重組方不斷試探上層口風，尋求政策縫隙，各方博弈未見終局

　　□ 本刊記者 郭惟地 本刊特約記者 王珍 | 文

　　5月10日，暴雨后的廣州，天氣仍陰晴不定。這一天，在廣州市白天鵝賓館三樓會議室，掛牌兩年的廣東鋼鐵集團正式公布《廣鋼環(huán)保遷建方案》，宣布湛江500萬噸鋼鐵基地項目啟動。

　　主席臺上，寶鋼集團副總經(jīng)理、廣東鋼鐵集團總經(jīng)理趙昆神采奕奕，語帶激情。顯然，這將是寶鋼集團對外擴張中意味深長的印記之一。

　　多年來，寶鋼集團心儀廣東的深水良港湛江建設鋼鐵基地，以期實現(xiàn)產(chǎn)能和市場版圖的雙重擴張。但在國家鋼鐵業(yè)調(diào)整產(chǎn)能過剩的關鍵時期，寶鋼集團與廣東省政府最終在國家發(fā)改委的指導下，達成妥協(xié)，以重組兼并廣州鋼鐵集團(下稱廣鋼)與廣東韶鋼集團(下稱韶鋼)，淘汰廣東鋼鐵業(yè)舊產(chǎn)能為先決，實現(xiàn)寶鋼入粵布局。

　　接近重組的人士對本刊記者表示，按照設想，三鋼重組布局中，將“搬遷”廣鋼、“改造”韶鋼，同時“新建”湛江項目。無論以政策環(huán)境論，還是企業(yè)層面的整合，均殊為不易。也因此，作為三鋼重組平臺的廣東鋼鐵集團于2008年6月正式掛牌，“空轉”兩年，直至這次公布，才得以對外宣布：重組終于跨出實質性的步伐。

　　在《廣鋼環(huán)保遷建方案》發(fā)布會當天，坐在趙昆右邊的是姿態(tài)輕松的韶鋼董事長余子權。而主席臺另一端的廣鋼董事長張若生，則或若有所思，或神色凝重。沒有人能斷言重組的未來。

　　多位接近重組的人士向本刊記者表示，當下，上探國家發(fā)改委口風，是各方心照不宣之舉。這意味著，盡管寶鋼入粵在政策縫隙中隱現(xiàn)曙光，但承載多重任務的重組將不會輕松。

　　湛江誘惑

　　一切目標都指向湛江。這里地處粵、桂、瓊接合部和環(huán)珠三角、泛珠三角的前沿地帶，是廣東省連接東盟、大西南、北部灣、海南經(jīng)濟特區(qū)等區(qū)域經(jīng)濟圈的橋梁與紐帶，區(qū)位優(yōu)勢明顯，且湛江東海島上原居民較少，開發(fā)強度低；湛江港也是粵西、環(huán)北部灣地區(qū)惟一的國家級主樞紐港，最大的天然深水良港，擁有鋼廠所艷羨的一切外部條件。

　　無論是廣東省政府，還是央企寶鋼集團，都早有在此布局，建設千萬噸級的鋼鐵基地的構想。這種構想，隨著技術的成熟和廣東鋼鐵消費大省地位的形成，在2001年之后越發(fā)迫切。

　　據(jù)廣東省發(fā)改委副主任王中丙介紹，自2006年以來，廣東省鋼材年消費量已超過4000萬噸，2009年更是超過了5000萬噸。但省內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能最高時期僅約2600萬噸，占全國產(chǎn)能的3.7%左右，與消費能力極不匹配。

　　廣東鋼鐵集團副總經(jīng)理余志良告訴本刊記者，廣東在湛江建設鋼鐵基地的規(guī)劃，最早由韶鋼提出。韶鋼位于廣東粵北山區(qū)，旁邊的大寶山礦最多時只能供給三分之一的鐵礦石，鐵礦石運入和鋼材運出成本都較高，人才、市場信息也受到地域制約。因此，韶鋼提出“出山入海”，到湛江建鋼廠。

