連平：標明“有實力”的機構(gòu)說明鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的發(fā)展并非鼓勵任意機構(gòu)進入金融業(yè)進行無序、混亂的瘋狂生長

　　更要明確的是，這些機構(gòu)主要是為“小微”金融服務(wù)的，而非完全與傳統(tǒng)大型商業(yè)銀行競爭

　　法治周末記者 李飛

　　黨的十八屆三中全會日益臨近。

　　包含“三位一體改革思路、八個重點改革領(lǐng)域、三個關(guān)聯(lián)性改革組合”在內(nèi)的新一輪改革基本思路和行動方案——“383方案”，成了黨的十八屆三中全會召開之前，備受矚目的一份改革“風向標”。

　　這份由國務(wù)院發(fā)展研究中心向黨的十八屆三中全會提交的改革方案，不僅囊括了行政管理制度、土地制度方面的改革思路，更為經(jīng)濟體制改革提出了多項重要建議。

　　記者在完整閱讀該方案后發(fā)現(xiàn)，重點改革領(lǐng)域——“以降低金融行業(yè)準入門檻、推進利率匯率市場化為重點，推動金融體系改革”中的改革建議頗具亮點，并就其中相關(guān)建議采訪了交通銀行首席經(jīng)濟學家連平。

　　降低金融行業(yè)準入門檻

　　為互聯(lián)網(wǎng)金融打開空間

　　法治周末：在“383方案”對于金融領(lǐng)域的改革建議中，“降低金融行業(yè)的準入門檻”被排在了首要位置，這是否表明未來金融行業(yè)的門檻改革將成為金融領(lǐng)域發(fā)展的方向之一？

　　連平：的確如此。事實上，方案之所以首先提出要降低“金融行業(yè)準入門檻”，是為了要形成多元化競爭性的金融體系，滿足實體經(jīng)濟的金融服務(wù)需要。金融行業(yè)準入門檻的放寬，不但能有利于民間資本進入金融業(yè)，更能鼓勵滿足金融服務(wù)需求的新興民營金融機構(gòu)的發(fā)展。

　　法治周末：如今最能滿足金融服務(wù)需求的新興民營金融機構(gòu)有哪些？發(fā)展現(xiàn)狀如何？

　　連平：從國外的經(jīng)驗來看，滿足金融服務(wù)需求最主要的方式還是小型商業(yè)銀行。而國內(nèi)目前對于小型商業(yè)銀行的需求還未完全開發(fā)，存在相當?shù)陌l(fā)展空間。金融行業(yè)準入門檻的降低，正是鼓勵更多的民營資本進入這些領(lǐng)域，為小微金融服務(wù)。而相比之下，曾經(jīng)被金融業(yè)寄予厚望的小貸公司模式發(fā)展狀況卻并不理想。目前全國有大概6000家至7000家小額貸款公司，市場競爭激烈，卻難以形成存款。因此，很難對包括銀行業(yè)在內(nèi)的傳統(tǒng)金融行業(yè)形成競爭，從而無法達到形成多元化競爭性金融體系的目標。

　　法治周末：相比其他金融機構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)在方案中被“特別鼓勵”，這是否預示著未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將會成為金融領(lǐng)域改革的重點？

　　連平：互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展正在成為金融領(lǐng)域不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。我們可以仔細觀察方案中對于鼓勵互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)的描述，“特別是鼓勵有實力的互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)發(fā)揮自身獨特優(yōu)勢進入小微金融領(lǐng)域”。其中“有實力”和“小微”兩個關(guān)鍵詞應(yīng)該引起注意。

　　首先，標明“有實力”的機構(gòu)說明鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的發(fā)展并非鼓勵任意機構(gòu)進入金融業(yè)進行無序、混亂的瘋狂生長。更要明確的是，這些機構(gòu)主要是為“小微”金融所服務(wù)的，而非完全與傳統(tǒng)大型商業(yè)銀行競爭。

　　法治周末：這種改革建議是否意味著避免互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融行業(yè)的正面沖突？面對新興互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，傳統(tǒng)銀行業(yè)該如何改革？

