王兆星：金融必須始終服務于實體經濟
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2012新浪金麒麟論壇于11月20日在北京召開，中國銀行業監督管理委員會副主席王兆星在論壇上發表演講(圖片來源：新浪財經 梁斌攝)
新浪財經訊 2012新浪金麒麟論壇于11月20日在北京JW萬豪酒店召開，本次論壇主題是：“新周期中的經濟改革”。中國銀行監督管理委員會副主席王兆星在演講中表示，關于這場金融危機的教訓和啟示目前討論很多，我想有兩個非常重要的教訓和啟示，啟示一：金融必須始終地服務于實體經濟；啟示二：金融危機不僅會給我們的經濟，同時會給我們的社會，甚至給我們的政治生活帶來巨大的沖擊和影響，它會造成經濟的衰退，造成高失業甚至導致政府的下臺。以下是王兆星演講實錄。
王兆星：
各位朋友、各位女士、各位先生下午好！
非常容幸再一次參加我們新浪的年度論壇，今年已經是當前國際金融危機的第五個年頭，馬上要進入第六個年頭了，由此可見這場金融危機延續之長、影響之廣、所造成的影響之深刻，都遠遠超出了我們的預料。
那么我們也都在反思，這場金融危機到底給我們帶來了哪些深刻的教訓。我們應該從中取得哪些重要的啟示，由此來進一步推進我國的經濟和金融改革，進一步推進國際金融體系和國際金融監管的改革，來確保我們的經濟體系和金融體系更加安全，來防范危機的到來。
關于這場金融危機的教訓和啟示目前討論很多，我想有兩個非常重要的教訓和啟示，尤其對我們金融業，金融的管理者和金融的監管者來講，可能尤其重要，尤其深刻。
啟示一：其中一個教訓其實就是金融必須始終地要服務于實體經濟。
我記得在我們大學的教科書當中就告訴我們一個基本的原理，那就是經濟決定金融，金融反映和反作用于經濟。盡管金融已經成為當今現代經濟的核心，但也沒有絲毫的理由可以推論金融可以脫離實體經濟。所以我們不能允許金融搞自我創新、自我循環、自我膨脹，最后形成嚴重的金融泡沫，形成金融對經濟嚴重的損害。
啟示二：那就是金融危機不僅會給我們的經濟，同時會給我們的社會，甚至給我們的政治生活帶來巨大的沖擊和影響，它會造成經濟的衰退，造成高失業甚至導致政府的下臺。
所以由此給我們的重要教訓就是，我們必須要高度重視金融的安全，為此我們必須要進一步強化對金融體系、金融市場的有效監管，這場金融危機告訴我們，不能僅僅靠市場的調節，不能僅僅靠金融機構的自我約束，不能僅僅靠金融機構的自我治理，更不能僅僅靠商業銀行的風險管理模型。金融監管者必須承擔更重要的責任，扮演更重要的角色，要真正成為金融體系的安全保衛者，要做到及時地發現風險、及時地識別風險、及時地提示風險、及時地控制風險、及時地處置風險，來確保金融體系安全穩健運行，進而保證經濟的健康、可持續發展。
也正是在這樣兩個重要的啟示和教訓之下，國際金融組織和重要的國際金融機構，開始啟動了新一輪的國際的金融監管改革。所以我接下來也想就此機會重點向大家介紹一下當前國際金融監管領域所展開的六個方面的重點的改革，這些重點改革都涉及到如何來進一步促進金融對實體經濟的支持、如何進一步維護金融體系的安全、進一步增強金融體系的效率和功能。
首先當前國際金融監管領域開展了第一個分析的改革，就是進一步加強銀行支付能力和清償能力的改革，即我們通常所說的巴塞爾三，要重新建立和統一資本的監管標準和流動性的監管標準，來進一步降低金融機構的杠桿效率，來進一步增強銀行體系抵御風險的能力，增強銀行體系吸收損失的能力，為銀行體系的安全筑起一道堅強的堤防。
國際金融監管領域的第二個方面的改革，正在推進的是進一步加強對系統重要性金融機構的有效的監管，來認真地解決大而不能倒的問題，來降低金融道德風險和金融系統性風險，來切實保護存款人和納稅人的利益。
所以國際金融穩定理事會和巴塞爾銀行委員會，專門確立了針對全球系統重要性和國內系統重要性金融機構的有效監管框架，包括要對系統重要性銀行機構實施額外的資本監管要求，對系統重要性銀行和金融機構實施特殊的信息共享機制，同時也要求系統重要性機構要建立有效的業務的恢復、風險的處置等有效機制，同時要加強國際各個國家和地區監管當局的監管合作，來有效地實施對這些具有全球業務和全球重要性機構的有效的監管，來以此防范系統性的風險，防范道德風險，來保護納稅人。
