2012年4月26日，溫州民間借貸登記服務中心正式掛牌。該平臺集聚民間融資中介服務、備案管理及監測體系等功能。圖/CFP

　　金融組織體系變革是下一步金融體制改革核心前提。金融機構基礎行為不改變，利率市場化等要素改革很難取得實質性成效。

　　十八屆三中全會召開在即，各方對新一輪改革充滿期待，尤其是金融改革，被認為是此輪改革的重要領域之一。這次，金融改革又將打出哪些牌？

　　2003年啟動的股份制改造，使國有四大行通過財務重組、改革公司治理結構、資本市場上市，完成了由專業性銀行向商業銀行的轉變。截至2012年底，我國銀行業金融機構共有法人機構3747家，銀行提供的金融服務也不斷豐富和完善。

　　對于未來銀行業改革的方向，國務院發展研究中心公布的“383”改革方案中提出的舉措包括，降低政府對金融機構的持股比例，鼓勵城市商業銀行并購重組和股權多元化，發展新型民營金融機構等；以及推動利率市場化，倒逼金融機構提升競爭力和創新能力。為人民幣資本項目可兌換奠定基礎。設立存款保險制度，建立金融機構破產退出機制，以并購重組方式處置利率市場化過程中的問題金融機構。推進匯率形成機制市場化和人民幣資本項目可兌換。

　　社科院金融重點實驗室主任劉煜輝[微博]也撰文認為，金融組織體系變革是下一步金融體制改革核心前提。金融機構基礎行為不改變，利率市場化等要素改革很難取得實質性成效。

　　我國匯率和利率改革，同樣經過了由計劃經濟體制向市場化過渡的進程。2005年7月，我國開始實行新一輪匯改，人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機制。2010年，匯率改革再次重啟，匯率彈性進一步增強。分析人士認為，未來可讓人民幣匯率在較為自由的波動中自發尋找均衡匯率。

　　而我國的利率市場化改革則開始于1996年。目前我國已在企業債、金融債、商業票據等貨幣市場的交易中，完成了市場化改革。而在存貸款利率方面，人民銀行按照“先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先長期、大額，后短期、小額”的思路，在1998年至1999年的兩年間，連續三次放寬金融機構貸款利率的浮動限制后，于2004年再次擴大貸款利率浮動區間。

　　2012年，我國將存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍，貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.7倍。今年7月，貸款利率0.7倍下限取消，意味著貸款利率管制全面放開。

　　目前，市場仍等待著“第二只靴子”落地，即存款利率上限放開。但業內普遍認為存款利率市場化仍需一個過程。

　　改革試點

　　溫州金改為“民間借貸”松綁

　　始于2011年的溫州中小企業主“跑路”事件成為溫州金融改革的導火索。2011年9月，溫州信泰董事長胡福林因高利貸出逃，溫州中小企業困境浮出水面。

　　2012年3月，國務院決定設立溫州金融綜合改革試驗區，并明確了溫州市金融綜合改革的十二大任務，其中包括制定規范民間融資的管理辦法；符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮銀行等。

　　一筆1600萬的民間融資

　　“從民間借貸登記服務中心開業以來到現在，我們在溫州的業務規模約2億元。”速貸邦總經理葉振表示。速貸邦是在溫州金融改革后，4家首批進駐民間借貸登記服務中心的中介機構之一。

　　為規范民間投資，2012年4月26日，溫州民間借貸登記服務中心正式掛牌成立。登記服務中心引進一批中介機構入駐，提供民間借貸登記、公證、資產評估等服務。

　　在登記服務中心進行的融資活動都要進行備案登記，其交易利率按規定不能超過4倍銀行貸款利率。

　　服務中心開業第一天，速貸邦也迎來第一單生意。溫州市民胡先生在填寫完相關材料后，以抵押一輛別克英朗汽車的代價，在速貸邦的撮合下，借到了5萬元，期限是一個月，月息為1.6%。

　　葉振當時滿懷信心，他說，溫州的民間借貸很活躍，在借貸危機后，大家更愿意將錢交給安全性更高的中介。

　　速貸邦目前最大一筆業務發生在去年11月份。溫州一位老板二次抵押五層商鋪，經過速貸邦撮合借款1600萬。

　　溫州變“利率最低城市”

　　從去年在登記服務中心開業以來，速貸邦在溫州的業務規模大約為2億。

　　葉振坦言，這樣的成交量不算大，溫州的房價跌了很多，可供抵押的東西不多。但卻給溫州的民間借貸帶了很大轉變。

　　“不規范的民間借貸在溫州幾乎很少了，在經歷一波危機，民間借貸登記服務中心成立后，大家的風險意識增強很多，都覺得民間借貸必須有抵押或通過中介做手續。”葉振說，與此同時，大家對利率預期也降低了。

　　“從我們公司來看，溫州的民間借貸利率已降為最低，低于在其他地方做業務的利率，其他地區的民間借貸年化利率為18%，而溫州約為15%。”葉振說。

　　盡管如此，在這種途徑的民間借貸從9月份開始遭遇障礙。民間借貸登記服務中心相關人員透露，本來一直進行的房產二次抵押被房管局停掉了，中介這部分業務也被迫中止。

　　“金改很多方面都放開了，但職能部門常常設置一些障礙。”民間借貸登記中心的上述人員稱。

　　金改新開41家小貸公司

　　在浙江省制定的針對國務院“十二條”的實施方案中，對小額貸款公司也有探索。方案稱，將分批公開招投標設立小額貸款公司。試點部分符合條件的小額貸款公司按規定改制為村鎮銀行。

　　根據溫州金改實施領導小組的數據，從2012年3月28日金改至今年8月底，溫州已開業小貸公司41家，累計投放貸款1300多億元。其中，瑞安華峰小額貸款公司注冊資本金達到8億元，成為全國單體最大的由民營企業全資設立的小額貸款公司。

　　【改革猜想】

　　金融體制改革包括哪些內容？

　　劉煜輝(社科院金融重點實驗室主任)撰文：包括三個層次的內容：一是深化金融組織體系的商業化改革；二是強化審慎監管體制和提升危機處置能力；三是匯率彈性、利率市場化和資本項目開放等要素領域的改革。

　　老百姓能從金改獲益多少？

　　朱海斌(摩根大通中國首席經濟學家)：存款利率自由化了以后，老百姓的存款會更保值；如果未來資本項目開放，海外投資可能會逐漸放開，老百姓就有了更多投資渠道，某種程度上對緩解房地產市場的壓力有一定的好處。

　　本版采寫/新京報記者 李蕾 沈瑋青