陳文輝：保險業市場化改革與資本監管轉型
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2012新浪金麒麟論壇于11月20日在北京召開，中國保險監督管理委員會副主席陳文輝在論壇上發表演講(圖片來源：新浪財經 梁斌攝)新浪財經訊 2012新浪金麒麟論壇于11月20日在北京JW萬豪酒店召開，本次論壇主題是：“新周期中的經濟改革”。中國保險監督管理委員會副主席陳文輝在發言中表示，整個保險業市場化改革滯后，是當前保險業發展面臨困難的一些深層次原因。以下是陳文輝發言實錄。
陳文輝：
在這里代表中國保監會感謝新浪對于保監會長期以來工作的支持，也借這個機會代表保監會預祝本次論壇取得圓滿的成功。
今天借這個機會，我主要想談一下保險業的市場化改革與資本監管轉型的問題，想說三點。
第一，我們認為整個保險業市場化改革滯后，是當前保險業發展面臨困難的一些深層次的原因。
2011年全國實現保費收入1.43萬億元，總資產6萬億元，今年截止到10月份，全國保費收入是1.31萬億元，同比增長7.1%，保險總資產是6.83萬億，保險資金運用余額是6.32萬億，應該說為經濟建設和社會穩定作出了重要的貢獻。
但是與此同時我們也看到。這些年來保險業在快速發展的過程當中，也面臨著比如說產品結構單一、產品競爭力不強、保險資金投資收益長期偏低這樣的一些問題，這些問題的出現也是抑制了保險業的發展空間。比如說我們現在GDP中國在全球是占到了第二的這樣一個地位，但是保險規模在全球在第六，所以今天上午我去跟郭主席聊的時候他說你們保險業如果在全球的地位跟整個中國經濟的一樣，那就好了，當然這隱含的是一些比較深層次的原因。
那么確實存在了這樣的一些問題，保監會也是將這樣一些作為重要的監管內容，采取了一系列的監管措施，包括引導公司調整產品結構，進一步放開保險資金應用渠道等等。
比如說說產品競爭力不強，銷售人員為了把產品賣出去，可能后面接著就是誤導的問題，包括理賠上的一些問題也都來了，那么我們想這個是現在一個比較突出的問題。
另外就是投資收益長期偏低，因為作為保險資金，特別是壽險資金，它是長期資金，理論上它的收益率是比較高的，但是事實上這些年來，比如說從2006年到去年，我們看這個保險行業的資金應用收益率是比較低的，比如說去年只有3.6%，但是中間也有高的時候，但是這種情況比較少。
那么造成這樣的一個原因，我們覺得對于整個資金運用管制比較嚴厲有關系，因為過去我們確實在這方面吃了很大的虧，所以在1995年的保險法里面，把這個資金應用的渠道，當時只限定于買國債跟存銀行，當然后面是逐步有一些放開，但是放開得還是很不夠，而且為了防范投資風險，確保公司不出投資風險，那么監管部門也是采取了一系列的措施。比如說事前監管的模式，包括設定比較高的投資準入門檻、限制投資比例等等一系列的措施，這些措施確實對防范這些風險，起到了很重要的一些作用，但是也使得保險公司在投資方面的選擇權大大地縮小，也對他的投資收益率有比較大的影響。
那么當前保險業發展已經進入了一個新的階段，要解決產品結構單一、產品競爭力不強，投資收益低下的頑疾，要推動中國保險業再次起飛，實現跨越式的發展，就必須進行市場化的改革，為公司創新，保險產品創新銷售模式，創新投資模式打開一個新的空間，所以這是我想說的第一個問題，就是我們覺得當前保險業在發展過程中，面臨的一些問題，可能跟我們這個市場化改革還不到位直接相關。
那么第二點想說的意思就是，我們認為保險的資本監管轉型是撬動保險業市場化改革的一個重要杠桿，也就是說保險業的市場化改革，現在看來已經成為行業的一個共識，市場化改革最關鍵的環節應該說分兩方面，一方面就是產品的條款和費率的市場化改革，還有一個就是保險資產配置的一個市場化改革。
那么這兩個方面的改革要成功，事實上都取決于保險業的資本監管能否實現一個成功的轉型。事實上我們過去也做過這種市場化的改革，比如說我們在2001年車險費率市場化改革是在廣東試行，2003年推到全國。但是接下來的可能就是價格戰硝煙彌漫，大家是競相壓價，手續費不斷地攀升。我們做過一個統計，2003年車險市場平均費率降幅近17%，而賠付大幅度增加，當時簡單賠付率達到了63%，同比上升了5.7%，到了2006年，監管部門為了治理這種惡性的價格競爭，又重新回到了價格管制的回到。
我們想之所以會出現這樣一種反復，最主要的原因是因為當時我們的資本監管體系尚未形成，保險公司的資本約束理念尚未樹立的條件下，推動了這樣一場改革。