當前推進的金融監管領域的第三個方面的改革，那就是進一步加強和不斷地完善，金融宏觀審慎的監管體系，來進一步增加宏觀審慎監管的有效性，來進一步豐富金融宏觀審慎的有效的工具，來切實有效地防范金融的系統性風險。
那么宏觀金融審慎監管的有效工具包括要實施逆周期的資本的監管、逆周期的風險準備金的監管、逆周期的資本杠桿的監管，同時要進一步加強監管政策和貨幣政策的有效的協調，要切實防范金融風險的跨行業、跨市場、跨國界、跨區界的傳染和蔓延，來切實防范系統性危機的發生。
所以建立宏觀審慎監管的框架，也已經寫入了我們金融改革的重要的議程，目前人民銀行正和相關部門來加強合作，盡快建立這樣一個有效的宏觀審慎的監管體系。
當前正在推動的國際金融監管領域的第四個方面的改革，就是要進一步加強對影子銀行的監管，加強對影子銀行的界定、識別、規范、監管和風險的有效處置。近年來一些非銀行金融機構以及非金融機構的金融性業務發展很快，他們既是金融創新的結果，也有效地補充了正規體系對金融服務提供的不足，那么有效地改善了金融的服務效率，對調節資金的供求、增加金融服務的供給發揮了重要的作用。但同時也要看到，這些不受任何監管或很少受到監管的這些非銀行、非金融機構的金融活動的快速發展和擴張，也帶來了風險的嚴重積聚，一旦發生失控也完全可能會形成系統性的風險，甚至會威脅到整個銀行體系以及整個金融體系的安全。所以在進一步推動金融創新來不斷改善金融服務的同時，國際社會也在尋求建立一個更有效的監管框架，來確保這些所謂影子銀行的金融活動得到有效地監管，來切實維護金融體系的安全。
國際金融監管領域第五個方面的改革，就是要進一步加強對金融衍生品，包括高度復雜的資產證券化產品交易規則、機制的改革。在當前這場金融危機之中，過度的金融創新、過度的金融資產的證券化、過度的金融衍生工具膨脹，最后造成金融風險的失控、市場的崩潰、流動性的崩潰，那么應該說起到了推波助瀾的作用。
所以由此我們吸取教訓，同時也要加強這方面的改革，那就是要對所有的，特別是那些復雜的金融結構性產品、金融衍生性產品、金融的證券化產品，對他的風險的結構、對他的交易結構、對他的清算機制，以及對流動性和資本的要求，都要進行系列的改革，來包容這些產品的創新，金融交易能夠安全、穩健地進行，一方面來促進金融市場的活躍，提供更多的金融投資工具，來促進實體經濟的發展，同時來防止它的自我膨脹和防止金融泡沫的形成。
當前正在推動的金融監管領域第六個方面的改革，就是要進一步加強對金融消費者、存款人的保護。在存款零售業務與投資銀行業務以及市場交易業務之間，要建立有效的隔離墻，要建立起有效的防火墻和柵欄，來優先保護存款人，提高金融產品的標準化和透明度，來充分提示金融產品的風險，來真正實現公平、公正的交易，來嚴懲那些誘導欺詐的金融消費者的行為。
所以在美國、英國都建立了這種金融存款的零售業務和投資銀行業務、自營業務、代理業務等等，要進行有效的隔離和柵欄，來優先保護公眾存款人，來有效地保護金融消費者的權益。
以上是我想跟大家介紹的，在當前金融危機背景之下，在我們應該吸取的教訓和啟示之下，當前正在啟動和推行的，在國際金融監管領域的六個方面的重點改革。
第三個問題我想重點講一下中國已經完全融入了金融全球化的進程，已經成為國際金融機構、國際金融組織的重要成員。那么當然也有責任和義務來參與、推動當前的國際金融改革，同時也在這場國際金融改革當中不斷地改善我們自身的金融體系的安全性，來提高我們金融監管的有效性，來進一步促進中國經濟的健康可持續發展。
大家最近已經看到或聽到，美國監管當局已經宣布他們想延期實施國際資本監管、延期實施巴塞爾三標準，歐盟也可能步其后塵，相繼宣布將推遲巴塞爾三標準。中國政府和中國金融監管當局，作為國際金融社會的重要成員，我們已經承諾要積極參與和積極實施國際金融改革。我們在今年的六月份已經經過國務院常務會議批準，我們的資本管理辦法已經正式發布。我個人來講，我認為中國實施巴塞爾三標準，實施這些國際新的規則，不僅僅是為了履行業務，也不僅僅是為了達到這些國際標準，我認為更重要的它是考慮了中國的國情，要更加符合中國自身的利益。所以我個人認為，中國的金融監管當局，不會受個別國家這樣一個推遲的決定，可能會堅定不移地來實施新的國際標準，這是因為我們在研究、制訂、實施這些標準過程當中，我們在努力尋求，也努力去做到在實施國際標準過程當中，能夠實現最好的這樣六個方面的結合，來達到我們的預期目標。
