華泰證券在報(bào)告中指出，十三五規(guī)劃總體框架在保增長、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、生態(tài)文明、扶貧等四處有明顯的變化與亮點(diǎn)。其中，總框架中增加了單獨(dú)的保增長部分，且放在第一位，這與十二五中“轉(zhuǎn)方式”居首位相比有變化。習(xí)近平表示：要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)總量上臺階。此外，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、生態(tài)文明和扶貧都被單獨(dú)列出，作為總框架的一部分。

　　農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化從新農(nóng)村中拿出、扶貧從民生中拿出、生態(tài)文明被單獨(dú)列出，作為總框架的一個(gè)部分。習(xí)近平表示：同步推進(jìn)新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，薄弱環(huán)節(jié)是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。并強(qiáng)調(diào)要讓良好生態(tài)環(huán)境成為人民生活質(zhì)量的增長點(diǎn)，成為展現(xiàn)我國良好形象的發(fā)力點(diǎn)。習(xí)近平還稱，要采取超常舉措拿出確保在既定時(shí)間節(jié)點(diǎn)打贏扶貧開發(fā)攻堅(jiān)戰(zhàn)。

　　此外，在區(qū)域戰(zhàn)略方面，十三五規(guī)劃將以往割裂區(qū)塊、各自發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)楣糙A發(fā)展，形成區(qū)域上的有機(jī)條帶。三大區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略分別為：京津冀一體化、絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路、長江經(jīng)濟(jì)帶。

　　華泰證券表示，十三五規(guī)劃中人口戰(zhàn)略的重要度大概率將大幅上升，不僅僅有生育政策的轉(zhuǎn)變，更將會有全面系統(tǒng)的人口戰(zhàn)略研究和人口應(yīng)對政策。十三五期間，整個(gè)中國人口格局將進(jìn)入大轉(zhuǎn)折時(shí)期。人口格局的大轉(zhuǎn)折，對于經(jīng)濟(jì)增長、轉(zhuǎn)型升級、社會保障、基本公共服務(wù)和區(qū)域發(fā)展格局都將產(chǎn)生深刻的影響。十三五需要全面系統(tǒng)的新的人口戰(zhàn)略，來支撐經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型升級，支撐全面建成小康社會目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　華泰指出，目前來看，十三五規(guī)劃主題投資機(jī)會重點(diǎn)在于：人口與健康(生育、養(yǎng)老、醫(yī)療健康)；海洋經(jīng)濟(jì)；農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化(現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、土地市場建設(shè))；制造 2025 中重點(diǎn)突破的十大領(lǐng)域；生態(tài)文明；新能源汽車、智能車聯(lián)網(wǎng)、智能家居、可穿戴設(shè)備等通過供給創(chuàng)新來創(chuàng)造消費(fèi)的最終消費(fèi)領(lǐng)域；能源生產(chǎn)與消費(fèi)革命；扶貧(西部基建、資源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)投資)。

　　以下為報(bào)告節(jié)選：

　　

　　1、“十三五”總體框架的預(yù)期方向與變化

　　今年 5 月底的浙江考察中，習(xí)近平在華東 7 省市黨委主要負(fù)責(zé)同志座談會上，首次提出了十三五規(guī)劃的總體框架：在保持經(jīng)濟(jì)增長、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推動(dòng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化步伐、改革體制機(jī)制、推動(dòng)協(xié)調(diào)發(fā)展、加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)、保障和改善民生、推進(jìn)扶貧開發(fā)等方面取得明顯突破。

　　相比十二五規(guī)劃的總體框架，習(xí)近平的十三五規(guī)劃總體框架中有4處明顯的變化與亮點(diǎn)：

　　第一、總框架中增加了單獨(dú)的保增長部分，且放在第一位，這與十二五中“轉(zhuǎn)方式”居首位相比有變化。習(xí)近平表示：要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)總量上臺階。

　　第二、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化從新農(nóng)村中拿出，作為總框架的一個(gè)部分，這與“十二五”中以“加快社會主義新農(nóng)村建設(shè)”為總框架的組成部分相比有變化。習(xí)近平表示：同步推進(jìn)新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，薄弱環(huán)節(jié)是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。習(xí)近平在關(guān)于十三五規(guī)劃的三次調(diào)研考察中，也三次提到農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。