　　這一思路得到廣東省委、省政府基本贊同，但提出了幾個不同的方案：其一是按韶鋼的想法，自己上馬建廠；二是由韶鋼與日本新日鐵、韓國浦項等外資鋼鐵企業(yè)合資建廠；三是韶鋼聯(lián)合廣鋼一起投資。但是，前兩個方案沒能獲得國家發(fā)改委的支持，而廣鋼韶鋼共同開發(fā)的方案，則被廣鋼拒絕。

　　這多少與廣東省自身的鋼鐵業(yè)能力不強、產(chǎn)業(yè)鏈不完善有關。一位行業(yè)分析師指出，廣東最大的兩個鋼鐵企業(yè)，廣鋼和韶鋼在大鍋爐建設、板材生產(chǎn)等方面都經(jīng)驗不足，前者以建筑鋼為主，后者生產(chǎn)建筑鋼和中厚板，產(chǎn)品相對單一，也沒有明顯的技術優(yōu)勢。由此，在廣東省內(nèi)部自主建設湛江鋼鐵基地的設想被擱置。

　　這給了寶鋼集團機會。2003年，在國家明確提出鋼鐵業(yè)要由“中央軍”整合中小企業(yè)的指導思想后，引進在寶鋼集團，聯(lián)手建設湛江鋼鐵基地的方案，逐漸在廣東成型。

　　對寶鋼而言，湛江項目意味著產(chǎn)能擴張的良機，和對鋼鐵消費大省廣東的直接切入。2007年，寶鋼集團在重組了新疆八一鋼鐵后，趁著鋼鐵行業(yè)的低迷，將湛江鋼鐵基地計劃付諸行動。

　　此時，正是國家開始整頓鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩之時，上馬新項目的審批日趨嚴格。國家發(fā)改委希望，寶鋼入粵，不僅僅是為自身戰(zhàn)略發(fā)展考慮，也能通過“產(chǎn)能置換”，用新技術和新裝備來淘汰廣東鋼鐵落后的產(chǎn)能。

　　2008年“兩會”前后，國家發(fā)改委對寶鋼湛江項目作出了前期批復，在湛江項目上馬前附加了一個條件——寶鋼要重組廣鋼和韶鋼。具體方式則是，由寶鋼兼并重組韶鋼和廣鋼，這兩個企業(yè)全部進入寶鋼集團，由寶鋼控股成立一家新公司，總部注冊在廣州。廣東省要結合湛江鋼鐵的項目建設淘汰省內(nèi)落后煉鋼能力1000萬噸。一場承載著“政治任務”的重組，就此展開。

　　三方分歧

　　2008年6月28日，在獲得有條件的“準生證”后不久，寶鋼與廣東省政府迅速掛牌成立了廣東鋼鐵集團有限公司。按當時的數(shù)據(jù)，公司注冊資本約358.60億元，其中寶鋼擬以現(xiàn)金出資286.88億元，持股80%；廣東省國資委、廣州市國資委則以韶鋼、廣鋼的國有凈資產(chǎn)出資71.72億元，合計持有20%。

　　由此，名義上，寶鋼已將韶鋼、廣鋼置于寶鋼控股之下。按照規(guī)劃，寶鋼將通過廣東鋼鐵集團，推進“新建”湛江項目，“改造”韶鋼，以及將廣鋼剩余產(chǎn)能“搬遷”至湛江。

　　在管理架構上，廣東鋼鐵集團董事長何文波，總經(jīng)理趙昆及負責財務的副總經(jīng)理陳德林均來自寶鋼，廣鋼則有負責銷售的副總經(jīng)理黃志勇為代表，來自廣東省國資委的余志良出任負責規(guī)劃的副總經(jīng)理。

　　但從后來的事態(tài)發(fā)展看，這仍是急就章式的框架搭建，對重組內(nèi)容具體細化和落實的風險估計，并不充分。

　　前述分析師指出，寶鋼除了對八一鋼鐵的整合，幾乎沒有成功的重組經(jīng)驗。而其重組廣東兩大鋼鐵集團的過程中，所面臨的情況將更為復雜。

　　寶鋼將要重組的廣鋼與韶鋼，分屬廣州市國資委和廣東省國資委。廣東鋼鐵集團一位高管向本刊記者指出，廣東、廣州方面“既想給、又想撈”，而且，廣東省與廣州市的利益也不一致，“三角關系”難以處理。

