活期存款利率5年來首次下調

　　晨報訊(記者 李若愚)中國人民銀行昨日宣布，從今日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。這是央行今年以來第六次上調銀行基準利率。

　　根據決定，自2007年12月21日起，一年期存款基準利率由現行的3.87%提高到4.14%，上調0.27個百分點；一年期貸款基準利率由現行的7.29%提高到7.47%，上調0.18個百分點。活期存款利率下調0.09%個百分點，達到0.72%。其他各檔次存、貸款基準利率相應調整。個人住房公積金貸款利率保持不變。

　　央行表示，此舉旨在貫徹從緊的貨幣政策，此次調整有利于防止經濟增長由偏快轉為過熱，防止物價由結構性上漲演變為明顯的通貨膨脹。

　　日前召開的中央經濟工作會議在部署明年經濟工作時明確提出，明年要實施從緊的貨幣政策，將進一步發揮貨幣政策在宏觀調控中的重要作用，嚴格控制貨幣信貸總量和投放節奏。

　　國家統計局日前發布的最新統計顯示，今年11月全國居民消費價格(CPI)同比上漲6.9%，創今年月度新高。1至11月份累計，居民消費價格總水平同比上漲4.6%。

　　央行負責人表示，2007年以來，我國宏觀經濟保持了較快發展的勢頭，受食品、能源等結構性因素的影響，居民消費價格指數不斷攀升，通貨膨脹壓力有所加大。為穩定公眾通脹預期，發揮價格杠桿的調控作用，人民銀行決定再次上調金融機構存貸款基準利率。

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　　房貸利率累計漲幅大

　　雖然5年期以上貸款利率基準利率保持不變，但由于今年央行已經5次加息，貸款利率的累計漲幅不小。針對浮動利率房貸，除了中國銀行和招商銀行等少數銀行外，多數銀行從第二年初開始執行新利率。這意味著，在明年初，許多貸款購房者的加息效應將一次性顯現。

　　今年初，5年期以上的貸款基準利率為6.84%，至今累計上漲幅度達到0.99個百分點。根據相關規定，對于購買首套房且資信良好的客戶可以執行0.85倍的最優惠利率，即對基準利率打“八五”折。目前，5年期以上的最優惠利率從年初的5.814%上漲到6.6555%，累計漲幅為0.8415個百分點。根據工商銀行的理財計算器，如果年內不再調息，以30萬元20年期的房貸為例，采用等額本息還款并執行最優惠利率，則明年月供款比今年初將多出約147.04元；如果執行基準利率，則明年月供比今年初將多出約180.5元。

　　專家解讀

　　引導居民多存定期存款

　　本次活期存款利率5年來首次下調，而一年期以內的定期存款利率上調幅度較大。專家稱，這意在提高短期定存的吸引力，在給予儲戶更大實惠的同時，緩解金融體系流動性過剩的局面，間接給股市和樓市“降溫”。

　　中國社會科學院金融所銀行研究室主任曾剛昨日表示，央行希望以此緩解存款“負利率”對居民的心理壓力，穩定居民對通貨膨脹的預期。此前，央行曾反復強調，必須防止通脹預期演變為現實的通脹。

　　央行昨日披露，今年第4季度的調查顯示，認為存款利率“適度”的居民比例由1季度的39.6%上升至46.3%。認為“更多儲蓄最合算”的居民占比為30.2%，比上季度提高4.9個百分點。這顯示出，經過連續加息，居民對存款利率的認可程度逐步提高。

　　在宏觀層面，曾剛指出：短期定存和活期的利率一升一降，勢必吸引居民和企業更多地把活期存款轉為定期存款。央行希望以此鎖定一部分活期存款，從而緩解流動性過剩的狀況，而流動性過剩正是推高股票和房地產價格的重要因素。

　　銀行股受較大影響

　　“這次調整可以稱為非對稱加息。”曾剛指出，本次貸款利率上調的幅度遠遠小于存款利率，對商業銀行的經營業績將產生較大的影響。6個月期貸款利率僅上調0.09%，1年期上調0.18%，1至3年和3至5年上調0.09%，5年期以上不上調。曾剛稱，目前國內銀行的主要收入來源仍然是存貸款的利差收入。存款利率上升意味著銀行經營成本提高，但貸款利率并沒有相應地上漲。

　　銀行股是左右股市大盤指數的重要板塊。此前，國泰君安等多家證券公司發布研究報告，下調明年銀行股的盈利預測。不過，中國國際金融公司首席經濟學家哈繼銘對股市的反響持樂觀態度。他表示，市場參與者對加息已經有充分的預期，加息的影響已經提前消化。他認為，加息的正式公布反而會平抑市場不明朗的心理，市場將以積極的心態加以解讀，即：本次加息意味著央行會用市場手段進行調控，而不是單純依靠緊縮信貸等行政性手段。事實上，行政性手段對股市的“殺傷力”更大。