　　第三、生態(tài)文明作為總框架的組成部分，這與“十二五”中以建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會為總框架的組成部分相比有變化，是一種上升。習(xí)近平表示：要科學(xué)布局生產(chǎn)空間、生活空間、生態(tài)空間，扎實(shí)推進(jìn)生態(tài)環(huán)境保護(hù)，讓良好生態(tài)環(huán)境成為人民生活質(zhì)量的增長點(diǎn)，成為展現(xiàn)我國良好形象的發(fā)力點(diǎn)。

　　第四、扶貧從民生中拿出，單獨(dú)作為總框架的一個(gè)部分(民生仍為總框架的組成部分)，這與十二五中扶貧僅為“民生”中的一小部分內(nèi)容相比有變化。習(xí)近平表示：要采取超常舉措，拿出過硬辦法，按照精準(zhǔn)扶貧、精準(zhǔn)脫貧要求，用一套政策組合拳，確保在既定時(shí)間節(jié)點(diǎn)打贏扶貧開發(fā)攻堅(jiān)戰(zhàn)。習(xí)近平在十三五專題調(diào)研的第二站貴州就重點(diǎn)考察了扶貧開發(fā)工作。

　　2、“十三五”區(qū)域戰(zhàn)略的預(yù)期方向與變化

　　(1)割裂區(qū)塊向有機(jī)條帶轉(zhuǎn)變

　　十三五規(guī)劃的區(qū)域戰(zhàn)略將從以往割裂區(qū)塊、各自發(fā)展向更大范圍內(nèi)的協(xié)調(diào)和共贏發(fā)展轉(zhuǎn)變，形成區(qū)域上的有機(jī)條帶。十二五的區(qū)域振興政策以西部、東北、中部、東部或更小范圍的區(qū)塊為主體基本覆蓋了全部地區(qū)。十八屆三中全會后，確定了三大區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略：京津冀一體化、絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路、長江經(jīng)濟(jì)帶。

　　這三大區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略在十三五期間將指導(dǎo)中國形成新的戰(zhàn)略地圖，我們歸結(jié)為一縱三橫一心臟。其中三橫一心臟即是當(dāng)前國家所全力布局推動(dòng)的三大區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略，三橫是上絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶，中長江經(jīng)濟(jì)帶，下海上絲綢之路，一心臟是京津冀。而一縱是指改革開放前三十年受益最多、發(fā)展最快的東南沿海區(qū)域。

　　(2)更加注重東部地區(qū)的存量規(guī)劃

　　十三五將會更多地考慮如何發(fā)揮東部地區(qū)優(yōu)勢和促進(jìn)東部地區(qū)轉(zhuǎn)型升級，從過往以增量建設(shè)的規(guī)劃為主向更加注重結(jié)構(gòu)調(diào)整型的存量規(guī)劃轉(zhuǎn)變。發(fā)改委在啟動(dòng)十三五規(guī)劃編制工作新聞發(fā)布會上曾表示：在堅(jiān)持原有的西部大開發(fā)、中部崛起、東北等老工業(yè)基地振興政策的基礎(chǔ)上，十三五規(guī)劃可能要更好地考慮怎么能夠發(fā)揮東部沿海地區(qū)的優(yōu)勢，使得東部沿海地區(qū)在轉(zhuǎn)型升級方面走在全國的前列，東部沿海地區(qū)的轉(zhuǎn)型升級對全國轉(zhuǎn)型升級具有決定性的作用。習(xí)近平的十三五專題調(diào)研首站也選擇了東部經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省浙江，并召開主要來自東部發(fā)達(dá)地區(qū)的華東 7 省市黨委負(fù)責(zé)人座談會，聽取對十三五時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的意見和建議。

　　(3)東北是大問題

　　十二五期間全面振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地在區(qū)域戰(zhàn)略篇中為第二章，重要度被放在較高的位置，但是區(qū)域振興政策的作用發(fā)揮地并不理想。近年來，東北地區(qū)作為國企云集的重要工業(yè)基地，經(jīng)濟(jì)增速卻連續(xù)墊底，并出現(xiàn)早于全國大多數(shù)地區(qū)的人口危機(jī)。一年來，國家領(lǐng)導(dǎo)人多次赴東北考察調(diào)研，習(xí)近平的十三五專題調(diào)研第三站也選擇了東北吉林。我們

