央行今起對稱降息0.25個百分點

　　春節長假后，央行[微博]給貸款的企業和個人普送紅包。

　　中國人民銀行[微博]決定，自2015年3月1日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。和2014年11月22日類似，這次同樣是降低存貸款利率并同步調整存款利率浮動區間的上限。

　　金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.35%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.5%。其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。

　　此外，今起金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.2倍調整為1.3倍。也就是說，各檔次存款利率最高可在基準利率的基礎上上浮30%。□記者 吳雙穎

　　今起下調存貸款基準利率0.25個百分點

　　值得一提的是，和去年11月的非對稱降息不同，這次是對稱降息。

　　除了活期存款的基準利率未動，其他各檔次存貸款基準利率都在原來的基礎上下調了0.25個百分點。其中，一年期存款基準利率由2.75%下調至2.5%，一年期貸款基準利率由5.6%下調至5.35%，5年以上貸款基準利率由原來的6.15%下調至5.9%。

　　此次下調存貸款基準利率的主要考慮是什么？央行有關負責人就下調人民幣貸款和存款基準利率并擴大存款利率浮動區間答記者問時指出，近幾個月以來，消費物價漲幅有所回落，工業品價格降幅擴大，對實際利率水平形成推升作用。當前物價漲幅處于歷史低位，為適當使用利率工具提供了空間。此次利率調整的重點就是要繼續發揮好基準利率的引導作用，進一步鞏固社會融資成本下行的成果，為經濟結構調整和轉型升級營造中性適度的貨幣金融環境。

　　央行負責人強調，此次利率調整的重點仍是保持實際利率水平適應經濟增長、物價、就業等基本面變動趨勢，并不代表穩健的貨幣政策取向發生變化。

　　存款執行利率最高可為基準的1.3倍

　　單純的存款降息，對儲戶來說，意味著存款利息的減少。然而降息的同時配以存款利率浮動區間的上限調整，實際利息影響有限。

　　讓我們來簡單地算一筆賬吧。

　　以一年期定期存款為例。此次降息前，一年期存款基準利率為2.75%，存款利率浮動區間的上限為存款基準利率的1.2倍。也就是說，金融機構實際執行的一年期存款利率最高可為2.75%的1.2倍，也就是3.3%。而2015年3月1日開始，一年期存款基準利率為2.5%，但是存款利率浮動區間的上限調整到存款基準利率的1.3倍，所以實際執行的一年期存款利率最高可為3.25%。

　　你看看，從一年存款實際利率的執行來看，降息后最高利率的影響也就是0.05個百分點。以1萬元存一年期存款來算，利息也就是減少5元錢。

　　再以3年期存款為例，此次降息后，其實際執行的最高利率也就是從之前的4.5%降低至4.2%而已，影響并不大。

　　另外，和上次調整類似，此次央行仍未設置5年期存款的基準利率。

　　100萬30年期房貸月供降低160元

　　此次降息對儲戶來說，意味著利息的略微損失，但是對貸款企業和貸款個人來說，都是大大的利好，意味著貸款利息的直接減少。

　　降息消息一出來，有人就在微信微博上說“是央行在春節后補的紅包”，還有人說“2015年，降準降息比預想中來得早”。

　　我們同樣來舉個例子吧，自然是要舉個個人住房貸款的例子。以貸100萬元30年期的房貸為例，選等額本息方式，此前5年期以上貸款利率為6.15%，所對應的月供是6092.2元。而3月1日起5年期以上貸款利率調整為5.9%時，所對應月供為5931.4元。不難算出，每月可以降低160元左右。

　　至于對理財市場的影響，可謂有喜有憂。降息后，股市一般被認為是短期內會上漲，因為降息促進資金面寬松，利好消息帶來正面影響的可能性大一些；債券市場一般也被認為會上揚，而銀行理財產品的收益率和互聯網寶寶類產品的收益率將下行。