　　寶鋼也有自己的算盤，如未來在廣東的布局上，“韶鋼、廣鋼很可能是控股子公司，由寶鋼與地方國資委合資，而新建的湛江項目則是寶鋼全資”。

　　接近廣東省國資委的人士指出，在廣東鋼鐵集團中，省國資委和市國資委各持10%的股份，持股比例小，基本上沒有什么話語權。但廣東省委領導對引進寶鋼集團重組廣東鋼鐵業(yè)，“產(chǎn)能置換”寄望甚高，也極力推動此事。在經(jīng)濟利益上，因為廣東鋼鐵集團將利潤更高的銷售放在廣東，對廣東省的稅收和GDP也能起到推動作用。

　　但對于廣州市而言，廣鋼集團是為數(shù)不多的市屬大型企業(yè)。50年間共經(jīng)歷了中外合資、股份制改造和集團化三個階段的發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模超230億元，旗下的上市公司廣鋼股份(600894.SH)，持有其主要的鋼鐵資產(chǎn)。這家企業(yè)也是廣州及廣東省多位高級官員的“出身地”。將之“出讓”給寶鋼集團，短期內(nèi)，廣州市的“GDP肯定會受到影響”。而在新建湛江項目上難以分一杯羹，在經(jīng)濟上和“感情上”對廣州市而言，都難以坦然接受。

　　不愿具名的廣東省國資委官員告訴本刊記者，三方商討重組方案時，確實發(fā)生過幾次比較大的分歧，包括權益確立。

　　上述出資和持股比例，是在時間倉促之下，按國家發(fā)改委提出的意見擬定，韶鋼和廣鋼出資的71.72億元，僅為賬面凈資產(chǎn)，未經(jīng)第三方中介評估和審計。由于三方對于各自資產(chǎn)價值認定存在分歧，正式的重組備忘遲遲未簽訂。成立廣東鋼鐵集團前后，因市場回暖，兩家鋼鐵集團扭虧為盈，更希望調(diào)高評估價值，這將加大寶鋼重組成本。

　　事實上，廣東鋼鐵集團成立后的很長時間內(nèi)，名義上置入廣東鋼鐵集團的廣鋼與韶鋼，實際上依然對口廣州市國資委和廣東省國資委，“各管各的”。寶鋼集團雖成為了兩家上市公司—廣鋼股份(600894.SH)和韶鋼松山(000717.SZ)的控股股東，也沒有將其并表，沒有向其調(diào)派人員，干涉經(jīng)營。廣東省國資委一位官員向本刊記者解釋說，這是由于現(xiàn)在廣東鋼鐵集團還并沒有實際運營，在會計上，寶鋼集團將這個公司列為在建工程項目，可以達到避稅的效果。

　　這從另一面的解讀，則是廣東鋼鐵集團實質性重組沒有開始，至少一直延續(xù)到2009年12月31日。

　　這一天，由廣東省政府召開的一次常務會議上，廣東鋼鐵集團的“空轉”才得以初步解決。上述廣東鋼鐵集團高管透露說，在這次會議上，廣東省國資委和廣州市國資委正式?jīng)Q定將廣鋼和韶鋼交給廣東鋼鐵集團，同意三者真正成為一個公司來整體運作。

　　政策夾縫

　　啟動重組實際操作的最大障礙，仍來自政策的不確定性。

　　對于寶鋼來說，整個重組最具價值的部分，無疑是新建湛江項目。在方案設計之初，湛江項目設計年產(chǎn)量為2000萬噸，首期建設規(guī)模為年產(chǎn)鋼1000萬噸，總投資在696億元。一位參與廣東省鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的人士曾表示，湛江項目在大珠三角一體化規(guī)劃綱要中被列在第一位，該項目也是建國以來廣東省最大的單體投資項目。

