鐵礦石輕重之失

　　本報記者 王潔 覃羿彬上海、廣州報道

　　“因為價格的吸引，最近從歐洲到中國的礦石銷量正在上升，比如烏克蘭所產的品位在65%左右的鐵精粉，還有俄羅斯的產品�！币患掖笮蛧�有貿易商在歐洲辦事處的銷售經理日前告訴本報記者。

　　根據記者了解，除了澳大利亞、印度和巴西，歐洲的鐵礦石也在運往中國。這一市場眼光取決于這樣一個數字——中國對鐵礦石的進口依賴度已經超過50%，幾乎所有接受采訪的人士都肯定，這一數字在短期內很難扭轉。

　　7月16日，一家大型鋼廠的管理人士告訴本報記者：“最近三大礦與中國的正常業務仍在往來，只是低調了很多，尤其是與力拓進行交易的鋼企和貿易商�！�

　　鐵礦石談判時至今日，與花費了30年來進行海外資源鎖定的日本對比，中國付出的更多。日本并沒有什么礦藏資源，但卻在海外擁有大量的礦山資源。在力拓間諜門事件爆發之際，日本“鋼鐵業－商社－銀行”鐵三角模式，更受中方關注。

　　然而，基于各種原因，五礦的一位高層表示，目前中國還無法達到日本對產業鏈的掌控程度。

　　日本模式

　　日企研究院執行院長陳言告訴本報記者，由于海外收購所需的資金較大，風險也較高，日本鋼鐵業對海外礦山的兼并投資，使用的均是銀行提供的信貸資金；而在與海外礦石供應商談判時，日本鋼鐵業并不親自出面，往往通過日本的貿易機構——商社進行對外談判。

　　除了日本的商社資金安全，信譽保證外，由于鐵礦石賣家無法從談判對手，也就是商社本身獲取礦石實際消費者——例如新日鐵、神戶鋼鐵等日本鋼鐵企業的商業數據，這也令在談判中進行賄賂或其他不法獲取消息的行為，變得毫無意義。

　　到了上世紀80年代和90年代，銀行逐漸放棄以“海外礦山資源股權”作為企業信貸抵押品的做法，此時，作為談判方的商社取代了日本的銀行，成為海外礦山的權益所有人。

　　這一價值鏈，令日本鋼鐵業與商社均能得利：當鐵礦石價格飆升，持有海外礦山權益的商社，就能從中獲得可觀收益；而當鐵礦山價格低迷時，日本鋼鐵業則能以低價購入礦山，實現盈利。總有一方能得益于市場的變化。

　　但是，上述鋼廠管理人士認為：“雖然日本模式近年來，常常被中國鋼鐵業和分析人士作為反省己身主要案例之一，但在時代先機已失，澳大利亞國內對中國投資者前往的不滿情緒膨脹時期，走出去也已經變得十分艱難。”

　　“可能中國企業不要強求控股地位，首先以參股或簡單合作的方式進入，在合作過程中向外方顯示了管理能力、社會責任后，謀求更進一步深入的可能性會更好。”

　　五礦的一位高層則表示，目前，中國還無法達到日本對產業鏈的掌控程度。首先，日本對整個鋼鐵行業的產業鏈，已經形成了以商社為中心的利益團體，即便市場發生波動，利潤的流向大多是左手倒右手；其次，日本的進口礦占90%以上，同時長協礦又占進口礦的95%以上，由于市場利益一致，價格和原料供應來源都相對穩定，中國存在現貨和長協兩個市場，現貨市場容易被人炒作，而中國鋼鐵業又缺乏操控市場走勢的能力。因此，中國鋼鐵業目前仍然處于各自為營的狀態中。

　　陳言也指出，才從寶鋼手中接過鐵礦石談判主導權的中鋼協，與商社完全無任何相像之處。中鋼協沒有商社內部的獎懲機制，“坦白說，談判結果之于中鋼協并無實質影響，談判官員缺乏動力進行艱苦談判”。

　　其次，日本商社吸納的是最頂尖的人才，而中鋼協是由官員組成的，“我不認為后者能達到前者的水準”。

　　礦源格局

　　在7月15日公布的季報中，力拓稱：公司二季度鐵礦石產量大幅增長。截止到6月30日，力拓當季鐵礦石產量4520萬噸，同比增8%，環比增43%。“產量的增長主要受益于中國需求的快速恢復�！�

　　應該說，從2003年、2004年開始，世界前三大鐵礦生產商巴西淡水河谷(CVRD)、澳大利亞力拓和必和必拓開始意識到中國市場的巨大吸引力。

　　中國礦源格局改變的可能性很小，我的鋼鐵網分析師曾節勝7月16日指出。國內礦大部分是貧礦，開采難度也很大，無論品位還是成本，都無法和國外相比。目前，我國國內礦占整個用礦量不到40%，剩下全部依賴進口。

　　據了解，金嶺礦業(000655.SZ)是滬深股市唯一完全從事鐵礦石資源業務的上市公司，其董秘王新曾在接受本報記者采訪時透露：我國的鐵礦石平均品位為33%，與世界平均水平相差11%左右，鐵精粉等鋼鐵產業的原材料年產量與國外大企業的產量并不在一個數量級上。

　　中國鋼鐵資源服務網信息總監楊冰說：“隨著中國鋼鐵產能的擴大，對于鐵礦石的需求擴大，而此前與礦商簽有長協量的鋼廠畢竟是少數，一時間把國內礦和現貨礦都帶動起來了。”

　　這也是鐵礦石談判中，外方的一大籌碼。也因此延伸出這樣一張名單：整肅前的118家有進出口資質的企業里，鋼廠占72家，貿易商40家，民營約44家，占比37%。

　　不過一位中鋼協人士告訴記者，國內礦正在逐步復蘇當中，政府也會加大對國內礦開采力度和相關政策支持，但是，國內礦的成本和品位，依然無法和三大礦山相比。

　　河北省國有礦產量占全國40%左右。河北省冶金行業協會會長王大勇說，目前，河北省內礦企業有復蘇跡象，但依然大面積減產、停產。

　　上述中鋼協人士透露，今年國內礦產量估計將達到7、8億噸左右，但平均品位只有30%，進口礦今年估計將達到5億噸，但進口礦品位達60%。按品位平均下來，國內礦仍只占全年需求量的40%左右。

　　(本報記者鄧瑤對本文亦有貢獻)

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