阿里巴巴不平凡的金融抱負(fù)，讓一些銀行感到不安

　　《環(huán)球企業(yè)家》記者 廖靈君

　　永遠(yuǎn)都有一些人，在你還停留在“想一想”的階段時，他們已經(jīng)挽起袖子忙得熱火朝天，等你想奮起直追時，發(fā)現(xiàn)并不那么容易。

　　8月24日，在中國平安(微博)的中報業(yè)績發(fā)布會上，集團(tuán)董事長馬明哲證實其與騰訊馬化騰、阿里巴巴(微博)馬云(微博)正謀劃在上海成立一家合資公司，主營保險業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售，這三家公司將結(jié)合各自優(yōu)勢開辟保險銷售新渠道。

　　不久，馬云在參加訪談時，表示阿里小貸將面向江、浙(除溫州)、滬阿里巴巴普通會員全面放開，此前，阿里小貸僅針對三地的付費用戶，如此一來，業(yè)務(wù)的覆蓋面將成倍增長。

　　兩則消息一出，震驚四座。

　　其實，無論“三馬”聚首亦或阿里小貸擴(kuò)大客戶面，都不是阿里巴巴作為電商跨界金融的首秀，阿里巴巴下設(shè)阿里金融已久，于兩年前成立阿里巴巴小額貸款股份有限公司(下稱“阿里小貸公司”)，目前已經(jīng)為累計13萬客戶提供融資服務(wù)，超過260億的貸款規(guī)模，0.72%的不良率，讓業(yè)內(nèi)人士深感其兩年來“悶聲發(fā)大財”。

　　然而阿里金融曾經(jīng)表示，無意與銀行搶蛋糕，只想做100萬以下的小微企業(yè)客戶。

　　“阿里小貸公司目前面對的實際上是銀行不愿意服務(wù)的客戶群，所以這家公司的存在很有意義，如果有朝一日他們能拿到銀行牌照，也很有可能成為一家優(yōu)秀的面向網(wǎng)絡(luò)客戶的專業(yè)化銀行。”對于阿里巴巴做小貸，社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛給予了很高的評價。

　　實際上，如火如荼的小貸業(yè)務(wù)背后掩藏不住的是阿里巴巴的金融抱負(fù)和銀行的些許不安。阿里小貸公司，對銀行來說究竟是“自掃門前雪”，還是危機(jī)重重的“狼來了”？銀行和電商似乎都應(yīng)該對未來IT進(jìn)軍金融的大勢及早準(zhǔn)備。

　　網(wǎng)上做小貸

　　網(wǎng)上做小貸其實并不新鮮，一種是像貸幫網(wǎng)這樣，針對鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村的種植戶、養(yǎng)殖戶、小商戶貸款，除了網(wǎng)上申請和審查，同時也會結(jié)合申請貸款的客戶進(jìn)行實地調(diào)查核實。

　　另一種就是如阿里小貸公司般完全基于線上審查和控制，其服務(wù)對象也針對淘寶、天貓(微博)、阿里巴巴的商戶，“這種純‘虛擬’放貸的模式，目前也許只有他們能做”，一位股份制銀行中小企業(yè)金融部門總經(jīng)理如此評價。

　　2010年6月，在阿里巴巴、復(fù)星、萬向、銀泰等股東的推動下，阿里小貸公司悄然面世，是全國范圍內(nèi)首家完全面向電子商務(wù)領(lǐng)域小微企業(yè)融資需求的小額貸款公司。

　　于夢(化名)2007就讀大學(xué)期間在淘寶上開了一家店鋪，專門賣女孩子喜歡的韓式飾品，當(dāng)時的進(jìn)貨渠道少，自己也沒有太多時間精力去做，勉強(qiáng)維系著小店的生存。2009年畢業(yè)沒有找到理想的工作，于夢開始專職打理起這家網(wǎng)店，從父母那里借了10萬元，通過朋友拓寬了進(jìn)貨渠道，生意不錯。

　　兩年之后，于夢的店做到了一枚皇冠的級別，越來越多的渠道商開始聯(lián)系她，于夢有心多吃進(jìn)一些價廉物美的貨物，但是大量進(jìn)貨造成資金緊張，她有些捉襟見肘。“阿里巴巴針對會員的小貸服務(wù)確實給了我一些驚喜”，由于于夢的小店好評度很高，開店以來的資金往來相對簡單明了，利潤也持續(xù)可期，經(jīng)過幾天的審查，于夢拿到了20萬元的小額貸款。