　　連平：不可否認，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的確會對傳統(tǒng)的銀行業(yè)形成一定的競爭，但不能簡單地認為，互聯(lián)網(wǎng)金融生長良好，就會抑制傳統(tǒng)銀行業(yè)的發(fā)展。應(yīng)該注意的是，在金融門檻降低的時候，大型商業(yè)銀行的準入門檻并不見得會降低，改革更多的還是針對小微金融需求。而對銀行業(yè)來說，改革力度越大，銀行業(yè)越要求穩(wěn)。全面推進金融改革的同時，如果銀行業(yè)不能穩(wěn)定，則金融業(yè)的根基也會隨之動搖。因此，在屢次金融改革中，銀行業(yè)的改革都是審慎而漸進的。

　　推進利率匯率市場化

　　邁向人民幣國際化“10年設(shè)想”

　　法治周末：除了準入門檻的降低，在此次金融改革建議中，“推進利率匯率市場化”再次被提為金融體系改革的重點，為何利率匯率市場化在金融領(lǐng)域顯得如此重要？

　　連平：推進利率市場化進程，可以倒逼金融機構(gòu)提升競爭力和創(chuàng)新能力，為人民幣資本項目可兌換奠定基礎(chǔ)。而推進匯率形成機制市場化和人民幣資本項目可兌換，則可以倒逼外匯市場、債券市場、金融機構(gòu)本外幣綜合經(jīng)營等領(lǐng)域的改革，可謂意義深遠。

　　法治周末：我們注意到，方案中明確提出“10年內(nèi)使人民幣成為主要的國際結(jié)算和投資計價貨幣，在局部市場成為國際儲備貨幣”的設(shè)想。要達成這一設(shè)想需要進行哪些努力？

　　連平：其實人民幣目前在國際結(jié)算中的地位已經(jīng)在日趨升高，但由于始終緊盯美元，才使得人民幣短期內(nèi)無法實現(xiàn)上述目標。想要讓人民幣能夠?qū)崿F(xiàn)盯住一攬子貨幣，而非處于僅盯住美元的尷尬境地，就需要從根本上入手。

　　人民幣之所以與美元掛鉤緊密，是因為人民幣對日本、歐盟、東南亞等地貨幣都是逆差，但對美元始終存在巨大順差。因此，人民幣想要對美元貶值難上加難，只能被動盯住美元，目前能維持在小幅升值的程度已屬不易。但當美元對其他貨幣進行升值時，人民幣也只能被動升值。因此暫時無法成為主要國際結(jié)算貨幣。

　　要改變這一被動局面，無疑需要逐步降低順差，直至貿(mào)易相對平衡之后，才能使人民幣從“美元”的束縛中解脫出來。而能否逐步達到貿(mào)易平衡，則取決于國內(nèi)基礎(chǔ)經(jīng)濟方面的改善。

　　法治周末：那么，有哪些新的手段能夠幫助人民幣逐步實現(xiàn)國際化，達成“10年設(shè)想”？

　　連平：在過去的幾年中，人民幣始終沒有放慢過人民幣國際化進程的腳步。而近期，越來越多行之有效的戰(zhàn)略措施更是加快了這一步伐。如今年10月9日，中國央行與歐洲央行簽署的規(guī)模為3500億元人民幣(450億歐元)的中歐雙邊本幣互換協(xié)議，就旨在為雙邊經(jīng)貿(mào)往來提供支持，鼓勵對方必要時可以使用人民幣。此外，近期自貿(mào)區(qū)的成立也是對人民幣國際化影響深遠的有力措施。

　　法治周末：自貿(mào)區(qū)改革是如何促進人民幣國際化邁向“10年設(shè)想”的？

　　連平：由于在自貿(mào)區(qū)內(nèi)經(jīng)營的人民幣實際就是離岸貨幣，而人民幣在香港和倫敦都是離岸貨幣，如果上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展順利的話，人民幣在國際上發(fā)揮它的功能就會有進一步的基礎(chǔ)。

　　如在自貿(mào)區(qū)里面會有很多中資企業(yè)，為了規(guī)避匯率風險，更多的人愿意用人民幣。而人民幣作為投資貨幣也會發(fā)展，我們國家現(xiàn)在鼓勵用人民幣對外投資，那么將來自貿(mào)區(qū)設(shè)立的企業(yè)，只要備案，就可以進行對外投資，那么大量的中資企業(yè)，將有很大的動力用人民幣進行境外投資。同時，因為在自貿(mào)區(qū)中金融是自由化的，會有很多衍生產(chǎn)品出現(xiàn)，人民幣作為一種交易貨幣其業(yè)務(wù)機會也會得到迅速發(fā)展。