第一，要把提高資本要求與提高我國商業銀行的風險管理水平有機地結合起來，而更重要的是通過實施這些國際標準，來更有效地提升中國商業銀行的風險管理水平。因為“巴三”它是對國際商業銀行在風險管理實踐、風險管理變革當中的一個集中的總結，從巴一到巴一點五到二點五到巴三，它不僅僅是一個資本充足水平的變化，資本結構的變化，它更多地是體現了一些風險管理、風險管理技術、風險管理方法、風險管理體系的重大變化、重大變革和歷史的進步，它應該說吸收了商業銀行風險管理的最佳實踐和先進的成果，所以通過實施新的資本標準，來推動我們的商業銀行充分地學習、借鑒、吸收和把握最先進的風險管理理念和方法，進而提升中國銀行業風險管理的水平，提升在國際的競爭力。
第二，我們在實施國際標準當中，也在試圖努力做到要把推進實施國際新標準與支持中國的實體經濟緊密地結合。而更重要的是對于加強對實體經濟的服務，來增強對實體經濟的支持。所以我們在設計新的資本標準的過程當中，我們考慮了中國銀行業的資產負債結構，考慮了中國銀行業的風險的結構和業務結構。設計了在國際標準的框架下所允許的我們對風險的判斷和資本的要求，以實現既提高我國商業銀行的資本水平，提高我國商業銀行抵御風險的能力和安全的保障能力，同時也不削弱和影響中國銀行業對中國經濟的支持，使得中國經濟能夠繼續保持持續健康和較快地發展。所以在資本的結構、資本的水平，特別是有關風險系數的安排方面，充分考慮了中國銀行業自身對實體經濟需要的支持。
第三，我們也在試圖、也在努力尋找、努力實現，要把實現國際標準、履行國際業務，從中國的實際情況出發結合，要從中國的國情出發，從中國銀行業的實際出發，來借鑒、學習國際監管的最佳實踐，要根據中國銀行業的風險結構、業務結構，我們的商業模式，以及對中國經濟的支持的要求，來合理設計符合國際資本標準要求的中國版的、中國化的新的資本監管標準。
第四，我們也努力尋求、努力實現，把推動新標準的實施與促進銀行業轉變發展方式，優化業務結構有機地結合起來，而優先考慮來推動中國銀行業轉變發展方式和優化結構，實現可持續發展。我認為中國銀行業不可能再繼續保持過去這樣20年、30年的快速的貸款的增長、快速的資本的積累、高速的盈利增長以及它的業務模式和盈利模式，也必須要借助資本約束的強化，借助風險管理要求的強化，來推動中國銀行業，切實地轉變自己的發展方式，來切實地優化自己的資產結構，來面對當前的經濟增長放緩，國際經濟增長放緩，那么要面臨著利率的市場化、要面對著資金的脫媒，要面臨著利差的縮小和盈利的減速，這些新的挑戰必須要轉變自己的發展方式，轉變自己的業務發展結構，來實現在創新當中實現可持續發展，提高自己的核心競爭力。
第五，在實施新的國際標準過程當中，我們試圖也努力想實現，把提高資本質量、注重資本的內源積累與鼓勵資本創新有機地結合，而更加注重資本的內源積累，更加注重資本的質量，更加注重提高資本的吸收損失的能力，更加注重資本對約束，銀行的擴張和維護銀行體系安全的重要性。同時也考慮到中國資本市場的現實，考慮到中國經濟增長的這種現實，那么中國銀行業也必須不斷地補充新的資本。在這方面我們一方面鼓勵商業銀行更多地用自己的利潤的流程，來實現內源的積累，同時我們也充分利用國際監管標準所提供的空間，來鼓勵商業銀行進行新的資本工具創新，來補充附加資本、二級資本的要求，所以我們不久將發布關于商業銀行資本工具創新的指導意見，也通過市場化、商業化來推動商業銀行更多地進行資本工具的創新，為活躍資本市場，同時來補充資本的需求。
最后我們在實施新的資本過程當中，我們也在努力盡可能來實現，把推進實施新的標準與提升中國銀行業的競爭力有效地結合起來，要把實施國際標準，把改善風險管控，把轉變發展方式，把優化商業銀行的資產結構，最后要落實到促進中國銀行業的核心競爭力的提升上。要真正做到實施新的標準，不是削弱，而是更加有利于提升中國銀行業的國內的競爭力，以及它的國際的競爭力。所以也正是基于這些方面的考慮，所以我認為中國政府和政府金融監管當局，一定會堅定不移地來推進新的資本標準的實施，把它作為中國金融業改革、中國金融監管改革，維護金融安全、促進經濟可持續發展的一個非常重要的奇跡，而不會受某些國家由于國內的困難而推遲實施的影響，來進一步提升中國銀行業在國際的話語權和國際的競爭力。
那么說得不妥的地方請大家批評指正，謝謝各位。
加載中，請稍候...