　　“這樣的貸款不需要抵押，雖說利息比銀行高，但是高利息的部分隨貸隨還，按日計息，一年算下來，還是承擔(dān)得起的。而且最大的問題是，單憑我毫無抵押物的小網(wǎng)店，從銀行根本就不可能貸出錢來。”最近，于夢的網(wǎng)店增開了一家附屬的韓式服裝店，她又在盤算著向阿里小貸公司申請更大金額的貸款。

　　阿里小貸公司的優(yōu)勢在這個實例中體現(xiàn)得淋漓盡致，全國上千萬小微企業(yè)在阿里巴巴的平臺上進(jìn)行買賣，客戶有大大小小、多多少少的融資需求，而阿里巴巴手握支付寶(微博)多年來沉淀了龐大的后臺數(shù)據(jù)，想了解這些會員企業(yè)的情況可以說易如反掌。

　　除了面對的客戶是網(wǎng)絡(luò)商戶之外，阿里的小貸路徑實際上與其他專注于做微貸的銀行和小貸公司并沒有太大區(qū)別：無需抵押，網(wǎng)商憑借自己的信用申請貸款；網(wǎng)上申請，平均7個工作日能完成整個辦理流程；按日計息、支取停用更方便。

　　那么，除此以外阿里小貸公司究竟是怎么做的呢？

　　阿里模式

　　根據(jù)客戶來源的平臺不同，兩種貸款產(chǎn)品在阿里小貸公司并存，一種是B2C(商家對客戶)平臺，即為淘寶和天貓的客戶提供的訂單貸款和信用貸款，這種產(chǎn)品又叫做“淘寶小貸”，通常金額較小，最低的一筆貸款不過幾百元，但它又是最解燃眉之急的貸款，審查快捷，通過后貸款會即時打入客戶的支付寶賬戶。

　　另一種是為B2B(商業(yè)對商業(yè))平臺客戶，即為阿里巴巴平臺上的企業(yè)客戶提供的信用貸款，即“阿里小貸”。對于這類客戶，阿里小貸公司的門檻為5萬元到100萬元，期限一般為一年，為循環(huán)貸加固定貸的模式。

　　循環(huán)貸相對靈活，獲取一定額度作為備用金，不取用不收利息，可隨借隨還，日利率在萬分之六左右(年利率約合21.9%)，用幾天算幾天，雖類似信用卡，但只算單利；而固定貸則更加便宜，獲貸額度在獲貸后一次性發(fā)放，日利率在萬分之五左右(年利率約合18.25%)，在貸款中，“固定貸”占比至少要達(dá)到20%，且額度不低于5萬元。

　　在馬云放出消息之前，阿里小貸面對的客戶是阿里巴巴平臺上的付費會員，工商注冊地在上海、浙江省內(nèi)(除溫州)、江蘇省，且注冊時間滿2年。據(jù)阿里巴巴統(tǒng)計數(shù)據(jù)，其中國站注冊數(shù)量已經(jīng)超過5000萬，在阿里信用貸款已經(jīng)開放的江浙滬區(qū)域，這一群體預(yù)估在千萬級別。

　　而現(xiàn)在，這三地的阿里巴巴普通會員都將享受到貸款服務(wù)，不再有付費與否的限制。馬云的一句話，讓阿里巴巴平臺上近千萬小企業(yè)成為阿里金融的囊中之物，客戶數(shù)量的急劇攀升可以預(yù)見。

　　阿里金融負(fù)責(zé)人王彤說，“以往阿里小貸僅針對付費會員開放，有風(fēng)險控制的考量，如今面向普通會員開放，正因為阿里金融微貸技術(shù)的風(fēng)控水平已經(jīng)有所提升。”

　　雖然穩(wěn)定而龐大的客戶群是眾多金融機(jī)構(gòu)不懈追逐的目標(biāo)，但阿里巴巴做小貸最大的優(yōu)勢卻不止于此，“做小貸，最大的成本在于客戶信用水平、還款能力的審查，以及貸后客戶現(xiàn)金流的監(jiān)控等一系列風(fēng)控成本，”曾剛說，“銀行最想要的就是關(guān)于客戶信用和現(xiàn)金流的全部真實信息，這也是為什么每家銀行都要求貸款客戶在自己這里開立賬戶的原因。”

