調整信貸結構 直指城商行農信社

　　央行將于本月27日再次開辦特種存款，期限為3個月期和1年期，年利率分別為3.37%和3.99%。開辦對象主要是公開市場一級交易商以外的部分農信社和城商行等金融機構，采取自愿申報額度的方式。

　　今年10月23日，由各地央行分支機構負責向當地城商行及農信社發出通知，央行曾重啟了20年未用過的特種存款以吸收銀行體系的流動性。也就是說，在今年的第四季度，特種存款的高頻率使用是前所未有的。

　　劍指中小機構

　　所謂特種存款，即金融機構將資金存放在央行，由央行支付利息，是降低流動性一種有效的管理方式。1987年和1988年，央行曾兩次向農村信用社和央行廣東分行等機構開辦各50億元特種存款，均有調整信貸結構的目的。

　　市場人士表示，與上調存款準備金率和公開市場操作一樣，特種存款能夠起到回籠市場資金的作用，但是公開市場操作或者定向央票只能鎖定公開市場一級交易商的資金，在經過今年9次上調存款準備金率、6次發行定向央票之后，大機構的資金已經被大量吸收；而特種存款的開辦主要針對中小機構，可以更加平衡地實現流動性的回籠。

　　央行公布的第三季度貨幣政策執行報告也顯示，今年9月底，金融機構超額存款準備金率為2.8%，其中國有商業銀行為1.97%，低于平均水平，股份制商業銀行為4.10%，但是農信社的超額存款準備金率高達5.14%。“從超額準備金率情況來看，央行未來還可能加大對中小機構流動性的回籠力度。”某國有銀行分析師表示。

　　小銀行曲線應對

　　特種存款推出后，將會警示小型銀行業金融機構關注流動性風險問題，一些小機構習慣于在流動性充裕的環境下生存發展，所以，放松了對流動性風險的防范。一位監管人士直言，這當中以小法人機構居多，一些農信社還希望申請央行再貸款解決頭寸緊張問題。安徽省聯社一位負責人則認為，央行重啟特種存款的目的，一是可以引導農信社調整信貸投放節奏，二是給農信社富裕資金尋找出路，因為存款利率較為可觀。

　　由于央行與銀監會不斷加強信貸調控的力度，一些信貸增幅過高的地方銀行已頻頻開展信貸資產轉讓業務，以降低表內的貸款金額。

　　業內人士稱，就信貸資產轉讓而言，一是買斷式的轉讓，出讓一方將信貸資產賣給另一家金融機構，出讓方資產負債表中的貸款科目金額相應減少，而現金等科目金額增加；二是買入賣出資產對轉，在會計處理時，貸方記錄信貸資產轉出，而借方科目可以根據需要靈活處理。

　　實踐中還有一種做法，銀行在出讓信貸資產時，承諾在轉出資產的一定時期內回購這部分資產，這樣既達到壓降信貸規模，又保留了客戶，而且不會增加受讓方的信貸規模。

　　“因為買入信貸資產一方會將這部分資產放入‘買入返售資產’，從而游離于貸款規模監控之外。”一位地方銀行人士稱，這是一種對雙方都有利的做法。 信報綜合