動產(chǎn)融資破題 中小企業(yè)受益

　　在當(dāng)前信貸收緊、貸款發(fā)放“有保有壓”的情況下，貸款應(yīng)壓縮投向“兩高一剩”行業(yè)，而不是有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)

　　-財經(jīng)述評-本報記者 張煒

　　有助于促進(jìn)動產(chǎn)融資及解決中小企業(yè)融資難的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記業(yè)務(wù)，于本周一起辦理，由人民銀行征信中心負(fù)責(zé)受理。

　　建立全國統(tǒng)一集中的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)，是對《物權(quán)法》實施的落實。央行人士此前表示，我國原來的動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)制度中，擔(dān)保物范圍過于狹窄，不利于動產(chǎn)擔(dān)保價值發(fā)揮，不利于企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資，不利于金融產(chǎn)品創(chuàng)新，不利于信貸人權(quán)利保護(hù)和銀行貸款風(fēng)險防范。

　　在動產(chǎn)融資受阻的情況下，中小企業(yè)貸款主要依賴于不動產(chǎn)。拿不出房產(chǎn)作為抵押，就意味著難以申請到銀行貸款。對缺少資金的中小企業(yè)而言，手中的不動產(chǎn)資源畢竟有限，更多的還是應(yīng)收賬款、存貨等動產(chǎn)資源。

　　在銀行業(yè)內(nèi)人士看來，小企業(yè)之融資難，很大程度上是銀行所推行的授信方式，與小企業(yè)所具備的條件不匹配。從供方看，信用、保證擔(dān)保、抵押擔(dān)保是銀行常用的授信方式，質(zhì)押擔(dān)保則較少使用。從需方看，小企業(yè)由于其自身規(guī)模小、抗風(fēng)險能力弱，可供抵押的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等資源也極其稀缺。

　　近年來，各大銀行紛紛在動產(chǎn)融資上嘗試創(chuàng)新，但受益的企業(yè)非常有限。而據(jù)央行上海總部提供的資料，美國建立了高效的動產(chǎn)擔(dān)保制度，包括應(yīng)收賬款在內(nèi)的動產(chǎn)質(zhì)押融資，已經(jīng)占到中小企業(yè)融資的70%。另據(jù)估算，我國大企業(yè)貸款中無擔(dān)保的信用貸款占27%，小企業(yè)只占5%，而中小企業(yè)總資產(chǎn)中大約60%是應(yīng)收賬款和存貨等動產(chǎn)。

　　央行上海總部相關(guān)人士稱，《物權(quán)法》頒布前，我國《擔(dān)保法》未將應(yīng)收賬款明確列入質(zhì)押物范圍，銀行與企業(yè)之間的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資沒有法律保障，抑制了金融機構(gòu)向這些企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。據(jù)滬上銀行人士介紹，長期以來，動產(chǎn)質(zhì)押“蛋糕”難以做大，主要難度在于權(quán)屬問題。不動產(chǎn)有它項權(quán)利的登記制度，如房產(chǎn)到交易中心進(jìn)行登記即可，而動產(chǎn)卻沒有此類制度。如今《物權(quán)法》的實施，擴大了可用于擔(dān)保的財產(chǎn)范圍，明確規(guī)定應(yīng)收賬款可以出質(zhì)，在法律上為保護(hù)債權(quán)人的利益提供了基本保障。

　　由央行發(fā)布的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》，已于10月1日起施行。該辦法所稱的應(yīng)收賬款，是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價

證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)。具體包括：銷售產(chǎn)生的債權(quán)，如銷售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖，

知識產(chǎn)權(quán)的許可使用等；出租產(chǎn)生的債權(quán)，如出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)；提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；公路、橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)收費權(quán)；提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)。

　　此次央行新上線的全國統(tǒng)一的應(yīng)收賬款質(zhì)押公示登記系統(tǒng)，可以透明質(zhì)權(quán)法律關(guān)系，明確權(quán)利的受償順序，保障質(zhì)權(quán)人權(quán)利的實現(xiàn)，是完整的應(yīng)收賬款質(zhì)押制度不可缺少的部分。該系統(tǒng)基于互聯(lián)網(wǎng)，可以將信息跨地區(qū)連通，保證登記的擔(dān)保權(quán)利不因財產(chǎn)的跨地區(qū)轉(zhuǎn)移而受影響。

　　對中小企業(yè)來說，應(yīng)該更好地用活應(yīng)收賬款資源，尋求突破發(fā)展中的資金瓶頸。

商業(yè)銀行則應(yīng)積極開發(fā)相關(guān)金融產(chǎn)品，推動解決中小企業(yè)融資難。在當(dāng)前信貸收緊的情況下，中小企業(yè)融資不應(yīng)該出現(xiàn)難上加難。貸款發(fā)放“有保有壓”，壓縮投向“兩高一剩”行業(yè)，而不是有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)。

　　應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)的上線，為緩解中小企業(yè)融資難創(chuàng)造了條件。商業(yè)銀行仍需要在風(fēng)險與成本控制等方面下功夫，使更多的中小企業(yè)能夠從中受益。在應(yīng)收賬款質(zhì)押公示登記系統(tǒng)上線后，可力爭改變企業(yè)擁有的動產(chǎn)數(shù)量遠(yuǎn)大于不動產(chǎn)，但動產(chǎn)質(zhì)押貸款的占比，卻遠(yuǎn)小于不動產(chǎn)質(zhì)押貸款的狀況。從部分銀行已有的嘗試看，動產(chǎn)融資未必是高風(fēng)險業(yè)務(wù)，對銀行也是可以創(chuàng)造效益的。