本報(bào)記者 徐廣蓉

　　根據(jù)銀行的同業(yè)數(shù)據(jù)顯示，五大行深圳分行的消費(fèi)貸款凈投放為11.2億元，比投放比較集中的一月份高出6.73億元。“在連續(xù)3個(gè)月負(fù)增長之后，各大商業(yè)銀行消費(fèi)貸款集中出現(xiàn)凈投放，這還是今年頭一遭。”中國銀行深圳分行一位研究人士表示。

　　凈投放的出現(xiàn)，并不表明銀行已經(jīng)認(rèn)為房價(jià)見底，但是風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在其可控范圍內(nèi)。

　　銀行投放策略不同

　　今年初，央行給商業(yè)銀行的總貸款增量，即頭寸為3.6萬億，與去年基本持平。深圳市獲得的總增量為360億。消費(fèi)貸款所占比例實(shí)行各商業(yè)銀行總行控制，各銀行總行根據(jù)今年所要達(dá)到的經(jīng)營目標(biāo)，分配公司貸款與消費(fèi)貸款的比例，中國銀行為60億，建行為63億，工商銀行為20億不等。

　　除此之外，央行實(shí)行嚴(yán)格的投放進(jìn)度控制，一季度貸款余額不超過38%，二季度不超過68%，三季度不超過88%。

　　1-4月份，深圳商品住宅成交金額約240億元(含二手房)，以首付三成計(jì)算，消費(fèi)貸款需求約160億元。

　　由于策略不同，各大銀行在投放積極程度也顯示出不同。截至4月底，工行、招商消費(fèi)貸款余額分別較年初下降16.11億元、14.75億元，剔除正常還款因素，投放十分謹(jǐn)慎。大幅落后于消費(fèi)貸款投放較多的中行及農(nóng)行，規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略意圖比較明顯。

　　上述中行研究人士認(rèn)為，從深圳各大商業(yè)銀行的投放進(jìn)程上，可以看到銀行對于消費(fèi)類貸款的不同策略。中行、農(nóng)行表現(xiàn)為持續(xù)凈投放，且投放規(guī)模領(lǐng)先同業(yè)，以占有市場為目的。中行尤為典型，今年以來累計(jì)凈投放19.52億元，消費(fèi)貸款規(guī)模已從年初的同業(yè)第三位，躍居同業(yè)第一位。

　　“對于消費(fèi)貸款，農(nóng)行今年的態(tài)度仍然較為積極。”一位農(nóng)行信貸部門的人士回應(yīng)，由于過往農(nóng)行沒有在消費(fèi)貸款，尤其是按揭貸款的業(yè)務(wù)上做出規(guī)模，今年保持了一個(gè)較為積極的態(tài)度，以增加市場占有率。但由于市場的原因，距離完成今年的貸款任務(wù)仍有較大差距，如果頭寸剩余過大，可能調(diào)整為公司貸款。

　　與此相反的是工行、招行，特點(diǎn)是消費(fèi)貸款余額持續(xù)壓縮，規(guī)模不斷下滑。工行比較突出，5月底消費(fèi)貸款余額較年初回落18.11億元。

　　而建行的消費(fèi)貸款余額在去年穩(wěn)坐頭牌，并且在7月份之前便完成了全年投放。并且把風(fēng)險(xiǎn)控制在暴漲的危險(xiǎn)期去年8-9月份之前，基本做到了與市場同步，而今年的策略也是隨行就市，年初負(fù)增長，3月起逐步發(fā)力，“消費(fèi)貸款的情況正在好轉(zhuǎn)，市場也正在復(fù)蘇。”建行一位信貸部的人士表示。5月份建行的凈投放3.9億元，僅次于中行居同業(yè)第二位。

　　采取的策略不同于對市場的判斷不同，中行對市場的判斷明顯較同業(yè)更為樂觀。而工行的選擇多少有些無奈，去年凈投放121.3億元，僅次于中行。今年受宏觀調(diào)控影響，貸款額度受限，人民幣消費(fèi)貸款額度僅20億元，相當(dāng)于去年兩個(gè)月的凈投放量，壓縮消費(fèi)貸款規(guī)模自然無可厚非。

　　房價(jià)并未見底 結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)仍存

　　銀行總體的態(tài)度趨向回暖，是否意味著銀行認(rèn)為房價(jià)見底？

　　上述中行研究人士認(rèn)為，答案顯然是否定的。首先，無論是房價(jià)見底或者見頂，都是一個(gè)漸進(jìn)的過程，目前見底的可能性幾乎為零。其次，銀行本身就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，其市場態(tài)度并不完全排斥風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)與收益是基本匹配的，便可以做出投放的決定。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，深圳回暖跡象相對明朗。5月份深圳的成交套數(shù)已超越去年同期水平。聯(lián)合證券分析師魚晉華分析認(rèn)為，市場的回暖，房價(jià)并沒有上升，這種回暖是以房價(jià)的持續(xù)下跌為代價(jià)和以小戶型等自用剛性需求入市為特征。5月份深圳的一手商品房月均成交金額達(dá)到45億元，已超越去年8月。顯示開發(fā)商通過降價(jià)來催發(fā)自用需求的策略是有效的，的確可達(dá)到刺激市場的目的。

　　策略不同的銀行開始步調(diào)一致起來，也是因?yàn)殂y行普遍認(rèn)為深圳房地產(chǎn)市場轉(zhuǎn)暖信號出現(xiàn)，房價(jià)已回落至風(fēng)險(xiǎn)可控的區(qū)域。什么是可接受的范圍呢？跌幅應(yīng)該在20%以內(nèi)，銀行的貸款才不至于變成負(fù)資產(chǎn)。因此，銀行認(rèn)可的房價(jià)底部大致可以判斷出來，即商品住宅成交均價(jià)在9000元/平方米附近。

　　深圳房價(jià)經(jīng)歷了約半年房價(jià)的快速下跌，由2007年10月的17350元/平方米，至2008年4月的11962元/平方米，銀行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)已基本釋放。同業(yè)數(shù)據(jù)也顯示，建行收縮的步伐明顯放緩，4月份消費(fèi)貸款余額僅微跌0.2億元，其市場態(tài)度正處于轉(zhuǎn)暖之中。

　　一季度銀行同業(yè)的收縮行為，正在改觀。但是，風(fēng)險(xiǎn)仍然是存在的。某商業(yè)銀行認(rèn)為，深圳樓市風(fēng)險(xiǎn)正在出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整：首先，特區(qū)外，龍崗、寶安的房價(jià)跌幅很大，幾近腰斬，銀行認(rèn)為這些區(qū)域“擠泡沫”工程基本完成，所以貸款比較安全；但是特區(qū)內(nèi)房價(jià)的下跌程度并不大，所以部分區(qū)域，仍然可能出現(xiàn)補(bǔ)跌現(xiàn)象，特別是鹽田區(qū)、南山區(qū)；而福田區(qū)由于地理位置優(yōu)越，配套環(huán)境較好市場風(fēng)險(xiǎn)相對較小。另一方面，5月份理性違約已部分出現(xiàn)，以投資客為主。在房價(jià)跌幅超過30%的區(qū)域，投資客承擔(dān)的按揭款超過了房屋的總價(jià)，這時(shí)候投資客出現(xiàn)“理性違約”。自住房產(chǎn)價(jià)格的短暫下跌，基本上不會影響供款意愿。因此，銀行認(rèn)為對非第一套住房應(yīng)保持密切關(guān)注。