事實上到了2003年，我們國家第一代償付能力監管制度體系的建設工作才剛剛啟動，到了2007年才基本建成，在缺乏資本監管體系的情況之下，公司無法準確計算和評估自身的成本與風險，監管部門無法及時監控實現風險，比如導致行業性的惡性價格競爭，市場化改革不可能取得預期的效果，事實上對于壽險也是這樣，這些年來其實我們一直在討論壽險的市場化問題、改革問題，但是始終不敢邁出這一步，也就是確實我們覺得我們在資本監管這一塊兒，償付能力監管這一塊兒，還沒有這樣一個能力來約束，監管部門是這樣認識的，其實作為市場主體的公司也有這方面的擔心。所以我們說資本監管這一個環節，對于市場化的改革是非常重要的。
我們認為良好的資本監管對于市場化改革的意義，至少體現在三個方面。
一，監管部門通過實施資本監管，能夠及時地發現、處置風險和問題，如果公司市場化改革之后進行惡性競爭，其潛在的風險將被及時識別，并表現為償付能力不足，從而對其采取監管措施，遏制或杜絕市場的惡性競爭。
二，好的資本監管體系，能夠讓保險公司準確識別投資風險、承保風險，根據風險進行科學地定價，提高保險的競爭力，提高公司的競爭能力。
三，資本監管能夠提高公司自控能力，引導保險公司加強風險管理，樹立正確的經營理念，通過理性經營提高競爭力，形成公平合理的競爭環境，與歐盟正在建設的償付能力二為例，歐盟償付能力二將對各類投資資產進行風險定價，風險越大的資產，所需的資本要求也越高，保險公司可以根據自身的風險狀況和資本狀況，自主決定投資品種和投資比例，永世長化的資本監管取代行政化的事前監管，同樣也可以達到控制資金運用風險的一個目的，但卻降低了市場干預的程度。
我們國家現行的資本監管體系，顯然現在還是無法有效地發揮上述的作用，不能滿足支持保險業下一步市場化改革的一個需要，因此市場化改革要成功地推進，首先必須進行資本監管轉型，才能為以產品條款和費率為主要內容的承保業務，和以投資決策，和資產配置為主要內容的投資業務的市場化改革，創造條件，使承保和投資在快車道上，沿著正確的方向快速前進，這就是我要講的第二點，就是我們要進行市場化的改革，必須要有一個比較好的、比較完善的一個資本監管的體系。
那么我下面就談一下第三個問題，建立適應市場化改革需要的新的資本監管模式，為了推動保險業的市場化改革，今年保監會發布了中國第二代償付能力監管制度體系的一個建設規劃，我們國家保險資本監管轉型也正式啟動。第二代償付能力采用國際通行的三支柱的整體框架，也就是說第一支柱是定量監管要求，主要防范可量化的風險，通過科學的識別和量化各類風險，評估保險公司的償付能力狀況，要求保險公司具備與其風險和業務規模相適應的一個資本。
第二支柱就是定型監管要求，主要用于防范不滿足第一支柱要求的不能可量化的風險，如公司治理的風險、操作的風險、流動性的風險等等。
第三支柱是市場約束機制，主要是通過信息披露手段，讓市場了解和掌握保險公司的償付能夠狀況和風險管理能力，發揮消費者、評級機構、財務分析師和社會公眾等市場的力量，加強對保險公司償付能力的一個監管。
那么為了適應保險業市場化改革的需要，第二代償付能力建設將遵循以下的三個原則。
一，以風險為導向的全面風險管理原則。第二代償付能力將保險公司面臨的各種風險類型都反映到資本要求中，包括保險風險、市場風險、信用風險、操作風險等，增強防范風險的全面性，特別是第二代償付能夠更加注重定性監管，通過監管分析檢查綜合評價等手段，對保險公司風險進行全面地評估，從整體上把握行業風險底線，保證保險市場的平穩健康運行。
二，以資本約束為導向的風險預警原則，第二代償付能力將細化風險類型，準確計量各類風險，使償付能力要求真實反映公司實際風險狀況，提高資本要求對風險的敏感性，提高公司的風險定價能力，及時制止保險公司價格戰或費用戰等非理性的競爭行為，促進公司理性經營，改變粗放的發展模式，實現業務增長、經濟效益、服務水平和資本管理的平衡發展。
三，以自我約束為導向的內部風險管理原則，第二代償付能力建設將注重吸收保險公司和相關利益方參與，形成良性互動機制，在制度建設的過程中，促進整個行業風險管理水平的提升。第二代償付能力三支柱框架，以公司內部償付能力管理為基礎，注重引導保險公司建立有效的內部風險管理機制，增強公司風險識別、產品定價、資金運用、資產負債匹配管理等內部風險管理能力，使公司能夠主動適應市場化改革的新的市場環境。
總之我們相信，資本監管轉型將有利地撬動和保障我國保險業的市場化改革，使保險業在更高的平臺和更廣的空間發展，更好地發揮其在經濟社會中的助推器和穩定器的作用，也實現這十八大提出的，提高銀行證券保險業競爭力的這樣一個目標。
我的發言就是這些。
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