　　這一點上，阿里小貸公司具有天然優(yōu)勢，通過阿里巴巴B2B、淘寶、支付寶等電子商務(wù)平臺的無縫連接，客戶積累的信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)都被引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型和在線視頻資信調(diào)查模式，通過交叉檢驗技術(shù)輔以第三方驗證確認(rèn)客戶信息的真實性，將客戶在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺上的行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個人的信用評價。

　　完整的風(fēng)險控制體系也是小貸公司不可或缺的核心環(huán)節(jié)。阿里小貸公司建立了多層次微貸風(fēng)險預(yù)警和管理體系，貸款的前、中、后三個環(huán)節(jié)緊密結(jié)合，利用數(shù)據(jù)采集和模型分析等手段，根據(jù)小微企業(yè)在阿里巴巴平臺上積累的信用及行為數(shù)據(jù)，對企業(yè)的還款能力及還款意愿進(jìn)行評估。“同時結(jié)合貸后監(jiān)控和網(wǎng)絡(luò)店鋪(帳號)關(guān)停機(jī)制，提高了客戶違約成本，可以有效地控制貸款風(fēng)險。”阿里小貸公司相關(guān)人士告訴記者。阿里小貸公司相關(guān)人士告訴記者。

　　2011年6月，阿里小貸公司在原來浙江阿里巴巴小額貸款公司的基礎(chǔ)上，邁出了擴(kuò)張的第一步，開設(shè)了重慶市阿里巴巴小額貸款股份有限公司，這兩家公司同時提供淘寶小貸和阿里小貸的貸款服務(wù)。

　　數(shù)據(jù)為王

　　在阿里巴巴，由于商戶的信用記錄收集起來比較便利，通過網(wǎng)絡(luò)獲取信息的同質(zhì)化和標(biāo)準(zhǔn)化程度較高，小貸服務(wù)也被設(shè)計成像普通商品一樣，成為工廠流水線上批量化產(chǎn)品。而從貸款金額上來看，阿里金融上半年累計投放170萬筆貸款，平均每天約9000多筆貸款，每筆貸款平均約7000元，一種微貸工廠化運作技術(shù)在這里日趨成熟，漸漸成形。

　　支撐起這種工廠化運作的，是阿里小貸公司背后強(qiáng)大的信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)支持。

　　據(jù)阿里小貸公司相關(guān)人員介紹，小微企業(yè)大量數(shù)據(jù)的運算依賴互聯(lián)網(wǎng)的云計算技術(shù)，不僅保證其安全性和效率，也降低了運營成本，同時簡化了小微企業(yè)融資的環(huán)節(jié)，可以為小微企業(yè)提供365*24的全天候金融服務(wù)，“都是基于國內(nèi)小微企業(yè)數(shù)量龐大，且融資需求旺盛的特點設(shè)計的。”

　　與同樣以微小貸款著稱的包商銀行相比，截至2012年6月末，包商銀行累計發(fā)放微小企業(yè)貸款20.90萬筆，金額326.06億元。同期阿里小貸公司已累計為超過13萬家小微企業(yè)提供融資服務(wù)，貸款總額超260億元，不良率為0.72%。

　　包商銀行從2005年便開始致力于微貸，而阿里小貸公司才涉足短短兩年，不得不說，相對于銀行通過信貸員一家一戶跑微貸，阿里小貸公司頗有些坐等客戶上門的輕松意味。

　　包商銀行微小企業(yè)金融部總經(jīng)理趙夢琴曾經(jīng)向記者坦言，散戶微貸的難度在于，信息不透明程度高、擔(dān)保抵押缺失、貸后監(jiān)控成本高、不確定因素很多，然而在阿里小貸公司，所有依附于人工收集的信息全部能夠從網(wǎng)絡(luò)上獲取。

　　一筆貸款發(fā)放之前，可以通過客戶的信用和資金流轉(zhuǎn)記錄確定其信用水平，發(fā)放之后，又可以通過支付寶等渠道監(jiān)控其現(xiàn)金流，是否出現(xiàn)與貸款目的不符的資金運用一目了然，企業(yè)每筆交易的收益也盡收眼底，強(qiáng)大的數(shù)據(jù)后臺讓阿里小貸公司對企業(yè)的真實財務(wù)數(shù)據(jù)了如指掌；另一方面，商戶通過支付寶進(jìn)行交易，一旦出現(xiàn)違約風(fēng)險，阿里小貸公司可以通過支付寶隨時掐住商戶的現(xiàn)金流，保障貸款的安全性。