　　認(rèn)為，東北重振將是十三五區(qū)域發(fā)展的重點(diǎn)內(nèi)容之一。十三五期間，在中國制造2025的國家戰(zhàn)略和東北重振的政策傾向下，老工業(yè)基地東北將有可能從大問題逐步走向大機(jī)遇。

　　3、“十三五”創(chuàng)新戰(zhàn)略的預(yù)期方向與變化

　　十三五的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略將會更加重視科技創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用和企業(yè)為主體的各類創(chuàng)新，從科研創(chuàng)新為重點(diǎn)擴(kuò)展至科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、企業(yè)創(chuàng)新、市場創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)態(tài)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等全方位的創(chuàng)新，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力加大。

　　十二五規(guī)劃綱要中，第七篇為“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，實(shí)施科教興國戰(zhàn)略和人才強(qiáng)國戰(zhàn)略”，包括三章：增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力、加快教育改革發(fā)展、造就宏大的高素質(zhì)人才隊(duì)伍，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)在科研端。

　　發(fā)改委在啟動(dòng)十三五規(guī)劃編制工作新聞發(fā)布會上曾表示：希望通過十三五的努力，接近或進(jìn)入高收入國家的行列。沒有創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和結(jié)構(gòu)升級是很難實(shí)現(xiàn)的。怎么能夠更好地實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，更好地實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，一定是我們十三五需要重點(diǎn)研究的問題之一。習(xí)近平在十三五總體框架中提出：要深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，推動(dòng)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、企業(yè)創(chuàng)新、市場創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)態(tài)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等，加快形成以創(chuàng)新為主要引領(lǐng)和支撐的經(jīng)濟(jì)體系和發(fā)展模式。

　　4、“十三五”消費(fèi)需求戰(zhàn)略的方向與變化

　　十三五規(guī)劃在擴(kuò)大消費(fèi)需求長效機(jī)制問題上，將從重點(diǎn)關(guān)注需求端機(jī)制轉(zhuǎn)向更加重視供給創(chuàng)造消費(fèi)的問題。在十二五規(guī)劃綱要中，“建立擴(kuò)大消費(fèi)需求的長效機(jī)制”部分的主要內(nèi)容包括：把擴(kuò)大消費(fèi)需求作為擴(kuò)大內(nèi)需的戰(zhàn)略重點(diǎn)，通過積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化、實(shí)施就業(yè)優(yōu)先戰(zhàn)略、深化收入分配制度改革、健全社會保障體系和營造良好的消費(fèi)環(huán)境，增強(qiáng)居民消費(fèi)能力，改善居民消費(fèi)預(yù)期，促進(jìn)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，進(jìn)一步釋放城鄉(xiāng)居民消費(fèi)潛力，逐步使我國國內(nèi)市場總體規(guī)模位居世界前列。十二五主要研究的是從需求端考慮，如何提升居民收入來擴(kuò)大消費(fèi)需求。

　　發(fā)改委在啟動(dòng)十三五規(guī)劃編制工作新聞發(fā)布會上曾表示：十三五在研究擴(kuò)大消費(fèi)需求長效機(jī)制的問題上，可能更多需要關(guān)注的是怎么研究供給創(chuàng)造消費(fèi)的問題。也就意味著，十三五可能主要研究的是從供給端考慮，如何通過供給來創(chuàng)造消費(fèi)需求。

　　5、“十三五”人口戰(zhàn)略的方向與變化

　　十三五規(guī)劃中人口戰(zhàn)略的重要度大概率將大幅上升，不僅僅有生育政策的轉(zhuǎn)變，更將會有全面系統(tǒng)的人口戰(zhàn)略研究和人口應(yīng)對政策。