　　當2008年3月國家發(fā)改委對湛江項目給予前期批復后，各界幾乎都認為這是一個突破宏觀調(diào)控的重大舉動，因為此時，國家發(fā)改委原則上已不同意再增加鋼鐵產(chǎn)能，也因此，附加了前述淘汰落后產(chǎn)能、重組廣東鋼鐵的條件。

　　湛江項目隨即啟動了前期準備工作。但到了2009年10月，就在湛江項目主體工程準備正式上馬時，發(fā)改委突然叫停，將之列入調(diào)控對象。

　　國家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)司巡視員熊必琳當時提出，2009年上半年鋼鐵行業(yè)完成投資1405.5億元，在建項目粗鋼產(chǎn)能5800萬噸，多數(shù)為違規(guī)建設，如不及時控制，粗鋼產(chǎn)能將超過7億噸。此時啟動湛江項目，可能會對結構調(diào)整產(chǎn)生一定影響。

　　這讓寶鋼集團主導的廣東鋼鐵重組進退維谷，也讓各方博弈更為復雜化，廣鋼集團內(nèi)部對重組的抵制情緒發(fā)酵。關于重組尚未達成協(xié)議，甚至被某些監(jiān)管機構稱為“假重組”的消息時有耳聞。由于計劃中要成立的湛江鋼鐵公司也遲遲未注冊，不少人對將要關閉產(chǎn)能的廣鋼股份的人員分流感到迷茫。

　　為擺脫不利局面，寶鋼集團和廣東省政府都在極力尋找政策夾縫，以使湛江項目盡早獲批。2009年11月27日，廣東省發(fā)改委主任李妙娟曾公開表示，湛江鋼鐵項目符合鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策，應按流程加快推進。寶鋼集團總經(jīng)理何文波在寶鋼集團2010年工作會議上也透露，新年伊始立即啟動以廣東鋼鐵為主體的實質性資產(chǎn)重組計劃。

　　與此同時，湛江項目的規(guī)劃也因時勢調(diào)整，投資額從最早時的1000億元，下降到700億元，再到500億元。及至2010年5月10日正式發(fā)布《廣鋼環(huán)保遷建方案》時，啟動湛江項目的投資額調(diào)整到了350億元，原來首期1000萬噸產(chǎn)能規(guī)劃，也變?yōu)?00萬噸。

　　5月10日廣東省發(fā)改委和廣東鋼鐵聯(lián)合舉辦的通氣會上，廣東省強調(diào)已按此前批復的條件，淘汰1000萬噸鋼鐵產(chǎn)能，還將再淘汰廣鋼350萬噸鋼鐵產(chǎn)能以及韶鋼集團150萬噸落后鋼鐵產(chǎn)能，累計淘汰產(chǎn)量達1500萬噸。寶鋼集團和廣東省政府極力向國家發(fā)改委傳達的信息是，“國家要求不建新的產(chǎn)能，但是湛江項目采取的是淘汰落后、減能置換的策略，符合產(chǎn)業(yè)政策”，前述廣東鋼鐵集團高管說。

　　“這次發(fā)布就是試探國家發(fā)改委口風”，參與重組的人士指出。與此同時，湛江項目的前期準備工程幾乎是迎著叫停令繼續(xù)往前推進。

　　趙昆表示，在湛江建設鋼鐵基地所需的環(huán)境影響評價、建設用地方案、用海方案、水土保持方案已經(jīng)通過國家相關部門的預審，并獲得了相關的批復。

　　其次，總投資32億元，為鋼鐵項目配套的球團項目已于2009年10月建成投產(chǎn)，涉及10000多人的征地拆遷和12.98平方公里的場地平整等工作已基本完成，填海工程也將于2010年秋季完成。截至2010年3月底，項目已累計完成投資44億元。

　　此外，湛江東海島建設鋼鐵基地必要的配套設施項目，如鑒江供水樞紐工程、茂湛鐵路、湛江疏港公路、東海島邁旺至東簡220千伏供電線路工程、東海大堤兩側輔道工程等項目已開工建設，總投資達160億元，實際完成投資已超過10億元。

