6月30日消息，2012陸家嘴論壇于6月28-30日在上海舉行。蘇格蘭皇家銀行集團亞太區主席麥高銘在“專題會場六：中歐金融共同發展與人民幣的作用 ”分論壇上表示，人民幣的國際化或者中國金融市場的發展，最重要的就是實現人民幣的自由兌換，特別是對市場進行進一步的改革。

　　以下是演講實錄：

　　非常榮幸來到這里，我想講一下中國和歐洲的合作。當前，人民幣有著積極的國際化進程，同時歐洲也遇到一些挑戰，我想講復雜問題的三個方面，怎樣可持續地推動中歐貿易。

　　首先國際的貨幣正在轉向由三個或者四個貨幣來統治，中國的儲備不能很好地解決歐洲的問題。可以看到中歐的貿易在增長，近年來在穩定的增長。另外，中國在歐洲的投資，包括中國國家的都是還有企業投資一定要非常謹慎。現在有一些非常好的機會，但也可能有很多的陷井。

　　首先來看一下人民幣作為全球貨幣的進展，以及對中國意味著什么？美元和歐元在今后要有一個多元的貨幣，現在黃金價格上漲，大家都看到貨幣體系發生問題，都想轉向金本質。IMF已經支持這個想法，中國貨幣可以成為國際儲備貨幣。第一步就是把人民幣作為IMF一攬子貨幣當中。這對中國意味著什么呢？中國首先要開發資本項目，要讓外匯進入中國的市場，包括進入股票市場和債券市場，使得市場參與者能夠持有人民幣，能夠確保資本負債表上的人民幣的需求。

　　第二點，中國政府應該采取人民幣對外進行援助。當然了從這種做法當中會帶來政治和經濟方面的收益，給中國能夠進入其他的市場并且建立相應的國際金融中心。我認為中國3.3萬億美金外匯儲備是不是一夜之間可以取代歐元呢？我覺得中國必須要采取相應的措施。現實的情況是，中國的外匯儲備已經有25%進行歐元資產的投資，如果進行現有的外匯儲備幣種調整，對于中國的領導人來說沒有找到合適的理由，因為歐元區的情況確實令人感到非常不樂觀。

　　如果德國能夠出手救歐元的話，情況可能會不一樣。中國現在所需要的就是由更多的第三方使用人民幣，IMF就是其中之一。在今年舉行的G20峰會上，中國已經承諾出資430億資金救助。但是這與中國援助非洲的資金還是不能相比的。隨著時間的推移，對一個國家的財政政策是非常有好處的。

　　再來看一下中歐之間的貿易情況，其實全球貿易在過去20年當中發生巨大的變化，90年代的時候發達國家在國際貿易當中發揮主導作用，歐洲占到全球出口的一半，主要是歐元區內部的出口。20年以后，特別是中國在內的新興市場國家取得了很大的份額，主要是中國制造業的發展。歐洲和中國之間的關系比過去都更為重要。比如說歐元區是中國最大的出口目的地，占到15%，到2030年的時候中國在全球25大貿易當中，會有17%來自中國。

　　剛才談到人民幣的地位會越來越重要，當然法國也會對人民幣有更濃厚的興趣。中歐貿易會不斷地增加，因為歐元會進口大量低價的產品，而中國會大量進口來自歐元區的高附加值的產品。在未來五年當中，奢侈品的消費也會非常大，2020年全球20%的奢侈品消費主要是來自中國，就是由于大量的奢侈品從德國出口到中國，也是在危機的時候幫助德國經濟的發展。此外，還有很多，比如說像酒店業，都能夠幫助歐元區的發展。

　　作為一個銀行家，我們也非常愿意推動中歐貿易的發展。在歐洲，中國到底有什么投資機會呢？有什么需要注意的呢？我們首先要提醒大家一點，中國不應該，也不能夠用它的外匯儲備來購買高風險的產品，比如說一些公司的債務。但是對于中央銀行來說必須要考慮到這一點。

　　2011年10月份的時候，歐洲一些國家領導到北京尋求幫助，但最終沒有特別的成功。結果就是在2010年-2011年期間，中國機構所購買的歐元資產最終都是虧損的。現在中國正在進行新一屆領導換屆，我建議中國對于歐元的資產購置要采取謹慎、小心的態度。比如說中投要考慮歐元區的金融機構，包括一些公司，當然這確實能夠幫助歐洲的銀行擺脫危機，解決他們資金短缺的問題。但是我覺得這些中央銀行特別是中國的中央銀行對此要采取謹慎態度，要直接或者間接給予相應的建議和指導，避免風險。

　　之前我說到了對人民幣的國際化或者中國金融市場 的發展，最重要的就是實現人民幣的自由兌換，特別是對市場進行進一步的改革。這樣一來國內的金融機構就能夠對外面的世界有更多的了解，能夠積極參與到自由競爭的市場當中，中國的企業就能夠更有能力在歐洲市場進行競爭，而中國的銀行也能夠更好地為這些企業提供金融服務。

　　我想談一下我們之前的一些經歷，金融機構如何來推動人民幣國際化的進程。其實我們蘇格蘭皇家銀行在外匯、貿易、融資、出口、債券交易方面也是走在前面。香港離岸人民幣的市場發展是非常喜人的，同時在倫敦也有離岸人民幣的交易中心，這就取決于中國的監管方如何采取相應的措施進一步放開離岸人民幣產品的交易，讓更多的國家持有人民幣進行交易。

　　是不是能夠進一步加強香港作為離岸人民幣交易的核心地位。此外不僅要關注離岸還要關注在岸人民幣市場，這都取決于現在香港的發展速度。現在倫敦也成為香港以外第一個離岸人民幣交易中心，相信通過北京的中央政府以及英國財政部的共同努力一定會進一步推動人民幣國際化的發展。

　　剛剛談到中國銀行在法國的行動，跟英國采取的措施是一樣，在金融中心當中人民幣的流動性不是特別的高，之前Denis beau也談到了法國央行針對流動性的問題。倫敦必須要鼓勵在倫敦市場進行人民幣離岸交易和人民幣清算活動，這樣才能更加有力和香港的離岸人民幣市場競爭。

　　但現在是歐元區，讓這些歐元的公司接受人民幣而不是說用美元計價進行貿易活動，還會有很多的貿易風險。現在大家為了避險還是持有美金，如果讓更多的國家采用人民幣作為結算貨幣確實還有很大的挑戰。其實歐元區的很多問題都是源自于自己內部的問題，中國可能不會解決歐元區現有的危機，但加強雙方的貿易還是非常有幫助的。