　　從 2013 年單獨(dú)二孩政策到現(xiàn)在衛(wèi)計(jì)委正在緊鑼密鼓制定的全面二胎政策，我們看到生育政策已經(jīng)有了明顯地變化，但十三五人口戰(zhàn)略將不僅僅局限于生育政策的變化。十三五期間，人口總量、勞動(dòng)適齡人口結(jié)構(gòu)、人口城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)進(jìn)入轉(zhuǎn)折時(shí)期，人口結(jié)構(gòu)老齡化進(jìn)入深化時(shí)期，整個(gè)中國人口格局將進(jìn)入大轉(zhuǎn)折時(shí)期。人口格局的大轉(zhuǎn)折，對于經(jīng)濟(jì)增長、轉(zhuǎn)型升級、社會保障、基本公共服務(wù)和區(qū)域發(fā)展格局都將產(chǎn)生深刻的影響。十三五需要全面系統(tǒng)的新的人口戰(zhàn)略，來支撐經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型升級，支撐全面建成小康社會目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　發(fā)改委在啟動(dòng)十三五規(guī)劃編制工作新聞發(fā)布會上曾表示：十三五的時(shí)候應(yīng)該對中國的人口政策進(jìn)行一個(gè)全面系統(tǒng)的研究，大家已經(jīng)看到的是一些微小的變化，十三五圍繞人口的問題，不光是生育政策的問題，還包括老齡人口的問題，都要有系統(tǒng)的應(yīng)對之策。

　　6、“十三五”生態(tài)文明建設(shè)與節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的方向與變化

　　十三五期間節(jié)能環(huán)保力度會進(jìn)一步加大，十三五規(guī)劃中的節(jié)能環(huán)保相關(guān)問題有可能會并入生態(tài)文明部分，形成整個(gè)生態(tài)文明建設(shè)的落地規(guī)劃。

　　一方面，我們看到習(xí)近平提出的十三五總體框架中，生態(tài)文明成為總框架的組成部分，而非十二五中建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會為總框架的組成部分。另一方面，國家發(fā)改委的十三五前期研究課題目錄在課題負(fù)責(zé)人遴選與公開前后一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，發(fā)生了重要變化，去掉了三個(gè)課題研究方向，其中包括《環(huán)境治理重點(diǎn)及模式創(chuàng)新》《應(yīng)對全球氣候變化及綠色低碳發(fā)展》兩個(gè)與節(jié)能環(huán)保相關(guān)的課題。我們認(rèn)為：兩個(gè)節(jié)能環(huán)保相關(guān)的課題內(nèi)容有可能被并入了《生態(tài)文明建設(shè)及制度研究》這個(gè)重大課題中，作為一整個(gè)系統(tǒng)性問題來研究，所以我們認(rèn)為課題被去除并不意味著節(jié)能環(huán)保在十三五規(guī)劃中的分量下降，反倒是生態(tài)文明體制這個(gè)系統(tǒng)性問題的分量上升。十三五時(shí)期，將是生態(tài)文明建設(shè)從口號變?yōu)槁涞匾?guī)劃的關(guān)鍵時(shí)期。

　　7、“十三五”制造強(qiáng)國戰(zhàn)略的方向與變化

　　今年以來，制造強(qiáng)國戰(zhàn)略上升為國家戰(zhàn)略高度，十三五時(shí)期將是《中國制造 2025》十年戰(zhàn)略的第一個(gè)五年關(guān)鍵期。根據(jù)中國制造 2025 的階段性目標(biāo)：到 2020 年，基本實(shí)現(xiàn)工業(yè)化，制造業(yè)大國地位進(jìn)一步鞏固，制造業(yè)信息化水平大幅提升。掌握一批重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)，優(yōu)勢領(lǐng)域競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)，產(chǎn)品質(zhì)量有較大提高。制造業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化取得明顯進(jìn)展。重點(diǎn)行業(yè)單位工業(yè)增加值能耗、物耗及污染物排放明顯下降。

　　我們認(rèn)為，深入推進(jìn)信息化與工業(yè)化深度融合將是十三五期間制造強(qiáng)國戰(zhàn)略的重點(diǎn)方向，新一代信息技術(shù)、高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備、新材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械、農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備將是“十三五”期間制造強(qiáng)國戰(zhàn)略的重點(diǎn)突破領(lǐng)域。