　　“客戶的網(wǎng)上交易情況全都在阿里巴巴控制之中，但是對于銀行來說，如果遇到某些不誠信的小企業(yè)弄虛作假、粉飾報表，就可能得不到企業(yè)真實的財務(wù)數(shù)據(jù)而掩蓋了風(fēng)險。”曾剛表示，阿里巴巴利用自身優(yōu)勢對風(fēng)控成本的降低與傳統(tǒng)信貸相比幾乎是天壤之別，“甚至不需要一個信貸員就可以完全掌握商戶的情況，這種巨大的數(shù)據(jù)支持是阿里巴巴的財富。”

　　阿里小貸公司相關(guān)人士也表示，重視數(shù)據(jù)，而不是依賴擔(dān)保或者抵押，降低了小微企業(yè)融資的門檻，也讓小微企業(yè)在電商平臺上所積累信用的價值得以呈現(xiàn)。

　　短暫蜜月

　　阿里巴巴想實現(xiàn)自己客戶的信用價值已經(jīng)不是第一次了，2007年至2010年左右，阿里巴巴曾經(jīng)與建行有過短暫的蜜月，推出了名為“e貸通”的貸款產(chǎn)品，阿里巴巴向建行提供“誠信通”和“中國供應(yīng)商”會員企業(yè)的基本資質(zhì)和多年一筆一筆交易累積起來的評價記錄。

　　彼時，阿里巴巴已經(jīng)建立起一整套信用評價體系與信用數(shù)據(jù)庫，以及一系列應(yīng)對貸款風(fēng)險的控制機(jī)制，并開始以自身的交易平臺優(yōu)勢幫助建行對客戶進(jìn)行風(fēng)險控制，甚至包括針對網(wǎng)絡(luò)特性制定的壞賬客戶“互聯(lián)網(wǎng)全網(wǎng)通緝”。這些舉措亦獲得了建行的認(rèn)同，一時間其創(chuàng)新模式和打開廣闊市場的預(yù)期著實令人向往。

　　然而好景不長，阿里巴巴雖一直宣稱自己不為盈利，但是小貸豐厚的收益讓其眼饞不已，另一方面，建行的強(qiáng)勢及對貸款審查的保守，使得阿里巴巴妄圖為網(wǎng)商大規(guī)模發(fā)放貸款的設(shè)想困難重重，二者從理念到風(fēng)格上的不匹配為分離埋下伏筆。

　　有數(shù)據(jù)、有平臺、有資金，阿里巴巴很快從合作失敗的陰影中走了出來，阿里小貸公司應(yīng)運而生。“而此時的阿里巴巴，已經(jīng)在和建行的合作中積累了不少放貸的知識和經(jīng)驗。”前述股份制銀行中小企業(yè)金融部門總經(jīng)理告訴記者，“當(dāng)然建行也從中看到了商機(jī)，一直在搞電子商務(wù)，當(dāng)然目前跟阿里巴巴相比還不是一個量級。”

　　直到今年6月，建行的“善融商務(wù)”平臺終于上線，其運營模式與淘寶頗為相似，分為個人商城和企業(yè)商成兩個端口，個人商城的頁面設(shè)計則更類似于京東商城(微博)，為企業(yè)及個人提供融資、理財、分期付款等多種金融服務(wù)。

　　“建行之所以做網(wǎng)絡(luò)平臺，無非是看到了阿里巴巴電商網(wǎng)絡(luò)的核心在于對客戶信息數(shù)據(jù)的全方位掌控，掌握客戶信息走到哪兒都是一個銀行信貸業(yè)務(wù)和風(fēng)險控制的根本。”哈爾濱銀行副董事長兼董事會秘書劉卓表示。

　　亦敵亦友

　　對于阿里小貸公司的崛起，銀行界反應(yīng)不一，長于營銷大客戶的大銀行似乎并未把這家小貸公司鯨吞小微市場的氣象放在眼里，但是一些致力于微貸的中小銀行及城商行卻著實有些坐不住了。

