(yùn)業(yè)與金融業(yè)的距離，為上海國際航運(yùn)中心增長方式轉(zhuǎn)變創(chuàng)造良好的金融條件。

　　第四，規(guī)范和發(fā)展海上保險(xiǎn)市場(chǎng)。上海航運(yùn)中心的建設(shè)離不開海上保險(xiǎn)提供的合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)。必須形成一個(gè)完善的保險(xiǎn)市場(chǎng)環(huán)境，還應(yīng)發(fā)展保險(xiǎn)中介服務(wù)體系的作用，健全海上保險(xiǎn)代理制度，發(fā)展海上保險(xiǎn)代理人公司和經(jīng)紀(jì)人公司。

　　第五，推動(dòng)上海航運(yùn)中心期貨交易。上海國際航運(yùn)中心應(yīng)盡快開發(fā)航運(yùn)指數(shù)期貨交易，推動(dòng)上海國際航運(yùn)定價(jià)中心的建設(shè)。另外，在期貨市場(chǎng)的國際競爭中,經(jīng)常忽視了與期貨市場(chǎng)國際化發(fā)展相配套的商品物流和倉儲(chǔ)業(yè)的競爭。其實(shí)利用與商品期貨相配套的機(jī)會(huì)發(fā)展國際物流和倉儲(chǔ)業(yè),這是一個(gè)更廣大的市場(chǎng)。

　　三、優(yōu)化金融研教，提升中心實(shí)力

　　綜觀世界各金融中心發(fā)展史，大凡成功的金融中心背后總有一所著名的經(jīng)濟(jì)金融院校，這些院校淋漓盡致地發(fā)揮了作為一所高等院校所承擔(dān)的科學(xué)研究、社會(huì)服務(wù)和人才培養(yǎng)的功效。它們?yōu)榻鹑跈C(jī)構(gòu)提供新鮮血液，為從業(yè)人員更新知識(shí)結(jié)構(gòu)，為社會(huì)大眾提供金融普及，為金融中心提供決策咨詢。目前上海的實(shí)情是金融教育不夠強(qiáng)。具體表現(xiàn)在：一是金融學(xué)科布局不合理。全市共有19所高校開設(shè)金融專業(yè)(本科及以上)。二是金融教學(xué)特色不明晰，各院校的教學(xué)計(jì)劃類似，教學(xué)內(nèi)容劃一、教學(xué)模式趨同。三是金融教育覆蓋不全面。金融教育作為一種專業(yè)教育存在于各院校的學(xué)科體系中；金融教育作為一種職業(yè)教育散落在各培訓(xùn)機(jī)構(gòu)中；金融教育作為一種國民普及教育尚處于真空狀態(tài)之中。

　　成功的金融中心背后同樣擁有一支實(shí)力雄厚的研究隊(duì)伍，金融研究引領(lǐng)金融中心發(fā)展方向、預(yù)測(cè)金融中心發(fā)展軌跡、應(yīng)對(duì)金融中心發(fā)展瓶頸。因此，上海急需對(duì)金融學(xué)科作整體布局調(diào)整，整合資源，打造一流金融學(xué)院。目前，上海金融研究力量分散，單打獨(dú)斗的“個(gè)體戶”替代了合力作戰(zhàn)的“集團(tuán)軍”；興趣使然的研究替代了任務(wù)導(dǎo)向的研究，金融研究無法真正為上海國際金融中心建設(shè)出謀劃策。我們的建議是整合政府機(jī)構(gòu)、金融行業(yè)、財(cái)經(jīng)院校、咨詢機(jī)構(gòu)的力量，組建國際金融研究院。這一研究院是個(gè)開放式的國際化的平臺(tái)，以項(xiàng)目制的形式展開研究，研究院定位在思想源、信息源、產(chǎn)品源。

　　四、搭建服務(wù)平臺(tái)，助推中心發(fā)展

　　一個(gè)成功的金融中心離不開政府的支持，政府的作用是制定政策、提供服務(wù)、搭建平臺(tái)。現(xiàn)階段，政府可在下列幾個(gè)方面充分發(fā)揮作用：

　　首先在金融機(jī)構(gòu)聚集方面，引導(dǎo)增量金融機(jī)構(gòu)總部落戶上海，助推存量金融機(jī)構(gòu)總部遷徙上海。

　　其次在金融市場(chǎng)構(gòu)造方面，營造和諧市場(chǎng)氣氛，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制功能。政府要著力打通各要素市場(chǎng)間的相對(duì)隔離。

　　再次在金融產(chǎn)品研發(fā)方面，引領(lǐng)改革創(chuàng)新方向。政府要推進(jìn)上海注重對(duì)金融制高點(diǎn)的研究，在全國、全球形成一個(gè)重要的金融資源定價(jià)機(jī)制。

　　最后在金融環(huán)境優(yōu)化方面，構(gòu)造金融生態(tài)環(huán)境。政府要通過規(guī)劃、引導(dǎo)，打造一流基礎(chǔ)環(huán)境，構(gòu)建良好法律環(huán)境，營造和諧文化環(huán)境。 (作者系上海金融學(xué)院副院長）