　　8、“十三五”科技創(chuàng)新與重點(diǎn)研發(fā)任務(wù)的方向

　　十三五國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃面向事關(guān)國計(jì)民生需要長期演進(jìn)的重大社會公益性研究，以及事關(guān)產(chǎn)業(yè)核心競爭力、整體自主創(chuàng)新能力和國家安全的重大科學(xué)問題、重大共性關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品、重大國際科技合作，按照重點(diǎn)專項(xiàng)的方式組織實(shí)施，為國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展主要領(lǐng)域提供持續(xù)性的支撐和引領(lǐng)。因此，十三五國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃是我們洞察十三五期間產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展方向、挖掘中長期投資機(jī)會的重要參考信息。根據(jù)今年 2 月印發(fā)的《關(guān)于開展十三五國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃優(yōu)先啟動(dòng)重點(diǎn)研發(fā)任務(wù)建議征集工作的通知》，科技部要求各部門、各地方從下文的幾個(gè)方向提出十三五優(yōu)先啟動(dòng)的重點(diǎn)研發(fā)任務(wù)建議，作為形成重點(diǎn)專項(xiàng)的重要基礎(chǔ)。我們從中能夠?qū)κ�三五國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃進(jìn)行前瞻梳理，挖掘其涉及的相關(guān)細(xì)分投資方向。

　　9、“十三五”規(guī)劃專家委員會的變化及行業(yè)分布

　　十三五規(guī)劃與過往五年規(guī)劃相比，一個(gè)較大的不同在于專家委員會人數(shù)和結(jié)構(gòu)的變化。十一五規(guī)劃專家委員會成員 37 人，十二五委員會成員 36 人，陣容基本保持未變。

　　但十三五規(guī)劃的專家委員成員大幅增加至 52 人，并且有 5 人來自實(shí)業(yè)與金融界，這 5人包括格力集團(tuán)、比亞迪、中糧集團(tuán)等知名企業(yè)的董事長，以及中國銀行董事長、國開行的黨委副書記，這在過往的五年規(guī)劃專家委員會中是沒有出現(xiàn)過的，我們認(rèn)為這意味著企業(yè)在國家規(guī)劃中話語權(quán)和重要性的大幅提升。另外，專家委員會中研究行業(yè)/產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域問題的專家人數(shù)占比最多——21 人，這 21 人的研究領(lǐng)域主要為：醫(yī)療衛(wèi)生、節(jié)能與環(huán)保、新材料、食品安全與輕工業(yè)、農(nóng)業(yè)、計(jì)算機(jī)與信息化、國防軍工、交通運(yùn)輸、機(jī)械、文化、海洋經(jīng)濟(jì)。

　　10、十三五規(guī)劃前期研究重大課題的方向與變化

　　十三五規(guī)劃前期研究重大課題，相比十二五新增了 9 個(gè)方向的研究，分別是：擴(kuò)大消費(fèi)需求長效機(jī)制、信息經(jīng)濟(jì)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、人口發(fā)展戰(zhàn)略和政策、健康保障、企業(yè)走

　　出去、經(jīng)濟(jì)體制改革、土地制度改革與土地市場建設(shè)、海洋生態(tài)文明建設(shè)及制度體系。我們認(rèn)為，這 9 個(gè)新增研究方向都將成為十三五規(guī)劃的重要內(nèi)容。

　　綜合前文我們對十三五規(guī)劃預(yù)期方向與變化的梳理，我們認(rèn)為目前來看，十三五規(guī)劃主題投資機(jī)會重點(diǎn)在于：

　　 人口與健康：生育、養(yǎng)老、醫(yī)療健康

　　 海洋經(jīng)濟(jì)

　　 農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化：現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、土地市場建設(shè)

　　 制造 2025 中重點(diǎn)突破的十大領(lǐng)域

　　 生態(tài)文明

　　 新能源汽車、智能車聯(lián)網(wǎng)、智能家居、可穿戴設(shè)備等通過供給創(chuàng)新來創(chuàng)造消費(fèi)的最終消費(fèi)領(lǐng)域

　　 能源生產(chǎn)與消費(fèi)革命

　　 扶貧：西部基建、資源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)投資