　　提到阿里小貸公司，很少上網(wǎng)購物的趙夢琴對其具體模式的理解還是有點模糊，但她亦認(rèn)同其規(guī)模會越來越大的說法，因為“客戶已經(jīng)是它的了”。

　　如此一來，對銀行的微貸客戶是否會形成沖擊和分流作用呢？趙夢琴認(rèn)為，包商服務(wù)的微貸客戶是擁有實體店面或做小買賣、開小超市的客戶，絕大多數(shù)都不是網(wǎng)絡(luò)商戶，目前來看沖擊并不算大，但是如果越來越多的人選擇網(wǎng)上開店，那么增量的客戶或許會有影響。

　　她同時認(rèn)為，淘寶或者阿里巴巴的商戶大部分從事銷售或流動領(lǐng)域，這只是產(chǎn)業(yè)鏈條中的特定環(huán)節(jié)，鏈條上及鏈條外的東西還有很多，比如生產(chǎn)、加工等類別的企業(yè)客戶，“再往外延伸的環(huán)節(jié)不可能很快被通吃，現(xiàn)在阿里巴巴發(fā)展得快是因為它掌握了產(chǎn)業(yè)鏈中最穩(wěn)定的部分，將來如果要進(jìn)一步擴(kuò)張產(chǎn)業(yè)鏈，還存在整合問題。”

　　即便如此，一些以微貸為主業(yè)的城商行還是被“嚇出了一身冷汗”，今年4月，民生銀行、包商銀行、哈爾濱銀行牽頭成立的“亞洲金融聯(lián)盟”，其中一項重要目標(biāo)就是聯(lián)合聯(lián)盟成員建立電子商務(wù)平臺，發(fā)展多元化的微貸業(yè)務(wù)，與新興金融體分庭抗禮。

　　實際上，根據(jù)阿里巴巴平臺調(diào)研數(shù)據(jù)，約89%的企業(yè)客戶需要融資，融資需求在50萬以下的企業(yè)約占55.3%，200萬以下的約占87.3%，而200萬以下的融資需求則永遠(yuǎn)是傳統(tǒng)金融的短板。

　　“很多人認(rèn)為阿里巴巴搶了銀行的生意，其實由于微貸業(yè)務(wù)管理和風(fēng)控的成本過高，本身就不符合銀行的信貸客戶定位，所以才會有小微企業(yè)融資難的問題。”曾剛稱，阿里巴巴100萬的門檻決定了它目前與銀行之間是“互補(bǔ)關(guān)系”，而非絕對的誰替代誰，“所以我不一定很看好小額貸款公司，但是卻對阿里巴巴非常看好”。

　　但是阿里小貸公司畢竟不是銀行，對銀行來說，貸款只是其核心業(yè)務(wù)的一部分，銀行的優(yōu)勢和特性在于還能吸收存款，以及提供其他多層次全方位的金融服務(wù)。

　　對于小貸公司最大的限制在于，向客戶發(fā)放的貸款只能來源于股東的注冊資本金，同時若公司在銀行獲得授信，央行規(guī)定不超過注冊資本金50%的部分可以放貸，因此，無論每天成千上萬的商戶和個人消費者向支付寶輸入多少資金，無論這些資金在支付寶的池子里趴了多久，理論上阿里巴巴都不能將這些錢用于發(fā)放貸款，否則就涉嫌非法集資。

　　目前，浙江和重慶兩家阿里小貸公司的注冊資本金達(dá)到16億元人民幣，雖然可以比肩小型銀行，但相較其平臺上龐大的客戶群，貸款資金的來源問題遲早會成為其發(fā)展的桎梏。

　　王彤亦表示，除了資金問題，小額貸款公司自身也面臨著較為沉重的稅收等成本負(fù)擔(dān)，“而非金融機(jī)構(gòu)的身份，使得小額貸款在所享受政策等方面與金融機(jī)構(gòu)有著天壤之別，發(fā)展前景上也更為模糊”。

　　現(xiàn)在，趙夢琴開始研究起了這家小貸公司，她表示，未來不排除會和相關(guān)電子商務(wù)平臺合作，開拓新的微貸市場。

　　劉卓則告訴記者，現(xiàn)在某些南方城商行很希望與阿里小貸公司合作，但是都被拒絕了，或許阿里小貸公司還是傾向于自己拿銀行牌照或者依附于更大的金融機(jī)構(gòu)。”