兩年賣給一家小公司6億元產品

　　山西汾酒藏有神秘客戶？

　　據報道，一家注冊資金僅為1500萬元的小公司，居然在成立不到一年時間之內，成為中大型白酒上市公司——— 山西汾酒的第一大客戶。而對于這樣一家兩年采購總額超過6億元的重要客戶，山西汾酒在2011年年報中只字不提。至于沒有披露的原因，山西汾酒解釋為“相關人員工作疏忽”。

　　懸疑之一

　　工作疏忽還是故意隱瞞？

　　7月27日，大盤止跌回升，滬深指數雙雙翻紅。然而，山西汾酒卻繼續下跌3.04%，這已經是公司股價連續三個交易日下跌了。事實上，從公布2011年報至今，山西汾酒一直陷入財務數據錯亂的泥淖中，公司雖然公告解釋，但結果似乎“越描越黑”。

　　去年8月，山西汾酒公布了2011年半年報，其中大同市北方紫昱商貿有限公司(下稱“紫昱商貿”)以2.29億元采購金額，再一次穩坐山西汾酒第一大客戶的椅子。到了今年4月10日，山西汾酒公布的2011年年報中，紫昱商貿居然“消失”了，取而代之的第一大客戶是采購金額僅為1.88億元的山西杏花村國際貿易公司(下稱“杏花村國貿”)。蹊蹺的是，即使紫昱商貿2011年下半年采購金額為0，僅憑借上半年的采購，也是遠遠大于杏花村國貿，為什么在山西汾酒2011年年報中看不到紫昱商貿的影子呢？

　　在市場的廣泛質疑下，今年7月3日，山西汾酒發布了一份2011年年報更正公告，將第一大客戶由此前的杏花村國貿更正為紫昱商貿，對于年報更正的原因，山西汾酒表示“經與會計師事務所核實，發現由于相關人員工作疏忽，導致年報披露內容有誤”。“由于工作人員疏忽，把年報中的數據計算錯誤，這樣的情況是有可能的，但是直接把第一大客戶漏掉，這樣的疏忽真是聞所未聞。”一位資深業內人士稱：“而且在編制年報的過程中，肯定會參照當年中報的數據，第一大客戶在中報已經出現過了，在年報中卻被漏掉了，我覺得這個不是疏忽就可以解釋的，有可能存在故意隱瞞。”“一份年報有幾百頁，工作量很大，出現錯誤是正常的，但是把第一大客戶漏掉了，這樣的錯誤就不太正常了。”一位不愿透露姓名的白酒行業分析師說。

　　懸疑之二

　　注冊資金1500萬兩年買酒花6億？

　　登錄山西省工商局網站查詢相關資料，記者發現紫昱商貿成立于2010年3月17日，是一家注冊資金為1500萬元的自然人投資或控股公司，法人代表名為常偉。在紫昱商貿成立的第一年即2010年，公司就以2.62億元的采購總額成為了山西汾酒當年的第一大客戶；到了2011年，紫昱商貿再次以3.71億元(以山西汾酒2011年年報更正后的數據為準)的采購總額成為山西汾酒第一大客戶，也就是說，在成立之后的兩年時間內，紫昱商貿在山西汾酒的采購總額高達6.33億元。

　　“這種成立不久的小公司，山西汾酒如何銷售6個多億元的產品給它？按照白酒行業的行規，如果先打款后發貨的話，紫昱商貿哪來這么多錢？”上述業內人士表示懷疑。

　　“在白酒行業，先打款后發貨是基本的行規，如果是茅臺的話就更加苛刻，經銷商打款之后，公司一般都會欠貨半年。”一大型白酒上市公司相關工作人員分析：“我們公司挑選經銷商的時候，主要看兩方面的資質，一個是銷售渠道，一個是資金實力。如果注冊資金是1500萬元的話，這樣的公司能做到幾億元的銷售，那貨物的周轉速度是非常快了。”

　　“成立之初銷售就做的這么好，我覺得有可能這家公司是以前老的經銷商重新注冊的，或者說銷售公司一些人員跳槽以后出去改做經銷商了。”上述白酒行業分析師告稱。 據《大眾證券報》

　　山西汾酒財務數據疑云再現

　　打假費用多處自相矛盾

　　山西汾酒財務數據疑云繼續發酵。記者閱讀山西汾酒定期報告后發現，山西汾酒的打假費多處自相矛盾：2009年和2010年全年的打假費數據竟然都比當年半年報大幅減少。另外，2011年，山西汾酒的打假費為358.98萬元，同比增長近1050倍，幅度之大讓人難以理解。

　　打假費用謎團

　　記者注意到，山西汾酒的打假費數據存在嚴重的打架現象。2009年半年報顯示，山西汾酒2009年上半年打假費用支出284.05萬元；奇怪的是，2009年年報中，其年度打假費支出額不增反降，縮減為140.699萬元，相當于上半年支出額的49.5%。

　　同樣的怪事也發生在2010年。山西汾酒2010年半年報顯示的打假費用為115.64萬元，但年報數據反而縮減至3420元。一位財務人士指出，按照正常的財務邏輯，已經支付出去的打假費用不可能收回，因此山西汾酒2009年和2010年半年報中的打假費支出數據高于年報，其間的邏輯確實讓人看不懂。

　　是不是山西汾酒打假之后獲得的索賠額直接進入打假辦的賬戶，從而直接沖減了年度打假費用支出，導致出現這一“怪事”呢？在接受記者采訪時，山西汾酒董秘辦主任、證券事務部代表田元宏對此未予回應。

　　記者在調查中還發現，2010年山西汾酒打假費支出額只有3420元。但蹊蹺的是，到了2011年，這一數據突然又飆升至358.98萬元，相較2010年上漲超1000倍。對于該數據大幅跳漲的原因，山西汾酒的定期報告并未給出解釋。

　　做賬方式引財務怪事？

　　對半年報中打假費用超過全年的問題，田元宏解釋，半年報屬于公司內部制定，打假費用支出中包含了打假人員的工資和差旅費用；而年報是會計師事務所根據會計準則編制的報表，將工資和差旅費用剔除，合并到其他費用里去了，就形成半年報數據大于年報中數據的情況。

　　對于2009年打假費用比2010年高的問題，田元宏解釋，是因為2010年主要幫助集團的其他公司打假的緣故，打假辦幫助哪家公司打假，費用就由哪家公司出。2010年打假辦的打假行動重點不在山西汾酒，故而在公司財務報表上，2010年的打假費開支相對較小。

　　針對田元宏的回應，一位專業財務人士表示，作為上市公司的專業財務人員，應當具有基本的財務常識，從山西汾酒的打假費開支來看，盡管目前不能從另外的渠道獲得公司財務數據，但其大起大落仍顯得極為不正常。

　　據《現代快報》