　　“開弓沒有回頭箭。”前述廣東鋼鐵集團高管說。按照湛江市政府的說法，湛江項目6月就要上馬。

　　在三鋼重組層面上，此前因評估而未最后確定的廣東國資委、廣州國資委的持股比例，也將很快有結果。前述廣東鋼鐵集團高管指出，韶鋼的盡職調(diào)查已經(jīng)結束，廣鋼的將在5月底結束。寶鋼、廣鋼和韶鋼已就股權比例達成了初步共識，一旦廣鋼盡職調(diào)查做完，三方即可簽訂正式的重組備忘，寶鋼也就將正式開始在廣東鋼鐵集團的運作。

　　外界相信，如此高調(diào)的姿態(tài)，意味著三鋼實質性的重組開始。但直到目前，重組各方還在等著國家發(fā)改委的最終松口，發(fā)放“準生證”。

　　廣鋼疑問

　　來自廣鋼集團的內(nèi)部人士稱，重組附帶淘汰舊產(chǎn)能的功能，其中最主要的部分包括關閉廣鋼股份在廣州白鶴洞生產(chǎn)基地，以及將廣鋼其他產(chǎn)能搬遷至湛江。這對廣鋼股份影響甚大，相關人士在接受本刊記者采訪時提到，廣鋼集團將旗下其他公司資產(chǎn)注入廣鋼股份的可能性很小，因為“沒有優(yōu)質資產(chǎn)”。這意味著，湛江項目如期三年建成后，上市公司廣鋼股份勢必成為一個“空殼”。

　　對此，趙昆表示，廣東鋼鐵公司已經(jīng)將保護中小股東權益的方案研究提上了議事日程，廣東省國資委的消息人士也告訴本刊記者，廣州市國資委與寶鋼目前正在商議這只廣鋼股份“殼資源”的歸屬權。不過，廣東鋼鐵和寶鋼則尚未與廣鋼股份接洽過這一事宜。

　　而廣鋼股份的內(nèi)部情緒因此顯得格外復雜。一位管理人員對本刊記者表示，湛江項目要正式投產(chǎn)，達到穩(wěn)定的產(chǎn)能，至少要兩年時間，所以兩年內(nèi)廣鋼還不會搬遷到湛江。而湛江項目不投產(chǎn)，廣鋼不遷到湛江，則很難談廣鋼股份的存立問題。

　　他提到，“不可能所有產(chǎn)能都搬去湛江，幾乎沒有什么可搬的東西，就連人員也只能走一部分，剩下的再分流”。

　　此外，由于整個重組進展受阻，不少人并不樂見其成。上述人士指出，曾向湛江項目的相關人員打聽，能否安排廣鋼股份的老員工到湛江基地工作，對方表示“合同不是和湛江鋼鐵簽，而是和那個球團廠簽，因為鋼鐵基地還在被叫停中，不能在當?shù)刈�冊”。這讓人回憶起此前廣鋼搬遷到南沙的計劃，因環(huán)評未能通過，且南沙港灣淺、不易運輸?shù)仍�因而擱淺。

　　目前，各方也試圖保證廣鋼的穩(wěn)定。5月10日的發(fā)布會現(xiàn)場，廣鋼集團董事長、廣東鋼鐵集團副董事長張若生表示，過渡期內(nèi)，將對白鶴洞生產(chǎn)基地的生產(chǎn)設備進行必要的技術改造，以確保供應鏈運作正常；同時將調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構來保持企業(yè)的存續(xù)和穩(wěn)定，調(diào)整后，熱軋板業(yè)務、有色產(chǎn)業(yè)、南沙冷軋項目以及非鋼產(chǎn)業(yè)將成為公司的主要拓展業(yè)務。

　　趙昆也表示，在三年左右的過渡期間，寶鋼和廣東鋼鐵將加大對廣鋼的扶持力度，確保廣鋼以及廣鋼股份的正常運營。包括使廣鋼共享寶鋼的采購供應和物流管理平臺，在技術上予以幫助，以及確保充沛資金供給。

　　顯然，過渡的三年中包含著種種小心翼翼的安排。寶鋼入粵，還將經(jīng)過多年努力，方可言勝。

　　本刊記者趙何娟、 張伯玲對此文亦有貢獻